Analyst sagt, dass Bitcoin-Indikatoren frühe Zeichen einer Markterholung zeigen

• Die Liquidität von Stablecoins ist seit Februar um etwa 8 Milliarden US-Dollar gestiegen, was auf potenziell verbesserte Marktbedingungen hindeutet.

• Der Inter-Exchange Flow Pulse ist positiv geworden, was auf eine zunehmende Bewegung von Bitcoin zu Derivateplattformen hinweist.

• Langfristige Inhaber halten etwa 79 % des Angebots, was auf allmähliche Umschichtungen des Angebots und nicht auf plötzliche Veränderungen hindeutet.

Nach Monaten der Schwäche zeichnen sich im Bitcoin-Markt erste Anzeichen einer Veränderung ab. Laut CryptoQuant-Analyst Darkfost haben sich mehrere Indikatoren trotz einer breiteren Bärenphase, die im Oktober begann, verbessert. Der Analyst hob die steigende Liquidität bei Stablecoins und Verschiebungen bei den Börsenströmen hervor, warnte jedoch, dass weitere Daten erforderlich sind, um eine dauerhafte Marktveränderung zu bestätigen.

Marktindikatoren beginnen sich zu verändern

Darkfost berichtete, dass Bitcoin sich weiterhin im Bärenmarkt befindet, der im Oktober begann. Allerdings haben sich kürzlich mehrere Kennzahlen stabilisiert. Laut Darkfost zeigen drei Indikatoren derzeit Verbesserungen.

Dazu gehören die Liquiditätsbedingungen, die Rentabilität von On-Chain-Händlern und der Inter-Exchange Flow Pulse. Die Liquiditätsdaten liefern das erste Signal. Seit Anfang Februar hat sich die gesamte Marktkapitalisierung der Stablecoins stabilisiert und erhöht.

Der Analyst sagte, dass der Markt in diesem Zeitraum etwa 8 Milliarden US-Dollar an Stablecoin-Wert hinzugewonnen hat. Die Liquidität von Stablecoins beeinflusst oft die Handelsaktivität auf den Kryptomärkten. Ein weiterer Indikator änderte ebenfalls seine Richtung. Der Inter-Exchange Flow Pulse ist kürzlich positiv geworden.

Laut Darkfost zeigt dieser Wandel, dass mehr Bitcoin in Richtung Derivateplattformen bewegt wird. Diese Bewegung könnte auf eine zunehmende Händleraktivität im Futures-Markt hinweisen. Der Analyst betonte jedoch, dass diese Veränderungen noch frühe Signale sind. Weitere Indikatoren müssen sich verbessern, bevor ein breiter Trend bestätigt werden kann.

Langfristige Inhaber dominieren weiterhin das Bitcoin-Angebot

Darkfost untersuchte auch die Verteilung des Angebots zwischen langfristigen und kurzfristigen Bitcoin-Inhabern. Der Analyst sagte, dass sich der aktuelle Zyklus von früheren Marktmustern unterscheidet. Besonders kontrollieren langfristige Inhaber noch den größten Teil des zirkulierenden Angebots.

Laut CryptoQuant-Daten besitzen sie derzeit etwa 79 Prozent aller Bitcoins. Frühere Zyklen zeigten stärkere Veränderungen in der Verteilung. Zum Beispiel sank im Jahr 2021 die Versorgung der langfristigen Inhaber innerhalb von sechs Monaten von 82 auf 70 Prozent.

Diese Verschiebung trat auf, als kurzfristige Händler große Verkaufsvolumina aufnahmen. Der aktuelle Zyklus folgte jedoch einer anderen Struktur.

Umschichtungen des Angebots erfolgen in mehreren Wellen

Anstatt einer großen Übertragung bewegte sich das Angebot in diesem Zyklus allmählich. Der Analyst identifizierte sechs Wellen der Angebotsübertragung zwischen langfristigen und kurzfristigen Inhabern. Während jeder Phase nahmen kurzfristige Teilnehmer Verkaufsdruck auf.

Mit der Zeit wurden einige dieser Händler selbst zu langfristigen Inhabern. Laut Darkfost spiegelt dieses Muster stärkere Liquiditätsbedingungen wider. Neue Teilnehmer traten ebenfalls in den Markt ein, darunter Investoren, die Bitcoin über börsengehandelte Fonds und digitale Vermögenswerte-Tresore zugreifen.