استلم ثم ابدأ بالبيع! عملة Walrus هبطت بنسبة 32%، توزيع مجاني BNB Alpha أشعل موجة إغراق بـ 25 مليون.

أدى توزيع مجاني عملة Walrus على المنصة BNB Alpha إلى إغراق كبير، حيث انخفض WAL بأكثر من 32% خلال 24 ساعة، وبلغ إجمالي انخفاض عملة Walrus 41% في أسبوع، من 0.3897 دولار إلى أدنى مستوى له عند 0.0781 دولار. جذب توزيع 150 WAL المستخدمين لتسييل المراجحة على الفور، وارتفع الحجم اليومي إلى 25 مليون دولار، لكن ضغط تراجع السعر (Pullback) كان هائلًا.

تصميم توزيع مجاني BNB Alpha يسبب إغراق متسلسل

أعلن محفظة BNB عن إطلاق منصة BNB Alpha رسميًا Walrus (WAL) ، وطرح خطة توزيع مجاني للحوافز. يمكن للمستخدمين المؤهلين استبدال نقاط Alpha من خلال صفحة نشاط BNB Alpha ، والحصول على 150 عملة WAL.

· تفاصيل آلية توزيع مجاني من مرحلتين

توزيع مجاني عملة Walrus ينقسم إلى مرحلتين لمكافأة المشاركين الأوائل:

المرحلة 1 (18 ساعة أولى):

يحتاج المستخدمون إلى 210 نقاط ألفا على الأقل ليكونوا مؤهلين للحصول على المكافأة

عدد المكافآت: 150 عملة WAL

الفئة المستهدفة: المشاركون الأوائل

المرحلة 2 (الست ساعات القادمة):

1، الحد يبدأ من 195 نقطة، وينخفض تدريجياً بمقدار 15 نقطة كل ساعة

2، خفض العتبة الديناميكية لتوسيع نطاق المشاركة

3، حتى يتم توزيع المكافآت بالكامل

على الرغم من أن الحدث جذب اهتمامًا كبيرًا ونشاطًا في التداول، إلا أنه أثار أيضًا طلبًا سريعًا على العملة والبيع الفوري اللاحق، وهو ظاهرة شائعة بعد التوزيع المجاني، مما أدى إلى ضغط هبوطي كبير على سعر العملة.

تحليل نمط السلوك بعد الانتهاء من الاستلام

!

وفقًا لبيانات CoinMarketCap ، ارتفع حجم التداول بأكثر من 25 مليون دولار في يوم واحد ، مما يدل على زيادة النشاط التجاري ، ولكن حدث أيضًا تراجع السعر (Pullback) واسع النطاق.

إحصائيات انهيار عملة Walrus:

سعر الافتتاح: 0.3897 دولار

أدنى نقطة: حوالي 0.0781 دولار

24 ساعة هبوط: أكثر من 32%

نسبة الهبوط الأسبوعية: 41.45%

الحجم激增：超過 2,500 萬美元

سوق العملات المشفرة شهد تزايدًا في التقلبات في 11 أكتوبر، حيث انخفضت عملة Walrus بشكل كبير بعد إدراجها في BNB Alpha وحدث توزيع مجاني لعملة Walrus. انخفضت قيمة العملة بأكثر من 32% خلال 24 ساعة، مما يعكس أداءً ضعيفًا مقارنة بالسوق الكلي للعملات المشفرة الذي انخفض بنسبة 1.11% فقط في نفس الفترة.

أشار المحللون إلى أن هذا الانخفاض الكبير يبرز تأثير عمليات البيع التي أثارتها التوزيع المجاني وكذلك ضعف المشاعر قصيرة الأجل في سوق العملات البديلة بشكل عام. بعد أن يتلقى المستخدمون عملات مجانية، يبيعونها على الفور في السوق لتأمين الأرباح السريعة، مما يؤدي إلى حالة من عدم التوازن بين الزيادة السريعة في العرض وانخفاض الطلب.

