أشار منشئ نموذج S2F Plan B إلى أن مرحلة السوق الصاعدة لبيتكوين لم تنته بعد، حيث تشير الأساسيات إلى أن BTC سيستمر في الارتفع، ولا توجد إشارات تقنية رئيسية تشير إلى نهاية السوق الصاعدة في النهاية. وتوقع TD Cowen أن يصل سعر بيتكوين إلى 141,000 دولار بحلول ديسمبر. ومع ذلك، فإن القيمة السوقية للأصول الرقمية الحالية تظل عند 3.65 تريليون دولار، وانخفض مؤشر الخوف والطمع إلى 25، مما يدعو إلى الذعر الشديد.
Plan B و TD Cowen يؤكدان استمرار السوق الصاعدة لبيتكوين
(المصدر: X)
قال منشئ ومحلل نموذج S2F Plan B إن مرحلة السوق الصاعدة لبيتكوين لم تنته بعد. تشير الأساسيات إلى أن بيتكوين ستستمر في الارتفاع، ولا توجد إشارات تقنية رئيسية تشير إلى نهاية نهائية لمرحلة السوق الصاعدة. يشتهر Plan B بنموذج Stock-to-Flow (S2F) الخاص به، والذي يعتمد على ندرة بيتكوين للتنبؤ بالسعر. على الرغم من أن نموذج S2F قد تم التشكيك فيه بعد ذروة السوق الصاعدة في عام 2021، إلا أن Plan B لا يزال مصمماً على أن الاتجاه على المدى الطويل لا يزال ساريًا.
قال جيف ماي، المدير التنفيذي في BTSE، إن تقلبات السوق ستستمر. لا يزال TD Cowen متفائلاً بشأن BTC، ويتوقع أن ينمو هذا الأصل إلى 14.1 ألف دولار بحلول ديسمبر. TD Cowen هو بنك استثماري معروف في وول ستريت، وموقفه المتفائل تجاه بيتكوين يوفر الثقة للمستثمرين المؤسسيين. يعني سعر الهدف البالغ 14.1 ألف دولار أن هناك حوالي 28% من المجال للارتفاع من المستوى الحالي البالغ 11 ألف دولار.
يعتقد المحلل ويلي وو أن السوق الهابطة القادمة في دورة الأصول الرقمية ستكون مختلفة عن سابقاتها. قد يتم تحفيزها بواسطة أزمة اقتصادية، مثل أزمات عامي 2001 و2008، بينما لم تمر سوق الأصول الرقمية بعد بتلك الأزمات. هذه الرؤية تذكر المستثمرين أنه على الرغم من أن سوق البيتكوين الصاعدة قد تستمر، إلا أن المخاطر الاقتصادية الكلية تظل أكبر تهديد نظامي. إذا انزلق الاقتصاد العالمي في ركود، حتى مع وجود نقاط قوة تقنية وأساسية جيدة للبيتكوين، فقد يتعرض للسقوط المتزامن.
وجهات نظر هؤلاء الخبراء تدعم استمرار السوق الصاعدة لبيتكوين، لكنها تسلط الضوء أيضًا على التقلبات والمخاطر. في هذا البيئة، تصبح استراتيجية “بيع النمو” مهمة بشكل خاص، لأنها تتيح للمستثمرين تأمين الأرباح تدريجيًا وتقليل التعرض للمخاطر أثناء الاستمتاع بعوائد السوق الصاعدة.
مؤشر الخوف والطمع 25 مع الإشارات المزدوجة للهجوم الفني
القيمة السوقية للأصول الرقمية شهدت تغيرًا طفيفًا في اليوم الماضي، حيث استقرت عند 3.65 تريليون دولار، محققة زيادة وهبوط بنسبة 5%، وأكملت دورة كاملة. الأصول الرقمية الأصغر نسبيًا مثل Zcash (+6.6%)، Dash (+3%) و Tezos (+2.7%) أدت بشكل أفضل قليلاً من السوق، ولم تتأثر بتقلبات تفضيل المخاطر الناتجة عن عمليات بيع كبيرة للأصول الرقمية الرائجة.
