توقعات سعر Solana: Bitwise ETF شهد زيادة حجم تداول 7200 مليون في اليوم التالي، مما دفع SOL للارتفاع إلى 300 دولار

سولانا حاليا سعر التداول يتجاوز 197 دولار، وBitwise Solana Staking ETF في اليوم الثاني حجم التداول وصل إلى 72 مليون دولار، متجاوزا حجم التداول في اليوم الأول البالغ 56 مليون دولار. يتوقع المحللون أن يجذب Solana التكديس ETF في السنة الأولى ما بين 3 إلى 6 مليارات دولار من الاستثمارات الجديدة، مما يحفز SOL على الارتفاع إلى 300 دولار بنهاية العام.

Bitwise ETF سجل حجم تاريخي قياسي في اليوم التالي

أداء صندوق Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) تجاوز التوقعات بكثير. في اليوم الثاني من إدراجه، بلغ حجم التداول 72 مليون دولار، متجاوزًا 56 مليون دولار الذي كان بارزًا في اليوم الأول، حيث تصدرت حجم التداول في 850 ETF جديد تم إدراجها في عام 2025. هذه الظاهرة المتمثلة في زيادة حجم التداول في اليوم التالي تعتبر نادرة للغاية في سوق ETF، وغالبًا ما تشير إلى أن المنتج حصل على طلب حقيقي ومستدام في السوق.

قال إريك بالتشوناس، كبير محللي ETF في بلومبرغ، إن حجم التداول البالغ 72 مليون دولار “ضخم للغاية”، وهو أيضًا “علامة جيدة”. وأشار إلى أن معظم صناديق الاستثمار المتداولة تشهد انخفاضًا في حجم التداول بعد ضجة الإصدار الأولية. ومع ذلك، فإن الزخم المستمر للنمو الحالي يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين مهتمون بالفعل، وليس فقط من أجل القيام ببعض التداولات الترفيهية في يوم الإطلاق. وغالبًا ما تشير الزيادة المستمرة في حجم التداول إلى أن المنتج سيحقق نجاحًا طويل الأجل، لأنه يعكس طلبًا مستقرًا بدلاً من المضاربة لمرة واحدة.

جمعت BSOL في يوم إصدارها الأول 69.5 مليون دولار من الأموال الجديدة، مما جعل إجمالي حجم أصولها يصل إلى حوالي 292 مليون دولار. يوم الأربعاء، أضاف REX Osprey SOL Staking ETF (SSK) 18 مليون دولار أخرى، بينما بلغت قيمة جمع الأموال في اليوم الأول لمنتج Grayscale المماثل GSOL 4 ملايين دولار. لقد تجاوزت إجمالي أصول هذه الثلاثة من صناديق الاستثمار المتداولة في Solana 330 مليون دولار، وهذا فقط في اليومين الأولين بعد الإطلاق. سرعة النمو هذه تفوق بكثير صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم في المراحل المبكرة، مما يدل على أن الطلب في السوق على Solana أقوى.

من حيث حجم التداول وتدفق الأموال، فإن نجاح BSOL يعود أساسًا إلى ميزة التكديس المدمجة. تجعل عائدات التكديس بنسبة 5% المدمجة في هذه المنتجات جذابة للغاية للمستثمرين المؤسسيين الذين يرغبون في الحصول على فرص استثمارية وأيضًا تحقيق دخل س Passive. وهذا ما تفتقر إليه بيتكوين و ETF الإيثيريوم العادي. بالنسبة للمؤسسات التي تسعى لتحقيق تدفق نقدي مستقر، فإن مجموعة العائدات + زيادة رأس المال المحتملة هي هيكل استثماري مثالي.

