Zand Bank Die erste vollständig digitale Bank in den Vereinigten Arabischen Emiraten CEO Michael Chan: Hinter der Ausgabe des AED-Stablecoins

當全球 digitale Banken im Durchschnitt sechs Jahre benötigen, um im roten Meer gerade so an die Oberfläche zu kommen, hat Michael Chan Zand Bank in nur 22 Monaten profitabel gemacht. Dieser ehemalige Top-Manager bei Standard Chartered hat das überfüllte Retail-Geschäft gestrichen und die Bank in eine auf Unternehmen und Blockchain fokussierte Wholesale-Bank transformiert｜Mehr spannende Interviews finden Sie in der „2026 Digital New Year Special“
(Vorheriger Kontext: Fidelity kündigt den USD-Stablecoin FIDD an! Konform mit dem GENIUS Act-Regulierungsstandard, auf Ethereum deployed)
(Hintergrund: Fidelity 2026 Krypto-Markt-Ausblick: Mehr Länder könnten Bitcoin-Reserven aufbauen, langfristiges Halten von BTC bleibt rentabel)

Inhaltsverzeichnis

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• Die günstigen Rahmenbedingungen in den VAE helfen Zand Bank, profitabel zu werden
• Wie konkurriert Zand AED Stablecoin mit USD Stablecoin?
• Natürliche Vorteile der Tokenisierung von Immobilien in Dubai
• Wer haftet bei maschinengesteuertem Verlust in der Zukunft der Maschinenwirtschaft?

Hintergrund des Besuchers: Michael Chan (Mic) ist eine Mischung aus Tech-Experte und Banker, tätig in globalen Märkten, Tech, Fintech, auch M&A-Erfahrung. Mic ist vor drei Jahren zu Zand Bank gestoßen und hat die Bank vom „Digital Retail Bank“ in eine stärker auf Wholesale fokussierte „Digital Corporate Bank“ umgewandelt.

Die günstigen Rahmenbedingungen in den VAE helfen Zand Bank, profitabel zu werden

Digitaler Alex: Im Durchschnitt brauchen digitale Banken sechs Jahre, um Gewinn zu machen, bei euch in Zand nur 22 Monate – das gilt als digitales Wunder. Früher hast du Jahre damit verbracht, große Deleveraging-Programme und regionale Umstrukturierungen in Südostasien zu leiten. Als du 2022 die riskante Entscheidung getroffen hast, Zand vom Retail- zum Unternehmensfokus zu verschieben, hast du dabei auf Erfahrungen beim Abbau ineffizienter Assets zurückgegriffen? Welches Retail-Projekt war für dich am schmerzhaftesten, das du aufgeben musstest?

Mic: Beim Abbau von Projekten hat es sogar vor meiner ersten Vorstandssitzung schon angefangen, weil das eine meiner Bedingungen war, als ich eingestiegen bin. Wenn der Vorstand an die Nische glaubt, die die Bank auf ein ganz neues Level heben kann, dann müssen wir diesen Weg gehen.

Warum brauchen andere Banken sechs Jahre, ich nur 22 Monate?

Erstens, die starke Unterstützung des Vorstands;

zweitens, die crypto-freundliche Regulierung in den VAE.

Aber das eigentliche „Magie“-Element liegt im Positionieren: Wir konzentrieren uns auf Fintech ohne Lizenz, während traditionelle Banken den „Sweet Spot“ nicht so gut kennen wie wir. Vor drei Jahren, bei meinem Einstieg, war die VAE als crypto-freundliches Land positioniert, doch in der Realität gab es kaum Banken, die grundlegende Unterstützung bieten konnten.

Das zu fördern ist nicht einfach, denn der regulatorische Rahmen in den VAE ist komplex, mit mehreren Regulierungsbehörden und Freihandelszonen. Zand hat die richtige Positionierung gefunden, die nationale, bankinterne und globale Interessen verbindet – genau das ist der Grund, warum die Magie funktioniert.

Wie konkurriert Zand AED Stablecoin mit USD Stablecoin?

Digitaler Alex: Zand Bank hat kürzlich die Zulassung der Zentralbank für den Zand AED (Dirham) Stablecoin erhalten. Du hast die VAE als freien Export-Hub für chinesische Technologie und Kapital in Afrika beschrieben. Steht Zand AED in deinem Strategierahmen im Plan, die Dominanz des US-Dollars im BRI-Handel zu challengen?

Wenn kenianische Importeure direkt mit Zand AED an chinesische Lieferanten zahlen, ist das eine Bedrohung für das traditionelle SWIFT-System? Wird das in euren hochrangigen Gesprächen mit Regulierern als Vorteil oder Tabu gesehen?