مستويات المقاومة الفنية قد تم فقدانها بالكامل

بعد الزيادة الكبيرة في التداولات، واجه Walrus مقاومة تقنية قوية عند مستوى المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 7 أيام البالغ 0.404 دولار ومؤشر فيبوناتشي 23.6% عند 0.433 دولار. عدم القدرة على اختراق هذه المستويات أدى إلى تسريع زخم الإغراق.

· تحليل مستويات التقنية الرئيسية

تحليل مستوى المقاومة:

7 يوم SMA: 0.404 دولار (هبوط، أصبحت مقاومة جديدة)

مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%: 0.433 دولار (لم يتم الوصول إليه)

نقطة نفسية: 0.40 دولار (فشل في الاختبار عدة مرات)

تحليل مستوى الدعم:

السعر الحالي: 0.379 دولار

الدعم الرئيسي: 0.36 دولار (نقطة التركيز لل Analysts)

· الهدف أدناه: إذا تم كسر 0.36 دولار، قد يتم اختبار منطقة 0.30-0.32 دولار

تظهر الرسوم البيانية الفنية أن WAL يفتقر إلى دعم حجم التداول عند اختراق 0.40 دولار، حيث يواجه كل هجوم ضغط بيع من مستلمي التوزيع المجاني. أدى هذا الاختلال في العرض والطلب إلى عدم قدرة السعر على تحقيق اختراق فعال، مما أدى بدلاً من ذلك إلى حدوث اختراق فني.

مؤشر العملات البديلة قد هبط 13.8%

بالإضافة إلى ذلك، فإن التحول العام في مشاعر سوق العملات البديلة زاد من حدة الهبوط. حيث انخفض مؤشر عملات البديلة الربع سنوي، الذي يقيس قوة العملات غير البيتكوين، من 51 إلى 44 خلال 24 ساعة، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 13.8%، مما يدل على أن المتداولين يغادرون الأصول ذات المخاطر العالية.

ضغط السوق على العملات المقلدة:

مؤشر العملات المقلدة ربع السنوي: من 51 إلى 44 (-13.8%)

سيطرة البيتكوين: تدفق الأموال إلى BTC كوسيلة للتحوط

معدل هبوط السوق الكلي: 1.11% (أداء WAL أسوأ)

· سلوك المستثمر: الإغراق في العملات المشفرة عالية المخاطر

بالإضافة إلى الضغط الفني والسوقي على المدى القصير، يعتقد بعض المحللين أن المتداولين الخوارزميين استفادوا من ظروف الحجم العالي للتضخيم الإضافي للتقلبات، مما أدى إلى دفع سعر WAL إلى ما دون منطقة الدعم الرئيسية. نفذت روبوتات التداول عالية التردد استراتيجيات البيع الآلي بعد رصد إشارات الإغراق، مما زاد من حدة spirale الهبوط.

Walrus الأساسيات: المزايا التقنية لبروتوكول التخزين

على الرغم من الأداء الضعيف مؤخراً، إلا أن الأساسيات الخاصة بـ Walrus (WAL) لا تزال قوية. المشروع هو بروتوكول تخزين بيانات لامركزي مبني على بلوكتشين Sui، يركز على إدارة البيانات بشكل آمن وفعال واقتصادي.

· تقنية مسح الترميز تقلل التكاليف بنسبة 95%

تستخدم Walrus تقنية الترميز المتقاطع لتقليل تكاليف التخزين بشكل كبير، حيث تحقق نسبة تصل إلى 5 أضعاف حجم blob، بينما تكون مضاعفات التكلفة الشائعة في أنظمة تخزين blockchain التقليدية 100 ضعف.

مقارنة المزايا التقنية:

تكلفة تخزين Walrus: 5 أضعاف حجم blob

تخزين البلوكشين التقليدي: 100 ضعف حجم blob

ميزة التكلفة: خفض 95% من نفقات التخزين

الأساس الفني: ترميز الحذف (Erasure Coding)

تتيح هذه الابتكارات التكنولوجية لـ Walrus ميزة تنافسية واضحة في مجال التخزين اللامركزي، حيث أن أدائها في كفاءة التكاليف أفضل مقارنة بمشاريع التخزين القديمة مثل Filecoin و Arweave.

