مؤشر تكلفة التوظيف الأمريكي للربع الثالث يُعلن، حيث ارتفعت بنسبة 0.8% على أساس ربع سنوي، وهو أقل قليلاً من التوقعات السابقة للسوق التي كانت 0.9%. يعكس هذا البيانات أن ضغط تكاليف سوق العمل قد خف، وقد يوفر مرجعًا جديدًا لقرارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

ما هو أغلى صوت في العالم؟
الجواب هو صوت رئيس الاحتياطي الفيدرالي وهو يتحدث.
باول: مرحبًا جميعًا～ (السوق يرتفع على الفور)
باول: مساء الخير أيها السادة～ (ينهار وينخفض بشكل حاد)
تحية واحدة، وتختفي القيمة السوقية بمليارات. هذا الصوت، هو أقوى من أي أصل آخر.

الكلام في الشارع: ترامب يختتم المقابلات النهائية لمنصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع. بدأت عملية الاختيار كاملة في الصيف، والآن يبدو أننا نقترب من خط النهاية. من يحصل على هذه الوظيفة سيكون له تأثير كبير على اتجاه السياسة النقدية—والتي، لنكن صريحين، تميل إلى التأثير في جميع أنحاء الأسواق المالية. من الجدير مراقبتها إذا كنت تتابع التحركات الكلية.

تكشف بيانات جديدة أن حوالي 1 من كل 4 أمريكيين يعيشون فوق طاقتهم — حيث يتجاوز إنفاقهم الشهري ما يحصلون عليه فعليًا. هذا اتجاه مقلق عندما تفكر في الصحة المالية للأُسر وإلى أين قد يتجه الدخل الترفي للاستثمارات.

تكشف توزيع الثروة العالمي عن حقيقة مذهلة:
أغنى 60 ألف شخص في العالم يمتلكون ثروة أكثر بثلاث مرات من الـ 4 مليارات الأفقر. والأرقام لا تتوقف هنا.
هل تتساءل عن نسبة أغنى 10%؟ يسيطرون على 75% من الثروة العالمية.
وماذا عن النصف الأدنى من السكان؟ يملكون فقط 2% منها.
هذا الفجوة تظهر مدى مركزية وعدم مساواة الأنظمة المالية التقليدية. ربما ستُناقش حلول اللامركزية المالية التي ستقدمها هذه النماذج في المستقبل بشكل أكبر.

لذا فإن خطة الإدارة الحالية في فنزويلا ليست مجرد تغيير نظام—إنها تتعلق بتأمين مورد نفط موثوق للمكررين المحليين وتوجيه النفوذ الجيوسياسي على أحد أكبر احتياطيات النفط في العالم.
الهدف النهائي؟ تحويل اقتصاد نفطي منهار إلى منتج متأرجح ينسجم مع واشنطن ويعمل ضمن إطار تنسيق أوبك. هذا يعيد تشكيل ديناميات الإمداد ويشدد سيطرة الولايات المتحدة على أدوات سعر الطاقة.
على الرغم من أن إطلاق لقب "منتج متأرجح" على فنزويلا يبدو متفائلاً نظرًا لتدهور البنية التحتية وقيود الإنتاج، فقد يستغرق التحول سنوات، إن نجح على الإطلاق.

تُظهر بيانات التداول الأخيرة أن الصين تستأنف شراء فول الصويا الأمريكي، على الرغم من أن الأحجام لا تزال بعيدة بشكل ملحوظ عن الأهداف المحددة خلال الإدارة السابقة. يسلط الفجوة الضوء على التعقيدات المستمرة في العلاقات التجارية الثنائية، مما قد يشير إلى تغييرات في سلاسل الإمداد العالمية التي قد تنتشر عبر أسواق السلع والأدوات المالية ذات الصلة.

متشوق حقًا لمعرفة ما إذا كنت سنشهد خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس اليوم.
ربما هو حلم أمل، لكنك لا تعرف أبدًا مع هذه الاجتماعات السياسية.

تكاليف اقتراض الشركات الصغيرة وصلت للتو إلى أدنى مستوى لها منذ مايو 2023. تظهر البيانات الأخيرة أن متوسط أسعار الفائدة على القروض قصيرة الأجل انخفض بشكل كبير في نوفمبر. هذا التيسير في بيئة الائتمان قد يشير إلى تحولات أوسع في السياسة النقدية—شيء تتابعه الأصول ذات المخاطر عن كثب.

سوق النفط يتصرف بشكل غريب الآن.
برنت ثابت فوق $62 على الرغم من موجة بعد أخرى من العناوين السلبية. كنت تظن أن أحداً سيحاول دفعه إلى الأسفل الآن. لكن المفاجأة—ربما يكون سرد فائض العرض العام المقبل مدمجًا بالفعل في الأسعار الحالية.
إذا كان الأمر كذلك؟ المفاجأة الحقيقية قد تكون حركة صاعدة حادة، وليس هبوطًا. الأسواق تعشق معاقبة الصفقات التوافقية.

