تحطم سريع بيتكوين يكشف عن انقسام بين المتداولين الجدد والقدامى: استراتيجية HODL قد تتحول إلى فخ في السوق، بينما تركز الأنظار على Solana وإثيريوم وCardano في مرحلة الانتعاش.

تقرير 10x Research الأخير يسلط الضوء على الفجوة المتزايدة بين المتداولين المتمرسين في بيتكوين والمستثمرين الجدد من جيل “HODL”. يعتمد المتداولون المتمرسون على مؤشرات مثبتة لتحديد متى يحققون الأرباح ومتى يجب عليهم الخروج، بينما يعتمد القادمون الجدد بشكل رئيسي على التفاؤل على المدى الطويل. يحذر التقرير من أن المتداولين الذين يفتقرون إلى الاستراتيجية ويعتمدون فقط على العواطف غالباً ما يتعرضون للخسائر في النهاية. يُعتبر التحطم السريع لبيتكوين بمثابة رد فعل مفرط من السوق، حيث يتم إعادة تركيز الأموال على الأصول ذات الأساسيات القوية مثل Solana و ايثر و Cardano.

الخبرة مقابل المشاعر: اختلاف استراتيجيات المتداولين الناضجين ومؤيدي “HODL”

تعتقد 10x Research أن الفرق الأكبر في ما إذا كان ستحقق أرباحًا في الدورات السوقية الرئيسية هو الخبرة والاستراتيجية.

· التفاؤل الأعمى للمبتدئين: العديد من الأشخاص الذين دخلوا سوق بيتكوين مؤخرًا، تعتمد طرق تداولهم على التفاؤل طويل الأمد بدلاً من بيانات السوق. يميلون إلى التمسك بمراكزهم خلال التصحيح الكبير.

· قرارات دقيقة من المحترفين: يعتمد المتداولون ذوو الخبرة على مؤشرات ناضجة لتحديد متى يجني الأرباح ومتى يخرجون. عادة ما يختارون البيع في أوقات الحماس السوقي.

· السوق مثل الروليت: تُقارن التقارير تداول العملات الرقمية المضاربية بلعبة حظ بحتة، مثل الروليت. المتداولون الذين يتداولون دون تفكير سينتهي بهم الأمر إلى تكبد خسائر بسبب اعتمادهم على العواطف بدلاً من الاستراتيجيات.

منطق تداول البيتكوين: ثلاثة إشارات تحدد النجاح والفشل

أبرز التقرير أنه على الرغم من أن البيئة بالنسبة لبيتكوين أكثر هيكلية من العملات البديلة، إلا أن التوقيت الدقيق للدخول والخروج لا يزال بالغ الأهمية.

· إدارة المخاطر والمواقع: تقوم العملات البديلة بإغراء العديد من المستثمرين الأفراد إلى مراكز مخاطرة تفتقر إلى الأسس الواضحة أو إشارات التوقيت، بينما يوفر البيتكوين بيئة أكثر تنظيمًا، مما يسمح للمتداولين باستخدام مؤشرات محددة لإدارة المخاطر وتحديد العوائد طويلة الأجل.

· ثلاثة مؤشرات رئيسية: أكدت 10x Research أن هناك ثلاثة مؤشرات رئيسية تعتبر حاسمة في تحديد متى يجب الدخول أو الخروج من السوق، وهذه المؤشرات يمكن أن تميز بين المشترين الأقوياء والفخاخ.

· تحذير: خلص التقرير إلى أنه في ظل عودة التقلبات وميول المشاعر لدى المستثمرين الأفراد نحو “HODL إلى الأبد”، يجب على المتداولين “التصرف بدقة وليس بعاطفة”، وتذكر أن الصبر والتوقيت هما العنصران اللذان يميزان الفائزين عن حاملي الخسائر على المدى الطويل.

تحليل التحطم السريع: إعادة ضبط السوق بعد رد فعل مفرط على المدى القصير

! تحليل سعر BTC

（المصدر: Glassnode）

يعتقد المحللون أن تحطم بيتكوين الأخير هو رد فعل مفرط قصير الأجل من السوق تجاه عوامل خارجية، وليس تحولًا طويل الأمد.

· التسوية والبيع: انخفض سعر بيتكوين من 122000 دولار إلى 101000 دولار بعد تصاعد التوترات الجمركية بين الصين والولايات المتحدة، مما أدى إلى تصفية أكثر من 19 مليار دولار من المراكز الرافعة.

· المؤسسات تشترى في القاع: تظهر بيانات Glassnode أنه على الرغم من خروج المتداولين على المدى القصير، بدأت المؤسسات المشترية في إعادة التجميع بالقرب من منطقة 110000 دولار.

· إعادة ضبط السوق الضرورية: وصف المحللون هذه الخطوة بأنها “إعادة ضبط السوق الضرورية”. على الرغم من أن تدفقات الأموال إلى ETF قد تباطأت، إلا أنها لا تزال إيجابية، مما يشير إلى التردد وليس الذعر. يعتقد المحللون أن بيتكوين يمكن أن تتماسك بين 108000 دولار و 117000 دولار، مما يضع أساسًا أكثر استقرارًا للجولة التالية من الانتعاش.

دوران رأس المال: Solana و إثيريوم و Cardano تركزت عليها انتعاش

في ظل تراجع تقلبات بيتكوين، تتجه الأموال إلى الأصول البديلة التي تتمتع بأساسيات قوية، حيث أصبحت Solana و إثيريوم و Cardano من المرشحين الرئيسيين للانتعاش.

· بنك Solana واختراق المدفوعات B2B: بلغت قيمة التداول اليومي في بورصة Solana اللامركزية 61.6 مليار دولار، مع طلب قوي على الشبكة. إن نموها في النظام البيئي الآسيوي يعزز من اعتماد المؤسسات ويقوي مكانتها في البنوك المشفرة وأنظمة المدفوعات B2B.

·عمق تراكم إثيريوم: على الرغم من أن إثيريوم قد انخفض بنسبة 8% خلال أسبوع، إلا أن تراكم المطورين والمؤسسات مستمر. قامت BitMine Immersion Technologies بزيادة 417 مليون دولار من ETH إلى ميزانيتها، حيث يتصدر عدد المطورين النشطين. توسع الشبكات Layer-2 وقيادة DeFi تستمر في جذب رأس المال.

· توقعات ترقية Cardano: Cardano تواصل推进 خطة توسيع Hydra و Chang Hard Fork. الوثيقة التأسيسية Conway التي تم إدخالها من قبل الأخيرة هي المفتاح لتحقيق اتخاذ القرار على السلسلة والحكم اللامركزي، وتوقعات الترقية التقنية تجعلها واحدة من أفضل المتنافسين في المرحلة السوقية التالية.

خاتمة

يُعتبر تحطم البيتكوين السريع بمثابة تنظيف سوق قصير الأجل، حيث أزال الرافعة الزائدة للمرحلة التالية من النمو. يُذكر تقرير 10x Research المستثمرين بأن الاستراتيجيات والتوقيت أهم بكثير من الإيمان الأعمى. مع تماسك البيتكوين في نطاقات حاسمة، ومع استجابة الأصول ذات الأساس المتين مثل Solana و إثيريوم و Cardano للتبني والترقيات التقنية، من المتوقع أن يحقق السوق نمواً هيكلياً أكثر صحة.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة هي معلومات إخبارية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. سوق العملات المشفرة يتقلب بشكل حاد، ويجب على المستثمرين اتخاذ قرارات بحذر.