مثل هذه التقلبات لا تساعد في تحسين مشاعر المستثمرين في الأصول الرقمية. على العكس، انخفض المؤشر المعني إلى 25، واقترب من منطقة الخوف الشديد. في المستويات الحالية، قد تكون قاعدة “اشترِ عندما يخاف الجميع” فعالة، أو بعد ثلاثة أشهر من الركود، قد يحدث بيع مكثف أكثر. يعتبر مؤشر الخوف والطمع 25 مستوى نفسيًا حاسمًا، وقد شكل تاريخيًا قيعان قصيرة الأجل عدة مرات بالقرب من هذا المستوى، ولكنه أيضًا انخفض في حالات متطرفة إلى أرقام فردية.
ارتفع بيتكوين يوم الثلاثاء إلى 114000 دولار، وبلغ مستوى المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، لكن هذا سيحفز البائعين فقط. على مدار الأيام الـ 11 الماضية، كان بيتكوين يتأرجح بين المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا و200 يوم. المنحنى الأخير يتجه للأعلى، مما يقلل من مساحة الحركة الحرة، واقتربت لحظة ضرورة اختيار السوق للاتجاه. هيكل الضغط الفني هذا يظهر غالبًا في السوق الصاعدة لبيتكوين، وعادة ما يوحي بوجود اختراق اتجاهي وشيك.
من وجهة نظر التحليل الفني، يقع متوسط الحركة لمدة 50 يومًا بالقرب من 114000 دولار، وهو نقطة التحول في الاتجاه قصير الأمد. بينما يمثل متوسط الحركة لمدة 200 يوم الاتجاه طويل الأمد، حيث تشير منحنياته الصاعدة إلى أن الاتجاه طويل الأمد لا يزال صعوديًا. عندما تتقلب الأسعار بشكل ضيق بين المتوسطين، فإنها غالبًا ما تكون في مرحلة تراكم الزخم لاختراق. إذا تم اختراق متوسط الحركة لمدة 50 يومًا والثبات فوقه، سيفتح ذلك المجال للوصول إلى 120000 دولار أو حتى 140000 دولار. على العكس، إذا انخفضت الأسعار تحت متوسط الحركة لمدة 200 يوم، فقد يؤدي ذلك إلى تعديل أعمق.
**بيتكوين السوق الصاعدة الحالية المستويات الفنية الرئيسية: **
50 متوسط الحركة اليومي (11.4 ألف دولار): مقاومة قصيرة الأجل، اختراق يؤكد استعادة الاتجاه
خط المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (حوالي 107,000 دولار): دعم طويل الأجل، كسر هذا المستوى سيؤدي إلى تدمير هيكل السوق الصاعدة
مستوى الاختراق الرئيسي (120,000 دولار): بمجرد الاستقرار، سيفتح قناة ارتفاع جديدة
توفر هذه التهيئة الفنية إطارًا واضحًا لاستراتيجية “بيع النمو”. يمكن للمستثمرين البدء في جني الأرباح جزئيًا بعد اختراق 114,000 دولار، والاستمرار في البيع على دفعات عند مستويات الأرقام الرئيسية مثل 120,000، 130,000، و140,000 دولار، بدلاً من الانتظار لأسعار أعلى غير مؤكدة.
استراتيجية بيع النمو: جني الأرباح بشكل تدريجي في سوق بيتكوين الصاعدة
استراتيجية “البيع عند القوة” (Selling into Strength) تشير إلى بيع جزء من الحيازة بشكل تدريجي خلال ارتفاع أسعار الأصول، مع قفل الأرباح والحفاظ على جزء من الحيازة لالتقاط المزيد من المساحة للارتفاع. هذه الاستراتيجية تتناقض مع “التصفية دفعة واحدة” أو “التمسك حتى القمة”، مما يوفر توازنًا بين المخاطر والعوائد.
في السوق الصاعدة لبيتكوين، يمكن أن يستند تنفيذ استراتيجية بيع النمو إلى الإطار التالي. افترض أن المستثمر اشترى بيتكوين بسعر 60,000 دولار، والسعر الحالي 110,000 دولار وقد حقق ربحًا بنسبة 83%. إذا تم استخدام استراتيجية بيع النمو، يمكن بيع 20% من الحيازة عند 110,000 دولار لتأمين جزء من الأرباح، ثم بيع 20% عند 120,000 دولار، و20% عند 130,000 دولار، و20% عند 140,000 دولار، والاحتفاظ بـ 20% الأخيرة في انتظار أسعار أعلى أو كاستثمار طويل الأجل.
