Warren Buffett übernimmt in seinem letzten Quartal die Leitung von Berkshire Hathaway, kürzt Apple und Bank of America, setzt auf Energie- und Versicherungsaktien

Mit der Veröffentlichung der 13F-Unterlagen für das vierte Quartal 2025 werden auch die neuesten Positionen von Berkshire Hathaway, unter der Leitung von Warren Buffett, offengelegt. Dies ist die letzte bedeutende Anpassung der Portfolio-Positionen im Buffett-Ära. Berkshire Hathaway hat im vierten Quartal deutlich eine Neugewichtung vorgenommen: Einerseits wurden die Anteile an Technologie- und Finanzwerten stark reduziert, andererseits wurden Energie, Versicherungen und traditionelle Cashflow-Unternehmen wieder aufgestockt.

Größte Käufe im Q4: Energie, Versicherungen und stabile Cashflow-Assets

Aus Sicht der Marktkapitalisierung konzentrierten sich die wichtigsten Zukäufe im vierten Quartal auf drei Bereiche: Energie, Versicherungen sowie traditionelle Unternehmen mit Marken- und Preissetzungsmacht. Die größten Käufe waren 1,233 Milliarden USD in Chevron (CVX) und 910 Millionen USD in Chubb (CB).

Außerdem wurden 352 Millionen USD in die New York Times (NYT) und 153 Millionen USD in Domino’s Pizza (DPZ) investiert. Besonders hervorzuheben sind die Zukäufe bei Chevron und Chubb, die die beiden Kernlogiken von Buffett widerspiegeln: Energieunternehmen profitieren von langfristigen Angebots- und Nachfragespannungen durch Inflation und geopolitische Faktoren, während Versicherer stabile Underwriting-Gewinne sowie investierbares Float aufweisen.

Die Investitionen in die New York Times, Domino’s und Außenwerbung spiegeln Buffets anhaltende Präferenz für Markenstärke, Abonnement-Einnahmen und Offline-Cashflow-Modelle wider.

Q4 Berkshire Hathaway verkauft 75 % der Amazon-Aktien

Im Gegensatz zu den Zukäufen konzentrierte sich Berkshire Hathaway im vierten Quartal auf den Abbau von Technologie- und Großfinanzwerten. Der größte Verkauf war die Reduzierung der Apple (AAPL)-Position, bei der 2,799 Milliarden USD verkauft wurden. Zudem wurden 2,793 Milliarden USD in Bank of America (BAC) abgebaut. Buffett bedauerte früher, Amazon verpasst zu haben, doch im Q4 2025 wurde die Amazon-Position um 75 % reduziert, was einem Verkauf im Wert von 1,783 Milliarden USD entspricht.

Außerdem wurden 175 Millionen USD in Aon (AON) und 89,21 Millionen USD in Pool Corp (POOL) investiert.

Besonders im Fokus steht die kontinuierliche Reduktion der Apple-Beteiligung. In den vergangenen Jahren war Apple die größte Einzelposition von Berkshire Hathaway. Die fortgesetzte Reduktion zeigt, dass Berkshire bei hohen Bewertungen im Technologiesektor Gewinne realisiert und die Positionen neu ausbalanciert. Zudem spiegeln die Verkäufe bei Bank of America und Amazon eine vorsichtige Haltung gegenüber den Bewertungsdruck im Hochzinsumfeld sowie die verlangsamte Wachstumsdynamik im E-Commerce und Cloud-Bereich wider.

Dieser Artikel über Warren Buffetts letzte Quartalsführung bei Berkshire Hathaway, bei der er Apple und Bank of America stark reduziert und auf Energie- sowie Versicherungsaktien setzt, erschien zuerst bei Chain News ABMedia.