¡El volumen diario de Ark of Panda supera los 64 mil millones y BTC! ¿Qué secreto esconde BNB Alpha, el caballo oscuro?

Ark of Panda (AOP) actualmente representa más del 21% de todas las transacciones en la plataforma BNB Alpha, con un volumen de transacciones que supera el 30%, y el volumen diario de transacciones se eleva a 6.4 mil millones de dólares. Esta cifra supera con creces su capitalización de mercado de 22 millones de dólares, con un volumen que es el 26,000% de su capitalización de mercado, superando rápidamente a monedas principales como Bitcoin y Ethereum.

64 mil millones de volúmenes detrás de los datos extremos

（fuente: CoinGecko）

Según los datos de Dune Analytics, Ark of Panda tiene una actividad absolutamente dominante en BNB Alpha, representando más del 30% del volumen total de transacciones y más de una quinta parte de todas las transacciones ejecutadas. Este rápido crecimiento es notable, especialmente considerando que la capitalización de mercado de AOP ha crecido de 12 millones de dólares a más de 22 millones de dólares en el último mes, lo que representa un aumento de aproximadamente el 83%.

La diferencia entre el volumen y la capitalización de mercado destaca el entorno único que ofrece la plataforma BNB Alpha. El volumen diario de Ark of Panda supera el 26,000% de su valoración, algo casi imposible de ver en los mercados financieros tradicionales. La mayoría de las transacciones ocurren en la plataforma BNB Alpha, mientras que PancakeSwap (BSC) solo representa una pequeña parte de la liquidez, lo que muestra la alta dependencia de AOP en una única plataforma.

Tal volumen de transacciones ha permitido que Ark of Panda supere a criptomonedas maduras como Bitcoin y Ethereum en BNB Alpha. Este despegue no se basa en ventajas fundamentales, sino que está impulsado por una fuerte participación y operaciones especulativas. El volumen diario de Bitcoin es de aproximadamente 20-30 mil millones de dólares, los 6.4 mil millones de AOP ya alcanzan su 20-30%, pero su capitalización de mercado es solo del 0.001% de BTC, esta extrema asimetría refleja el efecto de los incentivos artificiales.

El suministro circulante de Ark of Panda sigue siendo bajo, según datos de CoinGecko, actualmente solo hay 271 millones de monedas, mientras que el límite máximo es de 2 mil millones de monedas, lo que lleva a una concentración de la propiedad. Por lo tanto, los cambios en el comportamiento de negociación pueden afectar rápidamente el precio y aumentar la volatilidad. Si un gran número de poseedores decide vender, el suministro circulante limitado no podrá absorber la presión de venta, lo que podría causar una caída abrupta del precio.

La creación del Token AOP tiene como objetivo aumentar la flexibilidad y la participación de la comunidad. Cuenta con un sistema de recompensas y tareas, así como herramientas impulsadas por IA. Sin embargo, estas funciones aún no han demostrado plenamente escenarios de aplicación práctica, y el volumen actual está principalmente impulsado por incentivos en lugar de demanda orgánica.

Mecanismos de incentivos y estrategias de arbitraje revelados

El aumento del volumen se debe a una competencia patrocinada por la plataforma BNB en octubre, que otorgó 8 millones de AOP a los primeros 10,000 participantes, incentivando fuertemente el comercio frecuente. Este mecanismo de incentivos ha cambiado radicalmente el comportamiento de los traders, desplazando el enfoque de la inversión en valor hacia la minería de puntos.

La competencia de trading de octubre ha aumentado significativamente la actividad de trading al permitir transacciones de compra y venta (incluyendo transacciones inversas casi instantáneas) para ganar puntos en la clasificación. Algunos usuarios han creado más de 30,000 dólares en volumen de trading con solo 2 dólares, aprovechando pequeñas diferencias de precio y puntos de minería, con un riesgo bajo. Estas estrategias permiten a los traders inflar el volumen de trading sin tener un impacto duradero en el precio.