تتمثل الفائدة الملحوظة لبيع الكميات بشكل تدريجي في ضمان تحقيق المستثمرين للأرباح في السوق الصاعدة بدلاً من مجرد الأرباح الورقية. شهد العديد من المستثمرين في السوق الصاعدة لعام 2021 انخفاض سعر بيتكوين من 69000 دولار إلى 15000 دولار، ورغم ذلك لم يقوموا بتحقيق الأرباح في الوقت المناسب، مما أدى إلى فقدان الفرصة المثلى للخروج. ثانيًا، يقلل البيع التدريجي من الضغط النفسي المرتبط بـ “البيع السريع”. إذا تم بيع جميع الكميات عند 110000 دولار، ولكن ارتفع سعر بيتكوين لاحقًا إلى 150000 دولار، فإن المستثمر سيشعر بالندم الشديد. ولكن إذا احتفظ بجزء من المراكز، فإن الضغط النفسي سينخفض بشكل كبير.
من منظور رياضي، افترض أن المستثمر اشترى بيتكوين بقيمة 100,000 دولار (حوالي 1.67 وحدة) مقابل 60,000 دولار، واتباع استراتيجية بيع النمو المذكورة أعلاه، حيث يتم بيع 20% عند 110,000، 120,000، 130,000، و140,000 دولار، فإن الربح الفعلي النهائي سيكون حوالي 1.8 مرة من الاستثمار الأولي (دون احتساب الـ 20% المتبقية). إذا استمر البيتكوين في الارتفاع كما توقع Plan B و TD Cowen، فإن الـ 20% المتبقية ستوفر عوائد إضافية. وعلى العكس، إذا بلغ البيتكوين ذروته عند 120,000 دولار ثم تراجع، فإن المستثمر سيكون قد قفل بالفعل 60% من أرباح الحيازات عند مستويات مرتفعة.
إطار تحقيق الأرباح من استراتيجية بيع النمو على دفعات:
الدفع الأول (110,000 دولار): بيع 20% من الحيازة، لتأمين الأرباح الأساسية وتقليل التعرض للمخاطر
الدفعة الثانية (120,000 دولار أمريكي): بيع 20% مرة أخرى، لضمان تحقيق أرباح كبيرة حتى لو عكس السوق.
الدفعة الثالثة (130,000 دولار): استمرار بيع 20%، تم شحن 60% في المجموع، انخفض الخطر بشكل كبير
الدفعة الرابعة (140,000 دولار): بيع 20%، والاحتفاظ فقط بـ 20% من الحيازة كاستثمار طويل الأجل أو الانتظار لأسعار أعلى
تكمن أهمية هذه الاستراتيجية في الانضباط. يشعر العديد من المستثمرين بالغرور عندما ترتفع الأسعار، ويكونون غير راغبين في البيع. ولكن التاريخ السوقي يثبت مرارًا وتكرارًا أن السوق الصاعدة لا تدوم إلى الأبد، وأن جني الأرباح في الوقت المناسب هو مفتاح النجاح على المدى الطويل.
دروس من نقل 2.57 مليار دولار بيتكوين من SpaceX
وفقًا لتقرير Lookonchain، قامت شركة إيلون ماسك SpaceX بعملية تحويل لبيتكوين بقيمة 257 مليون دولار لأول مرة منذ يوليو. ولم تكشف الشركة عن سبب التحويل. ووفقًا لـ Arkham، تمتلك SpaceX 5,790 بيتكوين. وقد أثار هذا التحويل تكهنات في السوق، قد يكون ذلك من أجل تحقيق الأرباح، إدارة الأموال، أو احتياجات مالية أخرى.
تقدم هذه الخطوة من SpaceX مثالاً على استراتيجية “بيع النمو”. باعتبارها مؤسسة تمتلك حوالي 6000 عملة بيتكوين، اختارت SpaceX نقل جزء من أصولها عندما كانت أسعار بيتكوين بالقرب من 110,000 دولار، مما يظهر أنه حتى المؤسسات التي تتطلع إلى المستقبل بإيجابية تجاه بيتكوين ستقوم بإدارة السيولة وتثبيت الأرباح في الوقت المناسب. تساوي 257 مليون دولار حوالي 2336 عملة بيتكوين (على أساس 110,000 دولار)، وهو ما يمثل حوالي 40% من إجمالي ممتلكاتها.
