الذهب، بيتكوين يفقدان الارتباط بشكل خطير! أسعار الذهب مرتفعة جداً وتراجعت بشدة، الدعم لبيتكوين 10.75 ألف عملة

سعر الذهب (XAU) انخفض بنحو 7% منذ أعلى نقطة تاريخية له، مسجلاً أكبر انخفاض له منذ 12 عاماً. ومع ذلك، فإن سعر بيتكوين (BTC) حافظ على مستوى الدعم 107,500 دولار، مما يظهر مرونة مذهلة. على الرغم من أن الاثنين أظهرا علاقة إيجابية سابقاً، إلا أن المؤشرات الحالية تظهر أن العلاقة هي 0.19، مما يعني أنه لا توجد علاقة تقريباً.

الذهب أسوأ انخفاض خلال 12 عامًا بمقدار 2.5 تريليون دولار

! أسوأ انخفاض للذهب في 12 عاما

(المصدر: Trading View)

سعر الذهب (XAU) ارتفع بسرعة خلال العامين الماضيين، حيث قفز أكثر من 115% ليصل إلى 4,381 دولار كأعلى مستوى تاريخي له. بمجرد أن يتجاوز سعر الذهب مستوى المقاومة طويل الأمد عند 1,850 دولار (الذي يعمل كمستوى مقاومة منذ عام 2011)، يصبح الاتجاه الصعودي لسعر الذهب في شكل قطع مكافئ. خلال هذه الجولة من الارتفاع، واجه الذهب فقط تراجعًا طفيفًا، مما يثبت قوة الزخم الصعودي له.

على الرغم من هذه العلامات الصعودية، إلا أن مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدى أسبوعين عند أعلى مستوى تاريخي، مما يشير إلى أن مؤشرات الزخم تظهر قراءة مفرطة الشراء بشكل كبير. تشير حسابات الموجات إلى أن الذهب قريب من قمة الارتفاع المكون من خمس موجات الذي بدأ في ديسمبر 2016. إذا كانت حسابات الموجات دقيقة، فسيشهد الذهب تصحيحًا كبيرًا في الأسابيع المقبلة. يوفر هذا التحليل لنظرية موجات إليوت الأساس النظري لتصحيح الذهب الفني.

تظهر الرسوم البيانية اليومية أيضًا أن الذهب شكل نموذج ابتلاع هبوطي في 21 أكتوبر، مما يُشير إلى بداية الاتجاه الهبوطي الحالي. شهد شهر أبريل أيضًا انخفاضًا مشابهًا، مما أدى إلى تصحيح استمر لمدة أسبوعين. يُعتبر نموذج الابتلاع الهبوطي واحدًا من أكثر إشارات الانعكاس موثوقية في التحليل الفني، حيث يشير ظهور شريط هبوطي كبير يبتلع بالكامل الشريط الصاعد السابق إلى أن قوة البائعين قد غلبت على قوة المشترين.

نظرًا لأن RSI اليومي قد كسر أيضًا 70، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض أسعار الذهب، وإعادة اختبار مستوى الدعم بين 3,605 دولار و 3,755 دولار. يمثل هذا النطاق السعري مستوى تصحيح فيبوناتشي الرئيسي من الارتفاع السابق ومنطقة كثافة التداول التاريخية. شكل الذهب قمة مزدوجة بالقرب من مستوى المقاومة 4,380 دولار، وهذا النموذج ينذر بأن أسعار الذهب قد أظهرت علامات ضعف بعد انتعاش قوي مدفوعًا بالطلب على الملاذ الآمن وتوقعات خفض الفائدة.

ثلاث إشارات فنية عن هبوط الذهب الحاد:

RSI شديدة الشراء: بعد أن سجل RSI لمدة أسبوعين مستوى تاريخي جديد، تراجع، وتصحيح الشراء المفرط لا مفر منه.

نموذج الابتلاع الهبوطي: في 21 أكتوبر، ظهرت إشارة بيع قوية على الرسم البياني اليومي

هيكل الموجات الخمسة مكتمل: تُظهر نظرية موجات إليوت أن دورة الارتفاع منذ عام 2016 تقترب من نهايتها

تأكيد نموذج القمة المزدوجة: فشل في الوصول إلى القمة مرتين بالقرب من 4,380 دولار، تأكيد انعكاس الاتجاه

هل سيؤثر الانخفاض الأخير في الذهب بشكل إيجابي على سعر بيتكوين؟ هذا هو السؤال الذي يشغل بال السوق. يُعتقد تقليديًا أنه عندما ينخفض الذهب، قد تتجه الأموال نحو “الذهب الرقمي” بيتكوين. ومع ذلك، تُظهر البيانات أن الوضع قد يكون أكثر تعقيدًا.

بيتكوين 107,000 دولار防线坚守但隐忧浮现

! الرسم البياني الأسبوعي BTC / USDT

（المصدر：Trading View）

مثل الذهب، انخفض سعر بيتكوين منذ أن سجل أعلى مستوى تاريخي له في 6 أكتوبر قبل أسبوعين. قبل أن ينخفض بيتكوين، ظهرت حالة تباعد هبوطي في RSI و MACD (باللون البرتقالي)، وقد كانت هذه الحالة تتشكل منذ بداية هذا العام. يشير التباعد الهبوطي إلى أن السعر قد سجل أعلى مستوى جديد لكن مؤشرات الزخم لم تتمكن من تسجيل أعلى مستوى جديد، مما يدل على أن الزخم الصاعد بدأ يتباطأ.

