حجم التداول في DEX بلغ 613.3 مليار دولار في أكتوبر! Uniswap في الصدارة متفوقة على PancakeSwap

ارتفع حجم تداول اللامركزية (DEX) في أكتوبر إلى 6,133 مليار دولار، متجاوزاً تقريباً 5,000 مليار دولار في سبتمبر، مما يعني أن المتداولين أعادوا ضبط مقتنياتهم مما أدى إلى زيادة كبيرة في حجم التداول. وفقًا لبيانات DefiLlama، تصدر Uniswap حجم تداول DEX في أكتوبر، حيث بلغ 1,709 مليار دولار، مرتفعًا من 1,065 مليار دولار في سبتمبر.

10 أكتوبر 10 يوم الانهيار يثير موجة تبديل بقيمة 6133 مليار دولار

تظهر بيانات DefiLlama أن حجم التداول في البورصة اللامركزية DEX في أكتوبر ارتفع إلى مستوى قياسي بلغ 613.3 مليار دولار، مرتفعًا من حوالي 500 مليار دولار في سبتمبر. هذا الارتفاع الشهري بنسبة 22% نادر جدًا في الأسواق الناضجة، مما يدل على الزيادة الحادة في نشاط التداول. شهد سوق العملات المشفرة انخفاضًا في الشهر الماضي، حيث انخفض سعر البيتكوين إلى نحو 104,600 دولار في 17 أكتوبر.

أشار الباحث في Presto Research Min Jung إلى أن “أحد الأسباب الرئيسية لارتفاع حجم التداول في DEX و CEX هو الانخفاض الحاد في السوق في 10 أكتوبر، مما تسبب في تقلبات شديدة في السوق وأدى إلى إعادة المستثمرين ضبط مقتنياتهم، مما أدى إلى حدوث تداولات كبيرة. إذا ظهرت عوامل تقلب جديدة في الأسابيع المقبلة، مثل أخبار التجارة بين الصين والولايات المتحدة أو البيانات الاقتصادية الكلية، فقد تستمر التداولات في النشاط.”

في 10 أكتوبر، انخفض سعر البيتكوين من حوالي 121,500 دولار إلى 110,000 دولار، ثم انخفض في 17 أكتوبر إلى حوالي 104,600 دولار كأدنى مستوى. أدى هذا الانخفاض الذي يبلغ حوالي 14% إلى حدوث عمليات بيع ذعر وتعديل كبير في المقتنيات في فترة زمنية قصيرة. اختار العديد من المستثمرين التداول في DEX، حيث تقدم DEX مزايا الإدارة الذاتية والتداول الفوري، مما يتجنب قيود السحب أو الأعطال الفنية التي قد تحدث في CEX.

من زيادة حجم DEX يمكن أن نرى أن تقلبات السوق لها تأثير مباشر على أنشطة التداول. غالبًا ما تؤدي السوق الصاعدة المستقرة إلى حجم تداول معتدل، حيث يميل المستثمرون إلى الاحتفاظ على المدى الطويل. بينما تحفز الأسواق المتقلبة الطلب على التداول، حيث يحتاج المستثمرون إلى تعديل مقتنياتهم بشكل متكرر استجابة لتغيرات الأسعار.

ثلاثة محفزات لزيادة حجم تداول DEX في أكتوبر

انهيار السوق: من 10 إلى 17 أكتوبر، انخفض سعر البيتكوين من 121.5 ألف إلى 104.6 ألف (انخفاض بنسبة 14%)

تعديل المقتنيات: يقوم المستثمرون بإعادة تخصيص الأصول من الأصول عالية المخاطر إلى العملات المستقرة أو اتخاذ إجراءات عكسية.

أزمة الثقة في البورصة المركزية: بعض المستخدمين يتجهون إلى DEX بحثاً عن إدارة ذاتية وشفافية في التداول

قال فينسنت ليو، رئيس المعلومات في Kronos Research: “يأتي المتداولون إلى السلسلة ليس فقط من أجل الحفظ الذاتي والشفافية، ولكن أيضًا من أجل تعدين السيولة والإيرادات، مما يزيد من مستوى المشاركة إلى الحد الأقصى.” تكشف هذه الملاحظة عن الدوافع المتعددة لنمو حجم تداول DEX، والتي لا تشمل فقط الطلب على التداول، ولكن أيضًا السعي لتحقيق عوائد إضافية.