عادةً ما لا يتم اتخاذ قرار النقل بهذا الحجم بشكل عشوائي، بل يكون ذلك بناءً على التخطيط المالي وإدارة المخاطر. قد تحتاج SpaceX إلى سيولة نقدية لتغطية نفقات التشغيل، استثمارات البحث والتطوير، أو مشاريع استراتيجية أخرى. يكشف هذا عن مبدأ مهم: حتى في السوق الصاعدة لبيتكوين، من الضروري الحفاظ على السيولة المناسبة وتوازن تخصيص الأصول. إن التمسك الكامل بأصل واحد، رغم أنه يحقق أقصى عائدات في السوق الصاعدة، إلا أنه يفتقر إلى المرونة للتعامل مع المتطلبات المفاجئة.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن حالة SpaceX توفر دروسًا مفيدة. إذا اختارت المؤسسات جني الأرباح جزئيًا بالقرب من 110,000 دولار، ينبغي على المستثمرين الأفراد أيضًا النظر في القيام بعمليات مشابهة. بالطبع، تختلف قدرة الأفراد على تحمل المخاطر وأهدافهم الاستثمارية، لكن مبدأ “تحقيق الأرباح بشكل معتدل عند المستويات العالية” هو مبدأ ينطبق بشكل عام.
من منظور تأثير السوق، فإن أخبار نقل SpaceX لـ 2.57 مليار دولار من بِتكوين قد تؤثر على معنويات السوق على المدى القصير. إذا تم تفسير السوق ذلك كإشارة لتقليص الأرباح من قبل المؤسسات، فقد يؤدي ذلك إلى عمليات بيع جماعية. ومع ذلك، بالنظر إلى أن SpaceX لا تزال تمتلك أكثر من 3400 بِت، فإن هذا يبدو أكثر كإعادة توازن للأصول بدلاً من الخروج الكامل. لذا، ليس من الضروري بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل المبالغة في تفسير هذه الأخبار، ولكن يمكن اعتبارها تذكيرًا: في السوق الصاعدة للبيتكوين، من الحكمة والضروري تحقيق الأرباح في الوقت المناسب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بلان بي يصرخ أن السوق الصاعدة لبيتكوين لم تنته بعد، هل سيصل بيتكوين في ديسمبر إلى 141000 دولار أمريكي كأعلى مستوى تاريخي؟
أشار منشئ نموذج S2F Plan B إلى أن مرحلة السوق الصاعدة لبيتكوين لم تنته بعد، حيث تشير الأساسيات إلى أن BTC سيستمر في الارتفع، ولا توجد إشارات تقنية رئيسية تشير إلى نهاية السوق الصاعدة في النهاية. وتوقع TD Cowen أن يصل سعر بيتكوين إلى 141,000 دولار بحلول ديسمبر. ومع ذلك، فإن القيمة السوقية للأصول الرقمية الحالية تظل عند 3.65 تريليون دولار، وانخفض مؤشر الخوف والطمع إلى 25، مما يدعو إلى الذعر الشديد.
Plan B و TD Cowen يؤكدان استمرار السوق الصاعدة لبيتكوين
قال منشئ ومحلل نموذج S2F Plan B إن مرحلة السوق الصاعدة لبيتكوين لم تنته بعد. تشير الأساسيات إلى أن بيتكوين ستستمر في الارتفاع، ولا توجد إشارات تقنية رئيسية تشير إلى نهاية نهائية لمرحلة السوق الصاعدة. يشتهر Plan B بنموذج Stock-to-Flow (S2F) الخاص به، والذي يعتمد على ندرة بيتكوين للتنبؤ بالسعر. على الرغم من أن نموذج S2F قد تم التشكيك فيه بعد ذروة السوق الصاعدة في عام 2021، إلا أن Plan B لا يزال مصمماً على أن الاتجاه على المدى الطويل لا يزال ساريًا.
قال جيف ماي، المدير التنفيذي في BTSE، إن تقلبات السوق ستستمر. لا يزال TD Cowen متفائلاً بشأن BTC، ويتوقع أن ينمو هذا الأصل إلى 14.1 ألف دولار بحلول ديسمبر. TD Cowen هو بنك استثماري معروف في وول ستريت، وموقفه المتفائل تجاه بيتكوين يوفر الثقة للمستثمرين المؤسسيين. يعني سعر الهدف البالغ 14.1 ألف دولار أن هناك حوالي 28% من المجال للارتفاع من المستوى الحالي البالغ 11 ألف دولار.