عائدات التكديس السنوية 5% تثير الطلب المؤسسي

توقع المحللون أن تجذب ETF التكديس الخاص بـ Solana استثمارات جديدة تتراوح بين 3 مليار إلى 6 مليار دولار في السنة الأولى، وذلك بفضل عائد التكديس المغري بنسبة 5%. يتوقع المحللون في الصناعة أن تتدفق الأموال بكثافة على المدى الطويل. يعتقد كبير المحللين في البورصة رايان لي أن ETF التكديس الخاص بـ Solana قد يجذب 3 مليار إلى 6 مليار دولار من الأموال الجديدة في السنة الأولى من إطلاقه. قال محلل ETF في بلومبرغ جيمس سيفارت إنه إذا كانت ديناميكية إطلاق هذا ETF مشابهة لتلك الخاصة بـ ETF العملات المشفرة السابقة، فإن حجم التدفقات المالية سيكون أكثر من 3 مليار دولار في الأشهر الـ 12 إلى 18 المقبلة.

تنبؤ 30 مليار إلى 60 مليار دولار ليس مجرد تخمين، بل يستند إلى تحليل أنماط تدفق الأموال إلى صناديق ETF للبيتكوين والإيثريوم. جذبت صناديق ETF للبيتكوين في عامها الأول أكثر من 30 مليار دولار من الأموال، وعلى الرغم من أن حجم صناديق الإيثريوم أصغر، إلا أنها حصلت أيضًا على تدفقات بمليارات الدولارات. بالنظر إلى المزايا التقنية لـ Solana، ونشاط النظام البيئي، وجاذبية عائدات التكديس الإضافية، فإن التنبؤ من 30 مليار إلى 60 مليار دولار هو تقدير معقول وقد يكون متحفظًا.

تعتبر العوائد السنوية للتكديس بنسبة 5% تنافسية للغاية في ظل البيئة الكلية الحالية. بالمقارنة مع عائدات سندات الخزينة الأمريكية لمدة 10 سنوات والتي تبلغ حوالي 4.5%، فإن تكديس Solana يوفر حوالي 50 نقطة أساس من العلاوة، وهذه العوائد تُحسب بالرموز SOL. إذا ارتفعت أسعار SOL، فسوف تتجاوز العوائد الفعلية 5%. هذه البنية جذابة بشكل كبير للمستثمرين المؤسسيين الذين يسعون إلى العوائد، مثل صناديق التقاعد وشركات التأمين وصناديق التبرعات.

مقارنة مزايا التكديس لصندوق Solana ETF:

Bitwise (BSOL): 5% عائد سنوي، 72% مخصص للمستثمرين

Grayscale（GSOL）: 5% عائد سنوي، 77% مخصص للمستثمرين

بيتكوين ETF: بدون عوائد التكديس، فقط تعرض السعر

ETF الإيثيريوم: عدد قليل يقدم التكديس، معدل العائد حوالي 3-4%

من هذا المقارنة، يمكن أن نرى أن Solana ETF لديه ميزة واضحة في العائد. العائد بنسبة 5% ليس فقط أعلى من التكديس في الإيثيريوم، بل يتجاوز بكثير العائد الصفري للبيتكوين. هذه الميزة في العائد هي عامل دعم مهم في توقعات سعر Solana، لأنها توفر حافزًا اقتصاديًا قويًا للمستثمرين على المدى الطويل.

تحليل تقني ل SOL/USD ومستويات الأسعار الرئيسية

! مخطط SOL / USD لمدة ساعة واحدة

（المصدر: Trading View）

من الناحية الفنية، فإن Solana ETF قادر على الحفاظ على مستوى فوق 197 دولار، مما يدل على أن المشاعر الصاعدة في السوق قوية بعد الافتتاح. على الرغم من أن الزيادة اليومية كانت فقط 1.5%، إلا أن هذا يشير إلى أن السوق يتجه نحو الاستقرار بعد التقلبات الأخيرة، كما أن اتجاه الأسعار يظهر أن الطلب أكبر من العرض. كانت المنطقة بين 190 دولار و195 دولار منطقة دعم مهمة، وتم اختبارها بنجاح عدة مرات مؤخرًا. يتزامن هذا المستوى مع المتوسط المتحرك لمدة 20 يوم، وبالتالي لديه دعم فني ودعم نفسي. يأمل الثيران أن يتمكن SOL من الحفاظ على هذا المستوى الداعم، مع مراقبة عن كثب لاحتمالية اختراقه لمستوى المقاومة عند 205 دولار.