Mecanismo de operación de la estrategia de arbitraje:

1. Los usuarios compran y venden AOP rápidamente en BNB Alpha con un diferencial muy pequeño (como 0.01%)

2. Cada transacción, sin importar su tamaño, se contabiliza en el volumen y en los puntos.

3. Acumular una gran cantidad de puntos en poco tiempo a través del comercio de alta frecuencia.

4. Finalmente, obtén una parte del fondo de premios de 8 millones de AOP.

Durante el período de la competencia, las órdenes de límite obtienen cuatro veces más puntos, lo que incrementa aún más el volumen de transacciones. Por lo tanto, las recompensas de trading se convierten en el principal motor de la actividad de trading, lo que significa que el volumen de transacciones reportado no siempre representa la demanda real. Este comportamiento de “inflar el volumen” se considera manipulación en los mercados financieros tradicionales, pero en el ámbito de las criptomonedas, especialmente en plataformas experimentales, la línea es relativamente difusa.

La transmisión en vivo oficial de la plataforma BNB mencionó: “Ark of Panda (AOP) tiene un volumen de transacciones diario de 6.4 mil millones de dólares, superando a BTC—¡bienvenidos a la transmisión en vivo de la plataforma BNB mañana por la tarde GMT+8! Daniel analizará el aumento del 158% y proporcionará tutoriales de trading, demostraciones de proyectos, funciones de Panda Land Dominion (¡beneficios de minería en terrenos salvajes!) y la hoja de ruta de socios.” Esta promoción oficial ha estimulado aún más el entusiasmo por el trading.

A pesar de ello, el sentimiento de la comunidad sigue siendo optimista. Según los datos de CoinMarketCap, el optimismo supera el 85% impulsado por actividades y funcionalidades que se avecinan. Este optimismo proviene en parte de los comentarios positivos de los verdaderos beneficiarios y en parte de las expectativas sobre futuros airdrops y recompensas. Sin embargo, este sentimiento puede ser extremadamente frágil; una vez que se interrumpan los incentivos o aparezcan noticias negativas, el sentimiento puede revertirse rápidamente.

Riesgos y perspectivas: ¿a dónde ir después de que termine el incentivo?

A pesar de un gran volumen de transacciones y un sentimiento del mercado optimista, el riesgo de Ark of Panda sigue siendo alto. La cantidad de tokens en circulación es baja, y la mayoría de las transacciones están concentradas en una sola plataforma. La gran cantidad de titulares o la terminación de incentivos pueden provocar una gran volatilidad en los precios. Las reglas del concurso de la plataforma BNB a menudo recuerdan a los participantes la alta volatilidad, la concentración de propiedad y el riesgo de liquidez de los tokens Alpha como AOP.

BNB Alpha es en sí una plataforma de trading experimental, los tokens que se lanzan suelen estar en etapas tempranas, lo que conlleva un riesgo extremadamente alto. La advertencia de la plataforma indica que los tokens Alpha pueden enfrentar múltiples riesgos como el fracaso del proyecto, la falta de liquidez, y la volatilidad extrema en los precios. Ark of Panda, como el token con mayor volumen en la plataforma Alpha, no significa que su fundamentación sea la mejor, sino que podría acumular un mayor riesgo debido a la especulación excesiva.

A pesar de que Ark of Panda se dedica a conectar Web2 y Web3 mediante la tokenización de activos físicos y el apoyo a herramientas de inteligencia artificial, actualmente lo que impulsa su volumen de transacciones y precios no es el uso o los fundamentos, sino los incentivos comerciales. Las funciones de Panda Land Dominion mencionadas en la hoja de ruta del proyecto y los ingresos de minería de gatos salvajes aún no han demostrado adecuadamente su valor real. A medida que los mecanismos de incentivos se debilitan gradualmente, los inversionistas deben considerar obtener ganancias rápidas para contrarrestar la potencial inestabilidad.

La experiencia histórica muestra que los volúmenes de comercio impulsados por incentivos suelen disminuir rápidamente después de que finaliza la competencia. Después de que termine la competencia de octubre en la plataforma BNB, el volumen de Ark of Panda podría experimentar una caída abrupta, y el precio también podría ajustarse significativamente. La capacidad de mantener una capitalización de mercado de 22 millones de dólares depende de si el proyecto puede establecer escenarios de uso real después de que finalicen los incentivos.

El dominio de AOP en BNB Alpha destaca cómo los nuevos ecosistemas de Token pueden aumentar rápidamente su actividad. Sin embargo, la durabilidad de este efecto es cuestionable, ya que este impulso a menudo disminuye con el final de la competencia. Para los traders, Ark of Panda ofrece oportunidades de arbitraje a corto plazo, pero no es adecuado para inversiones a largo plazo.