Las bolsas de valores asiáticas bloquean a las "empresas de acumulación de monedas": La bolsa de Hong Kong y otras regiones se oponen a las estrategias de financiación de activos digitales, el impulso de los activos encriptados se ve obstaculizado.

En medio del reciente retroceso del mercado de criptomonedas, las tres principales bolsas de valores de la región de Asia-Pacífico, incluidas la Bolsa de Valores de Hong Kong y la Cámara de Compensación Limitada (HKEX), están uniendo fuerzas para resistir las herramientas de acumulación de criptomonedas disfrazadas de compañías cotizadas (Digital Asset Treasury, DAT). La Bolsa de Hong Kong ha desafiado al menos a cinco empresas que buscan hacer de las estrategias de financiamiento de activos digitales su negocio principal, invocando regulaciones que prohíben la posesión de grandes activos líquidos. Esta resistencia regulatoria representa una amenaza para la tendencia de subida de activos digitales que ha predominado durante la mayor parte de este año, especialmente después de que el precio de Bitcoin retrocediera desde su récord de 126,251 dólares el 6 de octubre.

Regulación más estricta en Asia-Pacífico: detener la “transformación” de las empresas que cotizan en bolsa en fondos de acumulación de monedas

Activo digital Finanzas (DAT) está ganando popularidad a nivel mundial, pero enfrenta un estricto escrutinio por parte de los reguladores en la región de Asia-Pacífico.

· Desafío de la bolsa de Hong Kong: HKEX invocó su regla que prohíbe la tenencia de gran liquidez, desafiando los planes de al menos cinco empresas de convertir sus estrategias de activos digitales en su negocio principal. Según las reglas del intercambio, si los activos de una empresa cotizada están compuestos principalmente por efectivo o inversiones a corto plazo, podría ser considerada una “empresa de efectivo” y enfrentarse a la suspensión de sus acciones.

· Oposición de India y Australia: La Bolsa de Valores de Bombay (BSE) rechazó el mes pasado la solicitud de colocación de acciones de Jetking Infotrain, argumentando que la empresa planeaba invertir parte de los ingresos en Activos Cripto. La Bolsa de Valores de Australia (ASX) prohíbe que el 50% o más de los activos en el balance de las empresas que cotizan en bolsa sean efectivo o activos similares al efectivo, lo que hace que adoptar un modelo de activo digital en Australia sea “prácticamente imposible”.

· Objetivo principal: Esta acción del intercambio tiene como objetivo evitar que las empresas fantasma utilicen su estatus de cotización para liquidar fondos, y asegurar que las empresas cotizadas tengan un negocio viable, sostenible y sustancial. Los expertos legales señalan que la empresa necesita demostrar que la adquisición de activos cripto es “parte de su negocio operativo” para obtener aprobación.

Retroceso del mercado y emoción institucional: el halo de las acciones DAT se desvanece

El éxito de los defensores del modelo DAT Strategy Inc. (dirigido por Michael Saylor) ha dado lugar a cientos de imitadores en todo el mundo, pero la reciente retroceso del mercado ha hecho que el halo de estas compañías de acumulación de monedas se desvanezca.

· Caída de precios de las acciones y pérdidas de los minoristas: Con la venta masiva en el mercado de criptomonedas, la velocidad de compra de la empresa DAT se ha desacelerado y su precio de acciones ha comenzado a caer. Un informe de 10X Research de Singapur indica que los inversores minoristas han perdido aproximadamente 17 mil millones de dólares debido a la inversión en el intercambio DAT.

· Excepción de Japón: Japón es una notable excepción en la región de Asia-Pacífico. Debido a que sus reglas de cotización permiten a las empresas que acumulan moneda tener un espacio de actividad relativamente libre, Japón actualmente tiene la mayor cantidad de 14 empresas que cotizan en Bitcoin en Asia. Entre ellas, la operadora hotelera Metaplanet Inc. experimentó un aumento de precio vertiginoso desde que anunció su transformación a principios de 2024, pero recientemente ha caído más del 70%.

· Preocupaciones de los proveedores de índices: los principales proveedores de índices globales, como MSCI Inc., también han comenzado a intervenir. MSCI propuso recientemente excluir de su índice global a las empresas que tengan una participación en criptomonedas del 50% o más de sus activos totales, ya que DAT “podría mostrar características similares a las de los fondos de inversión”. Si se implementa, esto resultará en una salida de fondos pasivos, debilitando así la prima de las acciones de DAT.

Volatilidad de los activos de refugio tradicionales: el oro y la plata experimentan la mayor caída en años

Mientras el mercado de criptomonedas está en constante fluctuación, los activos de refugio tradicionales como el oro y la plata también han experimentado grandes oscilaciones, recuperándose de las caídas más pronunciadas en años.

· Venta masiva de metales preciosos: el precio del oro cayó un 5.3% el martes (fecha de publicación original), marcando la mayor caída en cinco años. La plata se recuperó ligeramente después de caer un 7.1% en la sesión anterior.

· Limpieza de posiciones: Charu Chanana, jefe de estrategias de inversión de Saxo Markets, cree que la venta de metales preciosos “se parece más a una limpieza de posiciones que a un choque macroeconómico”. Esto se debe principalmente a que los indicadores técnicos anteriores mostraron que la tendencia alcista estaba sobrecomprada, y a que el cierre del gobierno de EE. UU. impidió que instituciones como la CFTC publicaran informes de posiciones importantes.

· Los impulsores a largo plazo siguen presentes: los analistas de ANZ Group Holdings Ltd. señalan que, a pesar de los retrocesos, los impulsores a largo plazo, como las compras por parte de los bancos centrales y la preocupación por las dificultades fiscales en los países desarrollados, siguen apoyando los precios de los metales preciosos.

Conclusión

Las principales bolsas de la región de Asia-Pacífico han bloqueado el modelo de “finanzas de activos digitales”, lo que marca un aumento en las fricciones regulatorias durante el proceso de fusión de Activos Cripto con los mercados financieros tradicionales. A medida que instituciones como HKEX adoptan una postura firme, la expansión de las compañías de acumulación de monedas en Asia se enfrentará a desafíos significativos. Al mismo tiempo, las fuertes fluctuaciones de activos tradicionales de refugio, como oro y plata, también recuerdan a los inversores que, en el actual entorno de alta incertidumbre macroeconómica, el rápido cambio en el sentimiento del mercado y la liquidación de posiciones pueden ocurrir en cualquier momento. El futuro de los activos cripto seguirá siendo influenciado por el entorno macroeconómico y las políticas regulatorias.

Aviso legal: Este artículo es una información de noticias y no constituye ninguna recomendación de inversión. El mercado de encriptación es extremadamente volátil, los inversores deben tomar decisiones con precaución.