تظهر أنماط حجم التداول أن المستثمرين المؤسسيين يشترون الأسهم، وخاصة أن تدفقات الأموال إلى ETF تستمر في دفع الشراء. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 55، وهو في مستوى محايد. وهذا يعني أن هناك مجالاً كبيراً لارتفاع أسعار الأسهم دون أن تكون في حالة تشبع شرائي. عندما يكون RSI بين 50 و60، فإنه عادة ما يشير إلى اتجاه صعودي صحي، حيث يوجد دعم كافٍ من المشترين دون أن يؤدي إلى حماس مفرط مما يسبب خطر التصحيح.

205 دولار، 220 دولار و 250 دولار هي مستويات مقاومة هامة يجب الانتباه لها، بينما 190 دولار، 180 دولار و 165 دولار هي مستويات دعم. إذا تمكن السعر من اختراق 205 دولار بشكل فعال، فقد يؤدي ذلك إلى تحفيز عمليات شراء زخم وتداول في سوق المشتقات، مما سيدفع السعر بسرعة إلى 240 دولار. هيكل مستويات المقاومة المتدرجة هذا يوفر إطار عمل واضح للمتداولين.

تحليل سيناريو مزدوج الهدف في نهاية العام 225 إلى 300 دولار

بالنظر إلى زخم ETF والتحليل الفني، يبدو أن Solana لديها إمكانيات كبيرة للارتفاع قبل نهاية العام. حسب التقديرات المتحفظة، بحلول ديسمبر 2025، من المتوقع أن تتراوح قيمة SOL بين 225 دولارًا و240 دولارًا، مما يمثل زيادة تتراوح بين 14% و22% عن السعر الحالي. يعتمد هذا التوقع لسعر Solana على فرضية أن تدفقات الأموال إلى ETF ستظل مستقرة، وأن السوق ستظل مستقرة أيضًا. من خلال أداء ETF الحالي، فإن افتراض التدفق المستقر هذا هو افتراض معقول.

إذا تسارع المستثمرون المؤسسات في اعتماد SOL وازدهر سوق العملات البديلة بأكمله، فإن الهدف السعري لـ SOL سيصل إلى 275 دولارًا إلى 300 دولار. هذا يعني أن SOL يجب أن تستحوذ على حصة سوقية كبيرة من الإيثيريوم، بينما تستفيد أيضًا من تدفق أموال ETF المتوقع الذي يتراوح بين 3 مليارات إلى 6 مليارات دولار سنويًا. يتطلب تحقيق السيناريو المتشدد وجود عدة محفزات تعمل في نفس الوقت: تسجيل البيتكوين لارتفاعات جديدة مما يؤدي إلى موسم العملات البديلة، وظهور تطبيقات قاتلة في نظام Solana البيئي، وتحسن البيئة التنظيمية.

توقعات سعر Solana في سيناريوهين：

السيناريو المحافظ (225-240 دولار): تدفق مستقر من ETF، دعم من الناحية الفنية، ارتفاع بنسبة 14-22% بحلول نهاية العام

سيناريو متطرف (275-300 دولار): تسارع تبني المؤسسات، انفجار موسم العملات البديلة، زيادة بنسبة 40-52% بحلول نهاية العام

مستويات المقاومة الرئيسية: 205 دولار، 220 دولار، 250 دولار

مستويات الدعم الرئيسية: 190 دولار، 180 دولار، 165 دولار

من منظور إدارة المخاطر، يجب على المستثمرين مراقبة فعالية مستوى الدعم عند 190 دولار. إذا تم كسر هذا المستوى، قد يتعرض الهيكل الصعودي من الناحية الفنية للتهديد، مما يتطلب إعادة تقييم توقعات سعر Solana. على العكس، إذا تم الاختراق بنجاح عند 205 دولارات وثبتت الأسعار، ستصبح الطريق إلى 240 دولارًا وحتى 300 دولار واضحًا.