Mic: Historisch wurde der Handel vor allem in USD abgewickelt, weil unterschiedliche Jurisdiktionen und Kapitalverkehrskontrollen bestehen.

Stablecoins unterscheiden sich von von Zentralbanken ausgegebenen Fiatwährungen (CBDC). Unser Stablecoin wird von hochregulierten Geschäftsbanken ausgegeben. Wir versuchen nicht, den USD zu ersetzen, sondern sehen eine Lücke.

Zum Beispiel: Die VAE sind ein Umschlagplatz im MENA-Raum, ähnlich wie Hongkong in China. Wenn du mit USD handelst, sind die Banken am Wochenende geschlossen. Bei Großtransaktionen wie Öl ist eine Verzögerung von zwei Tagen bei der Abwicklung extrem teuer.

Nur mit USD-Stablecoin den USD zu ersetzen, löst das Problem nicht vollständig. Selbst wenn du mit USD-Stablecoin zahlst, kann die Gegenbank am Wochenende geschlossen sein, und du kannst nicht in die lokale Währung umtauschen. Wir glauben, Stablecoins brauchen ein Ökosystem, das mehr Währungen interoperabel macht, um 24/7 zu funktionieren. Das ist der eigentliche Zweck der Stablecoin-Emission.

Natürliche Vorteile der Tokenisierung von Immobilien in Dubai

Digitaler Alex: Zand arbeitet mit dem Dubai Land Department an der Tokenisierung von Immobilien. Immobilien sind per se illiquide, wertvoll und rechtlich verzögert. Wie löst ihr den Konflikt zwischen „Echtzeit-Transaktionen auf Chain“ und „physischer Eigentumsübertragung außerhalb der Chain“? Wird Zand die erste Bank, die tokenisierte Bau-Fragment-Hypotheken als Sicherheiten akzeptiert und automatisiert Kredite vergibt?

Mic: In Dubai ist das Eigentumszertifikat selbst eine Token-Representation, was vieles möglich macht. Wenn man nur über SPV (Special Purpose Vehicle) Eigentum hält und tokenisiert, ist das keine echte Tokenisierung, weil man keine rechtlichen Kosten und Dokumente spart.

In Dubai ist die Basis bereits eine Token-Representation, und die Landbehörde nutzt Blockchain. Das ist eine Partnerschafts-Ökosystem: Wir arbeiten mit Ripple (XRP Ledger) zusammen, Dama stellt Immobilien bereit, Dubai Land Department überwacht.

Das ist ein „Happy Problem“: Unser schnellster Verkauf war in 1:56 Minuten an 2000 Käufer. So erfolgreich, dass die Regierung Angst vor Inflation und Immobilienblasen bekommt. Deshalb prüfen wir, ob wir den Sekundärmarkt öffnen sollen.

Der Immobilienmarkt in Dubai ist aktuell sehr heiß, ähnlich wie früher Taipei, Hongkong oder Shanghai: Projekte sind innerhalb von zwei Stunden ausverkauft. Über 50 % der Käufer sind aus dem Ausland und kaufen online. Das eröffnet Chancen für Krypto-Zahlungen: Erst regulieren, dann in Fiat überführen.

Wer trägt die Verantwortung bei maschinengesteuertem Verlust in der Zukunft der Maschinenwirtschaft?

Digitaler Alex: Angesichts der rasanten Entwicklung von KI und Maschinenwirtschaft: Wie seht ihr die Zukunft automatisierter Transaktionen von Milliarden IoT-Geräten? Traditionell basiert Kredit auf menschlicher Reputation oder Unternehmensbilanzen. Als Infrastruktur-Builder für die Maschinenwirtschaft: Wie bewertet ihr die Kreditwürdigkeit eines autonomen Fahrzeugs oder Drohnen? Wer haftet, wenn eine Maschine einen Margin Call verursacht?

Mic: Ich teile die Frage in zwei Teile. Erstens, autonomes Bezahlen (Autonomous Payment). Ob das Trend wird, hängt von Regulierung ab, vor allem Verbraucherschutzgesetze. Zweitens, KYC.

Traditionell erfolgt KYC für Menschen. Jetzt geht es um Maschinen oder Agenten. Wir sprechen von KYM (Know Your Machine) oder KYAI. Ich halte das grundsätzlich für ähnlich. Wie bei Firmen-KYC schauen wir auf die rechtliche Struktur und den Ultimate Beneficial Owner (UBO).

Bei Maschinen prüfen wir, wer der Eigentümer (UBO) dieser Maschinen ist. Angenommen, Mic besitzt diese Geräte, dann prüfen wir nicht nur Wallet-Adressen, Historie, Sanktionslisten, sondern auch den letztendlichen Beneficial Owner Mic.

Das schafft Nachvollziehbarkeit, stellt sicher, dass immer ein Mensch verantwortlich ist.