¡El ETF de Bitcoin obtiene 477 millones en un solo día! BlackRock IBIT arrasa con 210 millones liderando.

Según los últimos datos publicados por SoSoValue, la entrada neta total diaria de los ETF de Bitcoin alcanzó los 477 millones de dólares, con una entrada acumulada de 61,98 mil millones de dólares. El total de activos bajo gestión de todos los ETF de Bitcoin es de 151,58 mil millones de dólares, lo que representa el 6,86% de la capitalización de mercado de Bitcoin. El IBIT de BlackRock lidera con 210,9 millones de dólares, con una entrada acumulada de 65,09 mil millones de dólares.

Bitcoin ETF en un solo día 4.77 millones de dólares, la compra institucional sigue fluyendo

（fuente：SoSoValue）

Según la última actualización del mercado de ETF de Bitcoin publicada por SoSoValue, la entrada neta total en un solo día alcanzó los 477 millones de dólares, con un total acumulado de 61,98 mil millones de dólares. Esta cifra de entrada en un solo día es relativamente alta en las últimas semanas, lo que muestra que el interés de los inversores institucionales en el ETF de Bitcoin sigue siendo fuerte. La entrada de 477 millones de dólares en un solo día equivale a aproximadamente 4,300 Bitcoins (calculado a 110,000 dólares), y este tipo de compra tiene un impacto sustancial en la estructura de oferta y demanda del mercado.

El total de activos gestionados de todos los ETF de Bitcoin alcanza los 1515.8 millones de dólares, representando el 6.86% de la capitalización de mercado de Bitcoin. Este porcentaje tiene un significado estratégico, ya que significa que por cada 15 dólares en el mercado de Bitcoin, aproximadamente 1 dólar está en manos de ETF. Esta presión de compra estructural proporciona un fuerte soporte al precio de Bitcoin, ya que los inversores en ETF suelen ser tenedores a largo plazo y no venden debido a las fluctuaciones a corto plazo.

El volumen de operaciones sigue siendo alto, alcanzando 74.1 mil millones de dólares. Este volumen de operaciones muestra que el ETF de Bitcoin no solo ha atraído a inversionistas institucionales que compran y mantienen, sino que también hay una gran cantidad de operadores intradía participando. Un alto volumen de operaciones proporciona suficiente liquidez al ETF, lo que permite que grandes órdenes de compra y venta se ejecuten sin afectar significativamente el precio.

Un total de 61,980 millones de dólares es una cifra emblemática. Desde la aprobación del ETF de Bitcoin de contado en enero de 2024, ha atraído más de 60,000 millones de dólares en nuevos fondos en menos de dos años. Esta velocidad de entrada de capital es extremadamente rara en la historia de los ETF, lo que demuestra la fuerte demanda de los inversores institucionales y minoristas por el Bitcoin como clase de activo.

Lo que es más importante, los 61.98 mil millones de dólares en flujos acumulados no incluyen la parte de la apreciación del precio. La diferencia entre el total de activos bajo gestión de 151.58 mil millones de dólares y los flujos acumulados de 61.98 mil millones de dólares es de aproximadamente 89.6 mil millones de dólares, lo que representa las ganancias en papel generadas por el aumento del precio de Bitcoin para los tenedores de ETF. Este retorno de inversión atrae aún más nuevos fondos, formando un ciclo positivo.

BlackRock IBIT 210 millones de dólares lidera acumulados 65.09 mil millones

Datos más profundos muestran que el IBIT de BlackRock registró la mayor entrada de un solo día con 210.9 millones de dólares, alcanzando un flujo acumulado de 65.09 mil millones de dólares. BlackRock, como la mayor compañía de gestión de activos del mundo, ha dominado el mercado de ETF de Bitcoin desde el lanzamiento de su producto IBIT. La entrada de 210.9 millones de dólares en un solo día representa el 44% del total de entradas de 477 millones de dólares, lo que demuestra la ventaja de la marca y la red de distribución de BlackRock.

La entrada acumulada de 650.9 mil millones de dólares significa que IBIT atrajo el 105% de la entrada total de Bitcoin ETF (650.9/619.8). Esta proporción de más del 100% se debe a que otros ETF (especialmente el GBTC de Grayscale) han experimentado salidas netas. BlackRock no solo ha absorbido nuevos fondos, sino que también ha recibido fondos que fluyeron desde otros ETF, lo que resalta su posición de absoluta ventaja en el mercado.

Fidelity tiene un nuevo flujo de 34.15 millones de dólares en su FBTC y un crecimiento acumulado de 12.59 mil millones de dólares. Fidelity, como la segunda mayor empresa de gestión de activos en Estados Unidos, su producto FBTC es el principal competidor del IBIT de BlackRock. Aunque los 12.59 mil millones de dólares en flujos acumulados están muy por debajo de BlackRock, sigue siendo un logro impresionante que demuestra el atractivo de la marca de Fidelity entre los inversores tradicionales.

Ark & 21Shares de ARKB añadió 162.85 millones de dólares, convirtiéndose en uno de los fondos pequeños con el mejor rendimiento de entradas. ARK Invest, dirigido por la reconocida inversora Cathie Wood, es famoso por sus apuestas en innovaciones disruptivas. La entrada de 162.85 millones de dólares en un solo día muestra que su base de clientes tiene una perspectiva muy optimista sobre el futuro a largo plazo de Bitcoin. Bitwise registró 20.08 millones de dólares en entradas netas, mientras que HODL de VanEck aumentó 17.41 millones de dólares.