حالياً، سعر البيتكوين يتداول ضمن مستوى الدعم الأكثر أهمية وهو 107,000 دولار، وما إذا كان سينخفض دون هذا المستوى يمكن أن يحدد اتجاه الاتجاه المستقبلي بأكمله. هذا المستوى السعري هو نقطة تقاطع لعدة عوامل تقنية، وهو أيضاً نقطة رقمية نفسية. من خلال البيانات على السلسلة، تراكمت كميات كبيرة من تكاليف العملة في نطاق 107,000 إلى 108,000 دولار، ولدى هؤلاء الحائزين الدافع للدفاع عند تراجع السعر.

من خلال الملاحظة الدقيقة للحركة منذ ATH ، يمكننا أن نرى أن هناك خمس موجات هبوطية مكتملة (باللون الأحمر) ، مما يشير إلى أن الانهيار كان متهورًا. على الرغم من بدء الارتداد فيما بعد ، إلا أن سعر بيتكوين لم يتمكن من اختراق خط الاتجاه المقاوم القطري. ومع ذلك ، قد يكون الارتداد بأكمله تصحيح ABC ، ولن يؤدي إلى اختراق ، بل سينتهي عند مستوى مقاومة فيبوناتشي 0.5-0.618.

تصحيح ABC هو مصطلح في نظرية موجات إليوت، يشير إلى نمط تصحيح ثلاثي بعد انعكاس الاتجاه. يتراجع الموجة A، ويحدث ارتداد في الموجة B، ثم يتراجع الموجة C مرة أخرى. إذا كانت الارتدادة الحالية مجرد موجة B، فهذا يعني أن البيتكوين قد تواجه مزيدًا من الانخفاض في الموجة C. هذه المخاوف الفنية توفر المزيد من اختبار الضغط للحفاظ على دعم البيتكوين عند مستوى 107,000 دولار.

ومع ذلك، فإن أداء البيتكوين مقارنة بالذهب لا يزال جديرًا بالتأكيد. في ظل هبوط الذهب بنسبة 7%، فإن البيتكوين قد شهد فقط تصحيحًا طفيفًا، مما يظهر أن هيكل سوقه أكثر مرونة من الذهب. قد تأتي هذه المرونة من استمرار شراء ETF الفوري، واستراتيجيات الاحتفاظ طويلة الأجل للمستثمرين المؤسسيين، والثقة في البيتكوين كـ “ذهب رقمي” في السرد الطويل الأمد.

الدلالة العميقة لفصل الذهب وبيتكوين بشكل خطير

（المصدر：Trading View）

على الرغم من الأداء الجيد مؤخرًا، إلا أن سعر الذهب (الأخضر) لم يكن أداؤه جيدًا مثل بيتكوين (الأسود) منذ بداية عام 2024. ارتفعت بيتكوين بنسبة 150%، بينما قفز الذهب بنسبة 100%. تُظهر هذه الفجوة في الأداء أن بيتكوين أكثر جاذبية في هذه الدورة. بعد انتهاء فترة التوطيد الأخيرة للذهب، بدأ في الأداء الجيد منذ أغسطس (الخط الأسود)، حيث ضاقت الفجوة مع بيتكوين لفترة.

من المثير للاهتمام أنه على الرغم من أن هذه الأصول كانت تقريبًا مترابطة بشكل إيجابي في أوائل عام 2024، إلا أن الوضع ليس كذلك الآن. كان هناك فترة من الزمن كانت فيها علاقة سلبية بين بِتكوين والذهب، لكن المؤشرات الحالية تظهر علاقة تبلغ 0.19، مما يعني أنه لا توجد علاقة تقريبًا. تعني العلاقة السلبية أن الهبوط الأخير في الذهب قد يؤدي إلى ارتفاع سعر بِتكوين، لكن قراءات المؤشر تشير إلى أن الوضع قد لا يكون كذلك.

إن العلاقة التي تقترب من الصفر لها أهمية كبيرة في إدارة المحافظ الاستثمارية. عندما تكون العلاقة بين نوعين من الأصول عالية، فإن الفوائد التي توفرها من التنويع تكون محدودة. ولكن عندما تنخفض العلاقة إلى مستوى قريب من الصفر، فإن الاحتفاظ بالذهب وبيتكوين في نفس الوقت يمكن أن يقلل بشكل فعال من تقلبات المحفظة. إذا انخفض الذهب بينما استقر أو ارتفع بيتكوين، فإن الخسائر الإجمالية للمستثمر سيتم تعويضها.

على الرغم من أن الاتجاه الشبيه بالباربولا للذهب يبدو أنه يفقد القوة، فإن مرونة بيتكوين بالقرب من مستوى الدعم الحاسم تشير إلى تحول محتمل في مشاعر السوق. ومع ذلك، فإن العلاقة بين الأصولين تتراجع، لذا فإنه من غير المحتمل أن يؤدي انخفاض الذهب بمفرده إلى حدوث اختراق في بيتكوين. بدلاً من ذلك، قد تتحرك كل من الأصول بشكل منفصل، دون اعتبار لتغيرات الأسعار للأصول الأخرى. وهذا يعني أن الاتجاه المستقبلي لبيتكوين سيعتمد أكثر على المحفزات الخاصة بسوق العملات المشفرة، وليس على أداء الأصول التقليدية كملاذ آمن.