يعتقد المحلل ويلي وو أن السوق الهابطة القادمة في دورة الأصول الرقمية ستكون مختلفة عن سابقاتها. قد يتم تحفيزها بواسطة أزمة اقتصادية، مثل أزمات عامي 2001 و2008، بينما لم تمر سوق الأصول الرقمية بعد بتلك الأزمات. هذه الرؤية تذكر المستثمرين أنه على الرغم من أن سوق البيتكوين الصاعدة قد تستمر، إلا أن المخاطر الاقتصادية الكلية تظل أكبر تهديد نظامي. إذا انزلق الاقتصاد العالمي في ركود، حتى مع وجود نقاط قوة تقنية وأساسية جيدة للبيتكوين، فقد يتعرض للسقوط المتزامن.
وجهات نظر هؤلاء الخبراء تدعم استمرار السوق الصاعدة لبيتكوين، لكنها تسلط الضوء أيضًا على التقلبات والمخاطر. في هذا البيئة، تصبح استراتيجية “بيع النمو” مهمة بشكل خاص، لأنها تتيح للمستثمرين تأمين الأرباح تدريجيًا وتقليل التعرض للمخاطر أثناء الاستمتاع بعوائد السوق الصاعدة.
مؤشر الخوف والطمع 25 مع الإشارات المزدوجة للهجوم الفني
القيمة السوقية للأصول الرقمية شهدت تغيرًا طفيفًا في اليوم الماضي، حيث استقرت عند 3.65 تريليون دولار، محققة زيادة وهبوط بنسبة 5%، وأكملت دورة كاملة. الأصول الرقمية الأصغر نسبيًا مثل Zcash (+6.6%)، Dash (+3%) و Tezos (+2.7%) أدت بشكل أفضل قليلاً من السوق، ولم تتأثر بتقلبات تفضيل المخاطر الناتجة عن عمليات بيع كبيرة للأصول الرقمية الرائجة.
مثل هذه التقلبات لا تساعد في تحسين مشاعر المستثمرين في الأصول الرقمية. على العكس، انخفض المؤشر المعني إلى 25، واقترب من منطقة الخوف الشديد. في المستويات الحالية، قد تكون قاعدة “اشترِ عندما يخاف الجميع” فعالة، أو بعد ثلاثة أشهر من الركود، قد يحدث بيع مكثف أكثر. يعتبر مؤشر الخوف والطمع 25 مستوى نفسيًا حاسمًا، وقد شكل تاريخيًا قيعان قصيرة الأجل عدة مرات بالقرب من هذا المستوى، ولكنه أيضًا انخفض في حالات متطرفة إلى أرقام فردية.
ارتفع بيتكوين يوم الثلاثاء إلى 114000 دولار، وبلغ مستوى المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، لكن هذا سيحفز البائعين فقط. على مدار الأيام الـ 11 الماضية، كان بيتكوين يتأرجح بين المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا و200 يوم. المنحنى الأخير يتجه للأعلى، مما يقلل من مساحة الحركة الحرة، واقتربت لحظة ضرورة اختيار السوق للاتجاه. هيكل الضغط الفني هذا يظهر غالبًا في السوق الصاعدة لبيتكوين، وعادة ما يوحي بوجود اختراق اتجاهي وشيك.
من وجهة نظر التحليل الفني، يقع متوسط الحركة لمدة 50 يومًا بالقرب من 114000 دولار، وهو نقطة التحول في الاتجاه قصير الأمد. بينما يمثل متوسط الحركة لمدة 200 يوم الاتجاه طويل الأمد، حيث تشير منحنياته الصاعدة إلى أن الاتجاه طويل الأمد لا يزال صعوديًا. عندما تتقلب الأسعار بشكل ضيق بين المتوسطين، فإنها غالبًا ما تكون في مرحلة تراكم الزخم لاختراق. إذا تم اختراق متوسط الحركة لمدة 50 يومًا والثبات فوقه، سيفتح ذلك المجال للوصول إلى 120000 دولار أو حتى 140000 دولار. على العكس، إذا انخفضت الأسعار تحت متوسط الحركة لمدة 200 يوم، فقد يؤدي ذلك إلى تعديل أعمق.