Ranking de entradas diarias de los principales ETF de Bitcoin:

BlackRock IBIT: 2.109 millones de dólares (acumulado 650.9 millones de dólares)

Ark ARKB: 1.6285 millones de dólares (el de mejor rendimiento entre los fondos pequeños)

Fidelity FBTC: 34.15 millones de dólares (acumulado 12.59 mil millones de dólares)

Bitwise BITB: 2008 millones de dólares

VanEck HODL: 17.41 millones de dólares

Grayscale no ha tenido nuevas entradas en GBTC, manteniendo una salida neta acumulada de 24,5 mil millones de dólares. La continua salida de GBTC es un fenómeno único en el mercado de ETFs de Bitcoin. Como el primer producto fiduciario de Bitcoin, GBTC disfrutó de una posición de monopolio antes de que se aprobara el ETF de contado, pero su alta tarifa de gestión de hasta el 1,5% supera con creces el 0,2% al 0,25% de los nuevos ETFs. Esta desventaja de costos ha llevado a que grandes sumas de dinero fluyan fuera de GBTC y se dirijan a productos con tarifas más bajas, especialmente el IBIT de BlackRock.

La contradicción entre la caída del precio del mercado y el volumen de transacciones estable

El precio de mercado del ETF ha caído en general, con una caída que oscila entre el 3.39% y el 3.57%, lo que muestra una tendencia a la baja en el mercado. El precio de mercado de IBIT cerró en 61.29 dólares, con una caída del 3.47%; mientras que FBTC cerró a 94.14 dólares, con una caída del 3.50%. Este fenómeno de caída de precios en contradicción con la entrada de capital merece un análisis más profundo.

Normalmente, cuando un ETF experimenta una gran entrada de capital, el precio debería subir. Sin embargo, el precio del ETF de Bitcoin cayó aproximadamente un 3.5% ese día, lo que refleja la corrección general del precio al contado de Bitcoin. El precio del ETF de Bitcoin sigue de cerca el precio al contado de Bitcoin, y cuando el mercado al contado está bajo presión, el precio del ETF también caerá simultáneamente, incluso si hay entrada de capital, no puede compensar completamente.

Esta situación ilustra dos puntos. Primero, aunque la entrada de 477 millones de dólares es considerable, su influencia es limitada en relación con los 151.58 mil millones de dólares en activos bajo gestión y un volumen de negociación diario de 7.41 mil millones de dólares. Segundo, la presión de venta de ese día podría haber venido del mercado spot o de los reembolsos de otros ETF, lo que compensó el impacto de las nuevas compras. Esta dinámica muestra que el mercado de ETF de Bitcoin ha alcanzado un cierto tamaño, lo que significa que la entrada diaria ya no puede dominar unilateralmente la dirección del precio.

En general, el volumen de negociación de ETF se mantiene estable, el volumen de IBIT alcanzó 65,66 millones de acciones, mientras que el volumen de GBTC fue de 697,16 millones de dólares. Aunque hay una salida continua de fondos en GBTC, el volumen de negociación sigue siendo enorme, lo que podría reflejar el proceso de conversión de grandes posiciones de GBTC a otros ETF. Esta conversión requiere vender primero GBTC y luego comprar otros ETF, por lo tanto, el alto volumen de negociación de GBTC es consistente con la salida de fondos.

El volumen de 65.66 millones de acciones de IBIT, calculado a 61.29 dólares, es aproximadamente 4.02 mil millones de dólares, lo que representa el 54% del volumen total de negociación de 7.41 mil millones de dólares en ese día. Esto vuelve a demostrar que la posición de liderazgo de BlackRock en el mercado de ETF de Bitcoin no solo se refleja en los flujos de capital, sino también en la liquidez y la actividad comercial. La alta liquidez hace que IBIT sea la opción preferida para los inversores institucionales, ya que pueden ejecutar grandes transacciones sin afectar significativamente el precio.

6.86% capitalización de mercado占比的戰略意義

El total de activos administrados por todos los ETF de Bitcoin alcanza los 1515.8 millones de dólares, representando el 6.86% de la capitalización de mercado de Bitcoin. Aunque este porcentaje puede parecer bajo, su significado estratégico es extremadamente importante. En primer lugar, el 6.86% de Bitcoin está bloqueado a largo plazo por instituciones y no ingresará fácilmente al mercado. Los poseedores de ETF suelen ser inversionistas a largo plazo, como fondos de pensiones, compañías de seguros y oficinas familiares, cuyas tenencias se calculan en años.

En segundo lugar, el 6.86% de participación significa que el poder de fijación de precios del mercado de Bitcoin se está trasladando de los comerciantes nativos de criptomonedas a las instituciones financieras tradicionales. Cuando Wall Street controla cerca del 7% de la oferta, su influencia sobre los precios aumenta significativamente. Este cambio estructural ha incrementado la correlación entre el precio de Bitcoin y los mercados financieros tradicionales, haciendo que factores macroeconómicos como las tasas de interés, la inflación y el tipo de cambio del dólar tengan un impacto más directo en Bitcoin.

En tercer lugar, el 6.86% de participación sigue creciendo rápidamente. Si se mantiene la velocidad de entrada actual, el ETF de Bitcoin podría alcanzar una participación del 10% en la capitalización de mercado antes de finales de 2026. Una vez que supere el 10%, el ETF se convertirá en una fuerza dominante en el mercado de Bitcoin que no se puede ignorar, y la dirección del flujo de fondos determinará directamente la tendencia a medio plazo de Bitcoin.

Para las predicciones del precio de Bitcoin, monitorear el flujo de fondos de los ETF de Bitcoin se ha convertido en uno de los indicadores adelantados más importantes. Grandes entradas durante varios días consecutivos a menudo presagian que el precio está a punto de romper, mientras que las salidas continuas pueden desencadenar una fuerte corrección. La entrada de 477 millones de dólares en el día es una señal positiva; si esta tendencia de entrada continúa, Bitcoin podría desafiar nuevamente su máximo histórico en el corto plazo.