¡El volumen de DEX explotó a 613.3 mil millones de dólares en octubre! Uniswap ocupa el primer lugar, superando a PancakeSwap.

El volumen de transacciones en el intercambio descentralizado (DEX) se disparó a 613,300 millones de dólares en octubre, superando los casi 500,000 millones de dólares de septiembre, lo que significa que los comerciantes ajustaron sus tenencias y el volumen de transacciones experimentó un gran aumento. Según datos de DefiLlama, el volumen de transacciones DEX de Uniswap en octubre ocupó el primer lugar, alcanzando los 170,900 millones de dólares, por encima de los 106,500 millones de dólares de septiembre.

El colapso del 10 de octubre desencadena una ola de cambio de 613.3 mil millones de dólares

Los datos de DefiLlama muestran que en octubre el volumen de intercambio del DEX de los intercambios descentralizados se disparó a un récord de 613.3 mil millones de dólares, superando los aproximadamente 500 mil millones de dólares de septiembre. Este crecimiento mensual del 22% es extremadamente raro en mercados maduros, lo que indica un aumento drástico en la actividad comercial. El mes pasado, el mercado de criptomonedas experimentó una caída, y el Bitcoin cayó a un mínimo de aproximadamente 104,600 dólares el 17 de octubre.

El investigador de Presto Research, Min Jung, declaró: “Una de las razones clave del aumento del volumen de DEX y CEX es la caída del mercado del 10 de octubre, que provocó una fuerte volatilidad en el mercado y llevó a los inversores a reajustar sus tenencias, lo que a su vez desencadenó un gran volumen de transacciones. Si en las próximas semanas surgen nuevos factores de volatilidad, como noticias sobre el comercio entre China y EE. UU. o datos macroeconómicos, las transacciones podrían seguir activas.”

El 10 de octubre, el precio de Bitcoin cayó de aproximadamente 121,500 dólares a 110,000 dólares, y luego el 17 de octubre bajó aún más a un mínimo de aproximadamente 104,600 dólares. Esta caída de aproximadamente el 14% provocó una venta masiva por pánico y un ajuste de grandes tenencias en un corto período de tiempo. Muchos inversores optaron por operar en el DEX, ya que el DEX ofrece las ventajas de auto-custodia y transacciones instantáneas, evitando las posibles restricciones de retiro o fallos técnicos que pueden ocurrir en un intercambio centralizado.

A partir del aumento del volumen de DEX, se puede ver que la volatilidad del mercado tiene un efecto directo en la actividad de trading. Un mercado alcista estable suele llevar a un volumen de trading plano, ya que los inversores tienden a mantener sus tenencias a largo plazo. Por otro lado, un mercado con fuertes fluctuaciones impulsa la demanda de trading, ya que los inversores necesitan ajustar frecuentemente sus posiciones para hacer frente a los cambios de precio.

Tres catalizadores de la explosión del volumen de DEX en octubre

Caída del mercado: del 10 al 17 de octubre, Bitcoin cayó de 121,500 a 104,600 (una caída del 14%)

Ajuste de tenencias: los inversores redistribuyen activos, pasando de activos de riesgo a monedas estables o realizando operaciones inversas.

Crisis de confianza en el intercambio centralizado: Algunos usuarios se están trasladando a DEX en busca de autogestión y transparencia en las transacciones.

El director de información de Kronos Research, Vincent Liu, dijo: “Los comerciantes se están dirigiendo a la cadena no solo por la autogestión y la transparencia, sino también por la minería de liquidez y los airdrops, maximizando así la participación.” Esta observación revela las múltiples motivaciones detrás del aumento del volumen en DEX, que no solo incluyen la demanda de transacciones, sino también la búsqueda de ingresos adicionales.

Uniswap lidera con 1709 millones, PancakeSwap supera los mil millones

El volumen de intercambio descentralizado (DEX) se disparó a 613.3 mil millones de dólares en octubre, superando los cerca de 500 mil millones de dólares de septiembre, lo que significa que los comerciantes reajustaron sus tenencias y el volumen de operaciones experimentó un gran aumento. Según los datos de DefiLlama, el volumen de DEX de Uniswap en octubre ocupó el primer lugar, alcanzando los 170.9 mil millones de dólares, superior a los 106.5 mil millones de dólares de septiembre.

Según los datos de DefiLlama, el volumen de transacciones DEX de Uniswap en octubre ocupó el primer lugar entre los intercambios descentralizados, alcanzando los 170,900 millones de dólares, un aumento con respecto a los 106,500 millones de dólares de septiembre. Este crecimiento mensual del 60% demuestra que la posición de Uniswap como líder de DEX se consolida aún más. La ventaja de Uniswap radica en sus profundos pools de liquidez, el amplio soporte de tokens y su mecanismo de AMM (creador de mercado automatizado) maduro.

PancakeSwap se sitúa en segundo lugar, con un volumen de 1019 millones de dólares, superior a los 798 millones de dólares del mes pasado. PancakeSwap ha superado por primera vez el umbral de volumen de transacciones mensual de mil millones de dólares, lo que representa un hito importante en su historia de desarrollo. Como el DEX líder en BNB Chain, PancakeSwap se beneficia de la explosión de los tokens meme de BNB Chain y del aumento de la actividad en el ecosistema.

