إشارة قوية: خطر "بيع الحقائق" يقترب مع خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) للفائدة، بنك ستاندرد تشارترد يؤكد: قد يرتفع BTC إلى 200,000 دولار بنهاية العام

لقد استوعب سوق الأصول الرقمية بشكل أساسي توقعات خفض الفائدة المحتملة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 29 أكتوبر، مما يجعل خطر “بيع الأخبار” وشيكًا. وقد أدى خفض الفائدة في سبتمبر السابق إلى تبخر 60 مليار دولار من السوق بسرعة، حيث حذر المحلل علي مارتينيز من أن هذا قد يحدث مرة أخرى. ومع ذلك، يعتقد المحللون مثل جيف كندريك من ستاندرد تشارترد أن دورة خفض الفائدة للاحتياطي الفيدرالي ستصبح محفزًا لاستمرار ارتفاع سعر بيتكوين على المدى الطويل، وأكدوا التوقع الصاعد الذي يتوقع وصول السعر إلى 200,000 دولار بنهاية العام. كما تأثرت مشاعر السوق بشكل معقد بالأحداث الكلية مثل المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وإغلاق الحكومة الأمريكية.

المخاطر قصيرة الأجل: خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) للفائدة قد يؤدي إلى حدث “بيع الحقائق”

يُتوقع بشكل عام أن تعلن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FED) في 29 أكتوبر عن خفض سعر الفائدة، لكن التجارب التاريخية تشير إلى أنه عندما يستوعب السوق الأخبار الإيجابية مسبقًا، فإن حدوث الحدث الفعلي قد يؤدي إلى جني الأرباح.

· توقعات خفض الفائدة تم تسعيرها بشكل أساسي: السوق يراهن على أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مع احتمال يصل إلى 98.9%، مما يعني أن خفض الفائدة المحتمل قد تم استيعابه إلى حد كبير في أسعار السوق.

· مخاطر “بيع الحقائق”: يقول المحلل علي مارتينيز إن توقعات خفض الأسعار بمقدار 25 نقطة أساس قد تم عكسها بالفعل في الأسعار، لذلك قد يصبح خفض الأسعار في 29 أكتوبر حدث “بيع الحقائق” في السوق.

· دروس التاريخ تتكرر: هذه الحالة مشابهة لاجتماع FOMC في سبتمبر، عندما قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بأول خفض سعر فائدة له خلال العام، حيث فقد السوق بسرعة 600 مليار دولار من السيولة في فترة زمنية قصيرة.

· تقلبات السيولة القصيرة: على الرغم من أن تخفيض أسعار الفائدة في سبتمبر تسبب في زعزعة السوق، إلا أن السيولة الإجمالية عادت بعد ذلك. وصلت سعر بيتكوين في بداية هذا الشهر إلى أعلى مستوى جديد يزيد عن 126000 دولار، وهو ما يعكس توقعات السوق التي استوعبت تخفيض أسعار الفائدة مسبقًا.

الفوائد طويلة الأجل: دورة خفض الفائدة وهدف بيتكوين البالغ 200,000 دولار

على الرغم من مخاطر التصحيح على المدى القصير، إلا أن دورة خفض الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) تُعتبر العامل المحفز الكلي الرئيسي الذي يدفع بيتكوين إلى دخول سوق صاعدة مستدامة من المنظور الأطول أجلاً.

· زخم سوق الثور مستمر: أكد محلل ستاندرد تشارترد جيف كيندريك أن تخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة هو أحد العوامل المهمة لدفع بيتكوين للارتفاع إلى 200,000 دولار قبل نهاية العام.

· تأثير السياسة النقدية التوسعية: تاريخياً، غالباً ما تحفز السياسة النقدية التوسعية الطلب على الأصول عالية المخاطر وأدوات التحوط من التضخم (مثل بيتكوين).

الأحداث الكلية المدفوعة: التأثيرات المعقدة للتجارة بين الصين والولايات المتحدة ووقف الحكومة

بالإضافة إلى سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED)، فإن تحسين العلاقة التجارية بين الصين والولايات المتحدة و إنهاء إغلاق الحكومة الأمريكية، هي أيضًا المتغيرات الاقتصادية الرئيسية التي قد تؤدي إلى انتعاش السوق التشفير.

· آمال في تخفيف حدة الحرب التجارية: تصاعد التوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة هو أحد العوامل الرئيسية وراء المشاعر السلبية في السوق الحالية. إذا تمكنت الدولتان من التوصل إلى اتفاق تجاري، فإن السوق تتطلع إلى الانتعاش.

· ترامب يلتقي بالرئيس شي: أكد الرئيس الأمريكي ترامب أنه سيلتقي بالرئيس الصيني في قمة APEC في 31 أكتوبر، وذلك قبل سريان الرسوم الجمركية المقترحة بنسبة 100% على الصين، مما قد يمنع اندلاع حرب تجارية شاملة.

· عدم اليقين من إغلاق الحكومة: أدى إغلاق الحكومة الأمريكية الذي استمر لأكثر من ثلاثة أسابيع إلى خلق حالة من عدم اليقين في السوق. إذا وافق مجلس الشيوخ على قانون التمويل لإعادة فتح الحكومة، فقد يرتد سوق الأصول الرقمية.

الخاتمة

سوق التشفير في حالة من التداخل المعقد بين مخاطر “بيع الحقائق” على المدى القصير والإيجابيات الكلية على المدى الطويل. على الرغم من أن تخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يؤدي إلى تقلبات قصيرة الأجل، إلا أنه من منظور أوسع، فإنه يؤكد تحول السيولة العالمية، مما يوفر دعمًا أساسيًا لهدف بيتكوين البالغ 200,000 دولار حسب توقعات ستاندرد تشارترد. بينما يركز المستثمرون على نتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FED) يوم الثلاثاء، يجب عليهم أيضًا توجيه أنظارهم نحو مفاوضات التجارة بين الصين والولايات المتحدة والديناميات السياسية المحلية في الولايات المتحدة، حيث ستؤسس هذه التغيرات الإيجابية على المستوى الكلي قاعدة أكثر صلابة للجولة التالية من انتعاش سوق التشفير.

تنبيه: هذه المقالة هي معلومات إخبارية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. سوق العملات الرقمية متقلب للغاية، يجب على المستثمرين اتخاذ قرارات بحذر.