تم تحديث بيانات الإغلاق أمس: أداء المؤشرات الرئيسية وآخر اتجاهات عملاقة التكنولوجيا السبع جميعها هنا.
يتم تتبع بيانات السوق باستمرار، وهذه الأرقام تعكس المشاعر السائدة في السوق حاليًا. غالبًا ما تؤدي تقلبات قطاع التكنولوجيا إلى تحريك قطاعات أخرى، مما يجعل من المهم مراقبة تغيرات أداء هذه الأصول الرئيسية بشكل دوري.

من الجدير بالملاحظة كيف ستتفاعل بيتكوين والفضاء الأوسع للعملات المشفرة اليوم. قرار الاحتياطي الفيدرالي معلق في الهواء—قد تكون تخفيضات الأسعار على الطاولة. ليست هذه مجرد مسألة عملات مشفرة، فالسوق التقليدي أيضا يمسك أنفاسه. عندما يتحرك الفيدرالي، فإن كل شيء من الأسهم إلى الأصول الرقمية يشعر بذلك. كيف تعتقد أن بيتكوين و إيثريوم سترد إذا حدثت التخفيضات فعلاً؟

سوق العمل في أكتوبر يظهر علامات تراجع – أرقام التسريح وصلت للتو إلى أعلى مستوى لها منذ أوائل 2023 وفقًا لأحدث إحصائيات دوران العمالة. من الجدير بالملاحظة كيف ستؤثر هذه التطورات على خطط الاحتياطي الفيدرالي وتحليل معنويات الأصول عالية المخاطر.

هل تتذكر جنون عام '99 و2000؟ كانت شركات الويب المفضلة تحقق تقييمات بمليارات الدولارات على الرغم من خسارتها للأموال في كل عملية. كانت المعادلة بسيطة: مقاييس الحركة واعتراف العلامة التجارية يتفوقان على الربحية.
كان المتداولون يتركون رواتبهم الثابتة لتحويل الأسهم بشكل كامل—المؤهل؟ كان كافياً أن يكون لديك لاحقة .com. وفي الوقت نفسه، قام المؤسسون بحرق صناديق الحروب على إعلانات سوبر بول وطاولات تنس المكتب، مقتنعين أن النمو سيبرر معدل الحرق. هل يبدو الأمر مألوفاً؟

قرار الاحتياطي الفيدرالي يُعلن اليوم. استعد لتقلبات حادة. رأيي؟ إذا قاموا بخفض أقل من 50 نقطة أساس، فإننا نتجه نحو الانخفاض. وبصراحة، هذا هو بالضبط ما أراهن عليه الآن.

سعر السوق يتضمن خفض بمقدار 25 نقطة أساس في هذه الجولة. هناك كلام عن وجود بعض الاحتكاك الحقيقي داخل الاحتياطي الفيدرالي حول الخطوة التالية—قد يكون المتشددون يكتسبون أرضية.
سيتم الكشف عن البيان المالي وتوقعات اقتصادية جديدة في الساعة 2 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (أي الساعة 7 مساءً بتوقيت غرينتش لمن يتابع عبر المحيط). بيان السياسة بالإضافة إلى توقعات اقتصادية حديثة. قد يحدد نغمة الأصول عالية المخاطر مع اقتراب نهاية العام.

يبدو أن خفضات السعر أصبحت على الطاولة الآن.

أسهم التكنولوجيا لن تتوقف أبداً.
اثنا عشر يوماً متتالياً من المكاسب — وهو ثاني أطول سلسلة انتصارات في التاريخ. يستمر الارتفاع في الدفع نحو الأعلى، ولا توجد أي علامات على تباطؤه حتى الآن. الأسواق تعشق التكنولوجيا حالياً.

تنبؤ اقتصادي رئيسي للتو صدر—يبدو أن المشهد المالي العالمي يتغير مرة أخرى. رفع صندوق النقد الدولي توقعاته لنمو الصين لهذا العام، ليصل الآن إلى نسبة 5% على أساس سنوي. هذا ارتفاع بمقدار 0.2 نقطة مئوية عن التوقعات التي كانت في أكتوبر.
قادت سونالي جاين-شاندرا، رئيسة المهمة التي تتولى ملف الصين، فريق التقييم خلال هذا التعديل. من الجدير بالذكر لأي شخص يتابع الاتجاهات الكلية—هذا النوع من التعديلات عادةً ما يشير إلى تغير الثقة في القدرة على الصمود الاقتصادي، خاصة عندما نتحدث عن ثاني أكبر اقتصاد في العالم. قد ينعكس ذلك على الأصول عالية المخاطر ومشاعر الأسواق الناشئة.

وجهة نظر مثيرة للاهتمام من صندوق النقد الدولي: فهم الآن يقولون رسميًا إن الفائض التجاري المتزايد ليس في الواقع مرتبطًا بتحسين إنتاجية التصنيع. بدلاً من ذلك، هو انخفاض قيمة العملة الذي يقوم بالمجهود الأكبر هنا. هذا يغير السرد بشكل كبير عندما تفكر في ما الذي يدفع تلك الأرقام التصديرية فعليًا.