**بيتكوين السوق الصاعدة الحالية المستويات الفنية الرئيسية: **
50 متوسط الحركة اليومي (11.4 ألف دولار): مقاومة قصيرة الأجل، اختراق يؤكد استعادة الاتجاه
خط المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (حوالي 107,000 دولار): دعم طويل الأجل، كسر هذا المستوى سيؤدي إلى تدمير هيكل السوق الصاعدة
مستوى الاختراق الرئيسي (120,000 دولار): بمجرد الاستقرار، سيفتح قناة ارتفاع جديدة
توفر هذه التهيئة الفنية إطارًا واضحًا لاستراتيجية “بيع النمو”. يمكن للمستثمرين البدء في جني الأرباح جزئيًا بعد اختراق 114,000 دولار، والاستمرار في البيع على دفعات عند مستويات الأرقام الرئيسية مثل 120,000، 130,000، و140,000 دولار، بدلاً من الانتظار لأسعار أعلى غير مؤكدة.
استراتيجية بيع النمو: جني الأرباح بشكل تدريجي في سوق بيتكوين الصاعدة
استراتيجية “البيع عند القوة” (Selling into Strength) تشير إلى بيع جزء من الحيازة بشكل تدريجي خلال ارتفاع أسعار الأصول، مع قفل الأرباح والحفاظ على جزء من الحيازة لالتقاط المزيد من المساحة للارتفاع. هذه الاستراتيجية تتناقض مع “التصفية دفعة واحدة” أو “التمسك حتى القمة”، مما يوفر توازنًا بين المخاطر والعوائد.
في السوق الصاعدة لبيتكوين، يمكن أن يستند تنفيذ استراتيجية بيع النمو إلى الإطار التالي. افترض أن المستثمر اشترى بيتكوين بسعر 60,000 دولار، والسعر الحالي 110,000 دولار وقد حقق ربحًا بنسبة 83%. إذا تم استخدام استراتيجية بيع النمو، يمكن بيع 20% من الحيازة عند 110,000 دولار لتأمين جزء من الأرباح، ثم بيع 20% عند 120,000 دولار، و20% عند 130,000 دولار، و20% عند 140,000 دولار، والاحتفاظ بـ 20% الأخيرة في انتظار أسعار أعلى أو كاستثمار طويل الأجل.
تتمثل الفائدة الملحوظة لبيع الكميات بشكل تدريجي في ضمان تحقيق المستثمرين للأرباح في السوق الصاعدة بدلاً من مجرد الأرباح الورقية. شهد العديد من المستثمرين في السوق الصاعدة لعام 2021 انخفاض سعر بيتكوين من 69000 دولار إلى 15000 دولار، ورغم ذلك لم يقوموا بتحقيق الأرباح في الوقت المناسب، مما أدى إلى فقدان الفرصة المثلى للخروج. ثانيًا، يقلل البيع التدريجي من الضغط النفسي المرتبط بـ “البيع السريع”. إذا تم بيع جميع الكميات عند 110000 دولار، ولكن ارتفع سعر بيتكوين لاحقًا إلى 150000 دولار، فإن المستثمر سيشعر بالندم الشديد. ولكن إذا احتفظ بجزء من المراكز، فإن الضغط النفسي سينخفض بشكل كبير.
من منظور رياضي، افترض أن المستثمر اشترى بيتكوين بقيمة 100,000 دولار (حوالي 1.67 وحدة) مقابل 60,000 دولار، واتباع استراتيجية بيع النمو المذكورة أعلاه، حيث يتم بيع 20% عند 110,000، 120,000، 130,000، و140,000 دولار، فإن الربح الفعلي النهائي سيكون حوالي 1.8 مرة من الاستثمار الأولي (دون احتساب الـ 20% المتبقية). إذا استمر البيتكوين في الارتفاع كما توقع Plan B و TD Cowen، فإن الـ 20% المتبقية ستوفر عوائد إضافية. وعلى العكس، إذا بلغ البيتكوين ذروته عند 120,000 دولار ثم تراجع، فإن المستثمر سيكون قد قفل بالفعل 60% من أرباح الحيازات عند مستويات مرتفعة.
إطار تحقيق الأرباح من استراتيجية بيع النمو على دفعات:
الدفع الأول (110,000 دولار): بيع 20% من الحيازة، لتأمين الأرباح الأساسية وتقليل التعرض للمخاطر
الدفعة الثانية (120,000 دولار أمريكي): بيع 20% مرة أخرى، لضمان تحقيق أرباح كبيرة حتى لو عكس السوق.