Uniswap تتصدر ب 1709 مليار، PancakeSwap تتجاوز الألف مليار

بلغ حجم التداول في اللامركزية تبادل (DEX) في أكتوبر 6,133 مليار دولار، بزيادة عن ما يقرب من 5,000 مليار دولار في سبتمبر، مما يعني أن المتداولين أعادوا ضبط المقتنيات مما أدى إلى زيادة كبيرة في حجم التداول. وفقًا لبيانات DefiLlama، احتل Uniswap المرتبة الأولى في حجم تداول DEX في أكتوبر، حيث بلغ 1,709 مليار دولار، بزيادة عن 1,065 مليار دولار في سبتمبر.

وفقًا لبيانات DefiLlama، كان حجم تداول DEX في Uniswap في أكتوبر هو الأعلى بين البورصات اللامركزية، حيث بلغ 170.9 مليار دولار، مرتفعًا من 106.5 مليار دولار في سبتمبر. يُظهر هذا الارتفاع الشهري البالغ 60% أن مكانة Uniswap كرائد في DEX قد تعززت بشكل أكبر. تتمثل ميزة Uniswap في عمق تجمعات السيولة، ودعم مجموعة واسعة من الرموز، وآلية AMM (صانع السوق الآلي) الناضجة.

PancakeSwap تحتل المرتبة الثانية، بحجم تداول يبلغ 1,019 مليار دولار، مرتفعًا عن 798 مليار دولار في الشهر الماضي. PancakeSwap تتجاوز لأول مرة حاجز حجم تداول شهري يبلغ مائة مليار دولار، وهو معلم مهم في تاريخ تطورها. باعتبارها DEX الرائدة على شبكة BNB، تستفيد PancakeSwap من انفجار العملات الميمية على شبكة BNB وزيادة النشاط البيئي.

تحتل أكبر DEX ما مجموعه حوالي 44% من إجمالي حجم التداول في أكتوبر (272.8 مليار / 613.3 مليار)، مما يدل على وجود تأثير واضح لتركيز القمة في سوق DEX. ومع ذلك، فإن إجمالي حجم التداول لبقية DEX تجاوز أيضًا 340 مليار دولار، مما يدل على وجود منافسة شديدة وتنوع في السوق. تحفز هذه المنافسة كل DEX على الابتكار المستمر، وتقديم رسوم أقل، وتجربة مستخدم أفضل، ومزيد من الحوافز.

من حيث توزيع blockchain، لا يزال Ethereum هو السلسلة ذات حجم تداول DEX الأكبر، لكن حصة سلاسل مثل BNB Chain و Solana و Arbitrum في تزايد. تعكس هذه البنية متعددة السلاسل احتياجات المستخدمين للأداء والتكلفة المختلفة، كما أنها تدفع تطوير جسر السلاسل والموحدات.

CEX حجم 2.17 تريليون وصل إلى أعلى مستوى له منذ عام ، DEX نسبة 20%

! حجم CEX

（المصدر: The Block）

في الوقت نفسه، بلغ حجم التداول في البورصة المركزية في أكتوبر أعلى مستوى له على الإطلاق، حيث وصل إلى 2.17 تريليون دولار، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2025. تُظهر لوحة بيانات The Block أن حجم التداول في أكتوبر ارتفع بنحو 28% مقارنةً بـ 1.69 تريليون دولار في سبتمبر. يُظهر هذا النمو في حجم التداول المتزامن مع DEX أن نشاط التداول في السوق الكريبتو بأكمله في ارتفاع.

احتلت Gate المرتبة الثانية في الشهر الماضي، حيث بلغ حجم التداول 175.6 مليار دولار. تمثل الأربعة تبادلات الكبرى حوالي 62% من إجمالي حجم التداول في CEX، مما يدل على أن سوق البورصات المركزية يظهر أيضًا تأثير التركيز.

وفقًا لبيانات The Block، ارتفع معدل حجم تداول DEX في أكتوبر إلى 19.84% مقارنةً بـ CEX، بزيادة عن الشهر الماضي الذي كان 18.83%، مما يدل على اهتمام الناس المتزايد بالمنصات اللامركزية. إن استمرار ارتفاع هذا المعدل هو اتجاه مهم. على الرغم من أن CEX لا يزال يحتل الهيمنة في السوق (حوالي 80%)، إلا أن حصة DEX تنمو بشكل مطرد. تعكس هذه الاتجاهات الزيادة في الطلب من المستخدمين على الحفظ الذاتي، والشفافية، ومقاومة الرقابة.