· بيانات القيمة السوقية والتداول

حاليًا، إجمالي إمدادات المشروع هو 5 مليار عملة WAL، منها 1.47 مليار عملة متداولة، وتبلغ القيمة السوقية لWalrus حوالي 565.8 مليون دولار، وحجم التداول خلال 24 ساعة يتجاوز 25 مليون دولار.

بيانات اقتصاد العملة:

إجمالي العرض: 50 مليار عملة WAL

حجم التداول: 14.7 مليون عملة (نسبة تداول 29.4%)

القيمة السوقية: حوالي 5.658 مليون دولار

حجم التداول خلال 24 ساعة: أكثر من 25 مليون دولار

ترتيب القيمة السوقية المتداولة: الدخول إلى أفضل 200

تشير هذه الأرقام إلى أن تصميم التكنولوجيا المتقدم يدعم نظامًا بيئيًا قويًا - بمجرد أن تهدأ الأنشطة المضاربية، يمكن أن يؤدي هذا العامل في النهاية إلى استقرار العملة. تعني نسبة التداول المنخفضة نسبيًا (29.4%) أن هناك الكثير من العملات التي ستدخل السوق في المستقبل، مما يتطلب الانتباه إلى جدول فك القفل.

وجهة نظر المحللين: تراجع السعر (Pullback) بعد توزيع مجاني نموذجي

وصف محللو السوق الانخفاض الأخير في Walrus بأنه رد فعل نموذجي بعد التوزيع المجاني. مثل هذا الإغراق شائع عندما يقوم المستلمون الأوائل بتحويل عملاتهم المجانية على الفور، مما يؤدي إلى حدوث تشوهات سعرية مؤقتة في السوق قبل أن تجد توازنها.

· توزيع مجاني الإغراق هو ظاهرة شائعة

شرح جاكوب ليو، استراتيجي سوق blockchain في Coinverse Research، قائلاً: “عادةً ما يعتبر المستثمرون التوزيع المجاني فرصة قصيرة الأجل. بعد أن يتلقى المستخدمون العملة، يقوم الكثيرون بالإغراق على الفور لتأمين أرباح سريعة. ومع ذلك، نادراً ما تستطيع هذه الأحداث تغيير الأساسيات الطويلة الأجل للمشروع.”

مقارنة حالات تاريخية:

توزيع مجاني Arbitrum (ARB):

توزيع مجاني بعد هبوط يزيد عن 50%

بعد عدة أسابيع، مع تخفيف ضغط المضاربة، بدأ الارتفاع التدريجي.

الدعائم الأساسية طويلة الأجل تدعم استقرار الأسعار

توزيع مجاني Optimism（OP）：

تجارب أولية مشابهة للإغراق

انتعاش فني بعد ارتفاع الطلب الطبيعي

تطوير النظام البيئي يدفع إعادة تقييم القيمة

تدعم حالات التاريخ هذه وجهة النظر. عانت عملة مثل Arbitrum (ARB) و Optimism (OP) من انخفاض مماثل بعد التوزيع المجاني الأول، ولكن مع تخفيف الضغط المضاربي وعودة الطلب الطبيعي، بدأت في التعافي خلال الأسابيع القليلة التالية.

· 0.36 دولار دعم أساسي

إذا تمكّن Walrus من الحفاظ على مستوى الدعم الرئيسي فوق 0.36 دولار، يعتقد المحللون أنه بمجرد أن يعود المتداولون بسعر مخفض، قد يحدث انتعاش تقني لهذا المشروع.

شروط الارتفاع:

الحفاظ على دعم 0.36 دولار

تم استهلاك ضغط توزيع مجاني والإغراق

الحجم استعاد مستوياته الطبيعية

تحسن مشاعر سوق العملات البديلة

أشارت المحللة العليا في CryptoScope سارة مارتينيز إلى: “إن ضغط البيع الحالي ينشأ أكثر من سلوك السوق بدلاً من عيوب المشروع. لا يزال Walrus يمتلك واحدًا من أكثر أطر التخزين اللامركزية كفاءة في السوق. بمجرد أن ينتهي المتداولون من جني الأرباح، قد يستعيد المشروع زخمه، خاصةً في حالة الحصول على شراكات جديدة أو توسيع حالات الاستخدام.”