الدفعة الثالثة (130,000 دولار): استمرار بيع 20%، تم شحن 60% في المجموع، انخفض الخطر بشكل كبير
الدفعة الرابعة (140,000 دولار): بيع 20%، والاحتفاظ فقط بـ 20% من الحيازة كاستثمار طويل الأجل أو الانتظار لأسعار أعلى
تكمن أهمية هذه الاستراتيجية في الانضباط. يشعر العديد من المستثمرين بالغرور عندما ترتفع الأسعار، ويكونون غير راغبين في البيع. ولكن التاريخ السوقي يثبت مرارًا وتكرارًا أن السوق الصاعدة لا تدوم إلى الأبد، وأن جني الأرباح في الوقت المناسب هو مفتاح النجاح على المدى الطويل.
دروس من نقل 2.57 مليار دولار بيتكوين من SpaceX
وفقًا لتقرير Lookonchain، قامت شركة إيلون ماسك SpaceX بعملية تحويل لبيتكوين بقيمة 257 مليون دولار لأول مرة منذ يوليو. ولم تكشف الشركة عن سبب التحويل. ووفقًا لـ Arkham، تمتلك SpaceX 5,790 بيتكوين. وقد أثار هذا التحويل تكهنات في السوق، قد يكون ذلك من أجل تحقيق الأرباح، إدارة الأموال، أو احتياجات مالية أخرى.
تقدم هذه الخطوة من SpaceX مثالاً على استراتيجية “بيع النمو”. باعتبارها مؤسسة تمتلك حوالي 6000 عملة بيتكوين، اختارت SpaceX نقل جزء من أصولها عندما كانت أسعار بيتكوين بالقرب من 110,000 دولار، مما يظهر أنه حتى المؤسسات التي تتطلع إلى المستقبل بإيجابية تجاه بيتكوين ستقوم بإدارة السيولة وتثبيت الأرباح في الوقت المناسب. تساوي 257 مليون دولار حوالي 2336 عملة بيتكوين (على أساس 110,000 دولار)، وهو ما يمثل حوالي 40% من إجمالي ممتلكاتها.
عادةً ما لا يتم اتخاذ قرار النقل بهذا الحجم بشكل عشوائي، بل يكون ذلك بناءً على التخطيط المالي وإدارة المخاطر. قد تحتاج SpaceX إلى سيولة نقدية لتغطية نفقات التشغيل، استثمارات البحث والتطوير، أو مشاريع استراتيجية أخرى. يكشف هذا عن مبدأ مهم: حتى في السوق الصاعدة لبيتكوين، من الضروري الحفاظ على السيولة المناسبة وتوازن تخصيص الأصول. إن التمسك الكامل بأصل واحد، رغم أنه يحقق أقصى عائدات في السوق الصاعدة، إلا أنه يفتقر إلى المرونة للتعامل مع المتطلبات المفاجئة.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن حالة SpaceX توفر دروسًا مفيدة. إذا اختارت المؤسسات جني الأرباح جزئيًا بالقرب من 110,000 دولار، ينبغي على المستثمرين الأفراد أيضًا النظر في القيام بعمليات مشابهة. بالطبع، تختلف قدرة الأفراد على تحمل المخاطر وأهدافهم الاستثمارية، لكن مبدأ “تحقيق الأرباح بشكل معتدل عند المستويات العالية” هو مبدأ ينطبق بشكل عام.
من منظور تأثير السوق، فإن أخبار نقل SpaceX لـ 2.57 مليار دولار من بِتكوين قد تؤثر على معنويات السوق على المدى القصير. إذا تم تفسير السوق ذلك كإشارة لتقليص الأرباح من قبل المؤسسات، فقد يؤدي ذلك إلى عمليات بيع جماعية. ومع ذلك، بالنظر إلى أن SpaceX لا تزال تمتلك أكثر من 3400 بِت، فإن هذا يبدو أكثر كإعادة توازن للأصول بدلاً من الخروج الكامل. لذا، ليس من الضروري بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل المبالغة في تفسير هذه الأخبار، ولكن يمكن اعتبارها تذكيرًا: في السوق الصاعدة للبيتكوين، من الحكمة والضروري تحقيق الأرباح في الوقت المناسب.