مقارنة حجم التداول لشهر أكتوبر بين DEX و CEX

DEX الحجم：6,133 مليار دولار (نسبة 19.84%)

إجمالي CEX: 2.17 تريليون دولار (نسبة 80.16%)

DEX ارتفع：زيادة شهرية 22%（سبتمبر حوالي 5,000 مليار → أكتوبر 6,133 مليار）

CEX اللامركزية：月增 28%（9 月 1.69 兆→10 月 2.17 兆）

ارتفع النسبة：DEX ارتفعت النسبة من 18.83% إلى 19.84%（ارتفع 1.01 نقطة مئوية）

على الرغم من أن هذه الزيادة في النسبة قد تبدو معتدلة، إلا أنه بالنظر إلى الميزة المطلقة وحجم البورصة المركزية وتأثير الشبكة، فإن قدرة DEX على الاستمرار في استهلاك حصة السوق تعد إنجازًا ملحوظًا. إذا استمر هذا الاتجاه، فقد تشغل DEX حصة 30-40% من السوق في السنوات القادمة.

عملات الميم، الإطلاق، ثلاث قوى دافعة لتعدين السيولة

أخبر ليو من Kronos Research The Block أن الزيادة الكبيرة في حجم تداول DEX في أكتوبر كانت مدفوعة بشكل رئيسي من قبل المتداولين الذين يسعون وراء قصص جديدة (مثل رموز BNB Chain الميمية، العملات الخاصة، وتدفقات الأموال المدفوعة من ETFs). قال ليو: “مع عودة الزخم، قد تستمر أنشطة التداول في نوفمبر بشكل حماسي، حيث يبحث رأس المال عن فرصة استثمارية جديدة.”

إن انفجار عملات الميم على شبكة BNB هو السبب الرئيسي وراء الزيادة الكبيرة في حجم التداول على PancakeSwap. تتمتع عملات الميم بتقلبات عالية وطابع مضاربي، مما جذب عددًا كبيرًا من المتداولين على المدى القصير. يقوم هؤلاء المتداولون بإجراء عمليات تداول عالية التردد على DEX، مما أدى إلى زيادة هائلة في حجم التداول. إن انتعاش العملات الخاصة يعكس اهتمام بعض المستخدمين بحماية الخصوصية، حيث زاد حجم تداول عملات الخصوصية مثل Zcash بشكل ملحوظ بعد حصولها على تأييد من KOL في أكتوبر.

تؤثر تدفقات الأموال المدفوعة من ETF بشكل رئيسي على البيتكوين والإيثيريوم، لكنها تحفز أيضًا بشكل غير مباشر حجم تداول DEX. عندما تشتري المؤسسات البيتكوين من خلال ETF، يختار بعض المستثمرين الأفراد شراء العملات البديلة على DEX لتحقيق عوائد أعلى. إن تأثير تدفق الأموال غير المباشر هذا يضخ الحيوية في بيئة DEX.

تعدين السيولة والإيردروب هما دافعان مهمان آخران لزيادة حجم تداول DEX. تحفز العديد من بروتوكولات DeFi المستخدمين لتوفير السيولة من خلال تعدين السيولة، حيث لا يكسب المستخدمون فقط حصة من رسوم التداول، بل يحصلون أيضاً على مكافآت رموز البروتوكول. يجمع صائدو الإيردروب النقاط من خلال التداول على DEXs المختلفة، مما يؤدي بشكل مباشر إلى زيادة الحجم.

إذا ظهرت عوامل تقلب جديدة في الأسابيع المقبلة، مثل أخبار التجارة بين الصين والولايات المتحدة أو البيانات الاقتصادية الكلية، فقد يستمر حجم تداول DEX في النشاط. التوقعات السوقية لشهر نوفمبر متفائلة، حيث تبحث رؤوس الأموال عن موجة الاستثمار التالية، بينما توفر الخيارات المتنوعة من الرموز والمنتجات الابتكارية في DeFi التي يقدمها DEX، مما يجعلها منصة مفضلة للمتداولين الذين يسعون لتحقيق عوائد عالية.