البيئة الكلية: تواجه العملات البديلة مقاومة عامة

تزامن توقيت هبوط عملة Walrus مع تراجع الصناعة بشكل عام في العملات البديلة. كانت بيتكوين مؤخرًا تتداول بالقرب من 121,000 دولار، مما أبطأ التدفق المضاربي نحو العملات الصغيرة. في الوقت نفسه، استمرت إيثيريوم و BNB في الارتفاع المعتدل، مما جذب السيولة بعيدًا عن المشاريع الأحدث أو الأقل نضجًا.

· مشاعر الحذر تدفع تدفق الأموال مرة أخرى

لقد زادت عدم اليقين في الاقتصاد الكلي من مشاعر التحوط، بما في ذلك مخاوف التضخم المستمر التي تظهرها بيانات الاقتصاد الأمريكي الأخيرة والاحتمالات المحتملة لتعديل أسعار الفائدة. تؤثر هذه العوامل مجتمعة على ثقة المستثمرين، خاصةً فيما يتعلق بالعملات الرقمية البديلة كالأصول المتقلبة.

العوامل الكلية المؤثرة:

مخاوف التضخم: بيانات الاقتصاد الأمريكي تظهر ضغوط تضخمية مستمرة

سياسة الفائدة: قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتعديل وتيرة خفض الفائدة

طلب التحوط: تدفق الأموال إلى البيتكوين والدولار الأمريكي

انكماش السيولة: الأصول عالية المخاطر تحت الضغط

ومع ذلك، لا يزال بعض المحللين متفائلين بشأن الانتعاش المتوسط الأجل لسوق العملات البديلة، وذلك بسبب الزيادة المستمرة في مشاركة المؤسسات ودمج حلول التوسع Layer 2، مما أدى إلى تحسين كفاءة blockchain وتقليل تكاليف المعاملات.

استراتيجية الاستثمار: ألم مؤقت أم فرصة طويلة الأمد؟

في المدى القصير، سيولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لأداء WAL عند مستويات المقاومة الرئيسية 0.40 دولار و 0.43 دولار. قد تشير إعادة الاختبار الناجحة إلى انعكاس الاتجاه، بينما قد يؤدي الضعف المستمر إلى تمديد مرحلة التصحيح حتى الأسبوع المقبل.

· نصائح استراتيجيات قصيرة الأمد

المستثمرون المحافظون:

انتظار نتيجة اختبار دعم 0.36 دولار

مراقبة ما إذا كان الإغراق من التوزيع المجاني قد تم استهلاكه بالكامل

راقب ما إذا كان الحجم يعود إلى طبيعته

المستثمرون المتطرفون:

في نطاق 0.36-0.38 دولار، يتم اختبار مراكز صغيرة عند الانخفاض.

تعيين وقف الخسارة تحت 0.34 دولار

الهدف 0.43-0.45 دولار الارتداد الفني

· تقييم القيمة على المدى الطويل

أظهر انهيار عملة Walrus الكبير تقلب السوق الكريبتو الفطري، خاصة خلال حدث توزيع عملة Walrus ووقت إدراجها في المنصة. على الرغم من أن المتداولين على المدى القصير زادوا من الإغراق الأخير، إلا أن الأسس القوية للعملة، ونموذج التخزين المبتكر، والنظام البيئي المتطور يشير إلى أنه قد يتعافى بمجرد تلاشي القوى المضاربة.

مع استقرار ظروف السوق وتحسن مشاعر العملات البديلة، قد تصبح Walrus أقوى بدعم من فائدتها في العالم الحقيقي وقاعدة المطورين المتزايدة. توفر التكامل مع بنية سلسلة الكتل Sui القابلة للتعديل مزايا في قابلية التوسع، مما يتيح تحقق البيانات بشكل أسرع وأرخص مقارنة بسلاسل التخزين التقليدية.