SignalPlusMandarin

تراجع سعر البيتكوين إلى 55606 دولار بعد إغلاق السوق الأمريكي الليلة الماضية، ثم ارتفع مرة أخرى إلى حوالي 56000 دولار. التذبذب الضمني مرتبط سلبياً بالسعر، وظهر هيكل مدة BTC/ETH في اتجاه سوق صاعد مستوي، حيث ارتفع سعر ETH على المدى البعيد، وظل تقلب المدى القريب مرتفعاً ومتداخلاً. تقلب المدى القريب لـ ETH أعلى من BTC، وهو في أعلى مستوياته التاريخية، مما قد يجذب استراتيجيات تقلب هبوطية لتقليل الهيكل المائل. عودة الانحراف، وزيادة فرق سعر الخيارات المرتبطة بـ BTC، وظل مرونة ETH في نهاية العام عالية. التداول متوازن نسبياً، وهناك فرص لاستراتيجيات التحوط والتوقعات الصاعدة.

هذا الأسبوع ارتفع سعر BTC/USD بنسبة 18.4%، و ETH/USD بنسبة 27.6%. دفع الانتخابات الرئاسية BTC لاختراق 80 ألف والحفاظ على الارتفاع، والهدف القصير المدى فوق 100 ألف، والدعم الرئيسي بين 72–74 ألف. تراجعت تقلبات ATM بعد الانتخابات، وظلت الانحرافات المائلة ثابتة تقريبًا، وتراجعت القمم، مما يشير إلى أن هناك مخاطر تقلبات فوق 100 ألف أو بين 60–65 ألف في المستقبل.

تزايد تقلبات السوق في سبتمبر: أداء غير زائف قليلاً، وأبطأ معدل نمو خلال ثلاثة أشهر يصل إلى أدنى مستوى منذ الجائحة، و80٪ من القطاعات سجلت تراجعات في أغسطس، مع ارتفاع توقعات خفض الفائدة، وانخفض سعر الفائدة النهائي إلى 2.9٪. احتمالية خفض الفائدة ثلاث مرات قبل نهاية العام حوالي 92٪. توقعات التضخم تحت السيطرة، ومن المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلكين 2.92٪، مع التركيز على إشارات الرسوم الجمركية. سوق السندات يتعزز، وسوق الأسهم مستقرة، ومن المتوقع أن يزيد التقلب خلال الشهرين المقبلين. العملات المشفرة تتداول بشكل جانبي، والبيتكوين يتأخر، مع توصية باتخاذ استراتيجيات دفاعية والحذر من مخاطر الرموز المميزة.

شهد سوق العملات الرقمية مؤخرًا تقلبات وتماسكًا، حيث انخفضت BTC و ETH بنسبة 4% و 5% على التوالي. تأثر السوق بمشاعر الملاذ الآمن، مما أدى إلى تراجع شهية المستثمرين للمخاطرة، مع وجود دعم رئيسي حول منطقة 65 ألف دولار. تتراجع التقلبات تدريجيًا، ويزداد الطلب على خيارات الأجل القصير، ويظل السوق مليئًا بعدم اليقين بشأن الاتجاه المستقبلي.

المؤشرات الرئيسية (5 يناير 16:00 بتوقيت هونغ كونغ -> 12 يناير 16:00 بتوقيت هونغ كونغ)
BTC/USD -1.0% ( من $92,600 إلى $91,700) ETH/USD -0.5% ( من $3,165 إلى $3,150)
لا تزال سوق البيتكوين الفورية تتبع نمط التوحيد الجانبي منذ نهاية نوفمبر، حيث أدت تقلبات السعر الفعلية المتراجعة إلى إحباط كل من المشتريين والبائعين. يمكن اعتبار حركة السعر على أنها تعمل داخل شكل مثلث، والذي يميل احتماليًا في النهاية إلى التحرك لأسفل (مما يؤدي إلى انعكاس نهائي)، ولكن بالنظر إلى مستويات الدعم الجيدة التي لوحظت خلال الشهرين الماضيين، فمن المحتمل أن يكون ذلك جزءًا من عملية تصحيح تصاعدية أطول وأعقد. لا يوجد قرار نهائي بعد، لكننا نعتقد بشكل عام أن المساحة المتاحة للهبوط من الموقع الحالي (سواء من حيث الحجم أو التقلبات) ستكون محدودة، في حين أن الصعود يحمل إمكانات أكبر للنهاية المحتملة.

تتناول المقالة الحالة الراهنة للاقتصاد الأمريكي وسوق العملات المشفرة الضعيف. يواجه الاحتياطي الفيدرالي تحديات في الاستقلالية، وتدعم بيانات التوظيف الأخيرة سياسة التيسير. تراجع توقع السوق لخفض الفائدة، في حين أن إصدار البيانات المهمة مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) سيصبح محور التركيز. في الوقت نفسه، يعاني سوق العملات المشفرة من الضعف، حيث يتأرجح سعر البيتكوين، وانخفض الاهتمام، لكن هناك علامات على استقرار تدفق الأموال خارج السوق.

السوق تعود إلى وضع المخاطرة، مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يقترب من 7000 نقطة، والمستثمرون الأجانب يحققون أعلى مستوى على الإطلاق في شراء الأسهم. على الرغم من مخاطر تراجع قيمة الدولار، لا تزال تدفقات الأموال قوية، وعودة الأسهم الصغيرة وIPO. من الناحية الفنية، الوضع جيد، وتقليل التقلبات، وتوسيع مكاسب الأسهم. أداء العملات المشفرة مستقر ويتحسن، والسوق ينتظر المحفزات.

على الرغم من استقرار شهية المخاطرة خلال الأسبوع الماضي، إلا أن أسواق الدخل الثابت في مجموعة الدول السبع (G7) مرت بأسبوع صعب، وذلك بسبب صدور بيانات اقتصادية قوية بشكل غير متوقع من عدة اقتصادات رئيسية خارج الولايات المتحدة. فقد ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا بنسبة 3.8% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.6%، مما أدى إلى قفزة في عوائد السندات الحكومية الأسترالية لأجل 5 سنوات بمقدار 15 نقطة أساس، وارتفع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 2.5% خلال الشهر. تلا ذلك تقرير التوظيف الكندي القوي للغاية الذي جاء أفضل من المتوقع (بلغ معدل البطالة 6.5% مقابل توقعات عند 7.0%)، مما تسبب في أكبر تقلب يومي لعوائد السندات الكندية لأجل 5 سنوات منذ عام 2022 (+20 نقطة أساس)، كما ارتفع الدولار الكندي بنسبة 2%. أما في اليابان، فعلى الرغم من ضعف الإنفاق الرأسمالي، إلا أن السوق بدأت تسعّر احتمالية رفع بنك اليابان لسعر الفائدة هذا الشهر بنسبة تصل إلى 90%، وهو ما جعل موقف الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ذو السياسة التيسيرية يبدو شاذًا ضمن مجموعة السبع.
ويتوقع السوق بشكل عام أن تقوم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) هذا الأسبوع