Las dos principales DEX ocupan aproximadamente el 44% del volumen total de transacciones de octubre (2,728 mil millones / 6,133 mil millones), lo que muestra un evidente efecto de concentración en el mercado de DEX. Sin embargo, el volumen total de transacciones de otras DEX también supera los 3,400 mil millones de dólares, lo que indica una competencia intensa y diversificada en el mercado. Esta competencia impulsa a cada DEX a innovar constantemente, ofreciendo tarifas más bajas, mejor experiencia de usuario y más incentivos.

Desde la perspectiva de la distribución de la blockchain, Ethereum sigue siendo la cadena con mayor volumen de DEX, pero la participación de cadenas como BNB Chain, Solana y Arbitrum está en aumento. Este patrón multichain refleja la demanda de los usuarios por diferentes rendimientos y costos, y también impulsa el desarrollo de puentes entre cadenas y agregadores.

CEX volúmen 2.17 billones alcanza un nuevo máximo anual, DEX representa el 20%

（Fuente：The Block）

Al mismo tiempo, el volumen de intercambio centralizado alcanzó un nuevo máximo en octubre, alcanzando 2.17 billones de dólares, el nivel más alto desde enero de 2025. El panel de datos de The Block muestra que el volumen de octubre creció aproximadamente un 28% en comparación con los 1.69 billones de dólares de septiembre. Este crecimiento del volumen sincronizado con DEX muestra que la actividad comercial en todo el mercado de criptomonedas está en aumento.

Gate ocupó el segundo lugar el mes pasado, con un volumen de 175.6 mil millones de dólares. Los cuatro principales intercambios representan aproximadamente el 62% del volumen total de CEX, lo que muestra que el mercado de intercambios centralizados también presenta un efecto de concentración en la cabeza.

Según los datos de The Block, la relación de volumen de transacciones de DEX con CEX en octubre ha aumentado al 19.84%, por encima del 18.83% del mes pasado, lo que muestra un creciente interés de las personas por las plataformas descentralizadas. El aumento continuo de esta relación es una tendencia importante. Aunque CEX todavía domina el mercado (alrededor del 80%), la cuota de DEX está creciendo de manera constante. Esta tendencia refleja un aumento en la demanda de los usuarios por la autogestión, la transparencia y la resistencia a la censura.

Comparación de volumen de negociación entre DEX y intercambio centralizado en octubre

DEX volumen：6,133 mil millones de dólares (porcentaje 19.84%)

CEX volumen total: 2.17 billones de dólares (participación 80.16%)

DEX subir：mes a mes 22% (aproximadamente 5,000 millones en septiembre → 6,133 millones en octubre)

CEX subir: aumento mensual del 28% (1.69 billones de septiembre → 2.17 billones de octubre)

Aumento de la participación: la participación de DEX subió del 18.83% al 19.84% (un aumento de 1.01 puntos porcentuales)

Este aumento en la proporción, aunque parece moderado, considerando la ventaja de escala absoluta y el efecto de red de los intercambios centralizados, es un logro significativo que los DEX pueden seguir devorando la cuota de mercado. Si esta tendencia continúa, los DEX podrían ocupar entre el 30% y el 40% del mercado en los próximos años.

monedas meme, airdrop, y minería de liquidez tres grandes motores

Liu de Kronos Research dijo a The Block que el aumento del volumen de DEX en octubre fue impulsado principalmente por los comerciantes que buscan nuevas historias (como monedas meme de BNB Chain, monedas de privacidad y flujos de fondos impulsados por ETF). Liu indicó: “A medida que el impulso vuelve, la actividad de trading en noviembre podría mantenerse intensa, ya que el capital está buscando la próxima ola de oportunidades de inversión.”

La explosión de las monedas meme en BNB Chain es la principal razón del aumento del volumen de PancakeSwap. Las monedas meme tienen alta volatilidad y especulación, atrayendo a una gran cantidad de comerciantes a corto plazo. Estos comerciantes realizan operaciones de alta frecuencia en el DEX, impulsando el aumento del volumen de transacciones. La recuperación de las monedas de privacidad refleja la importancia que algunos usuarios otorgan a la protección de la privacidad, y el volumen de transacciones de monedas como Zcash aumentó significativamente después de obtener el respaldo de KOL en octubre.

Los flujos de fondos impulsados por ETF afectan principalmente a Bitcoin y Ethereum, pero también impulsan indirectamente el volumen de intercambio de DEX. Cuando las instituciones compran Bitcoin a través de ETF, algunos minoristas eligen comprar altcoins en DEX para obtener mayores rendimientos. Este efecto de desbordamiento indirecto de fondos ha inyectado vitalidad al ecosistema DEX.

La minería de liquidez y los airdrops son otro impulso importante para el volumen de intercambio en DEX. Muchos protocolos DeFi incentivan a los usuarios a proporcionar liquidez a través de la minería de liquidez, donde los usuarios no solo ganan una parte de las tarifas de transacción, sino que también obtienen recompensas en tokens del protocolo. Los cazadores de airdrops acumulan puntos de airdrop al realizar transacciones en diferentes DEX, y este comportamiento eleva directamente el volumen de transacciones.

Si en las próximas semanas surgen nuevos factores de volatilidad, como noticias sobre el comercio entre China y EE. UU. o datos macroeconómicos, el volumen de DEX podría seguir activo. Las perspectivas del mercado para noviembre son optimistas, ya que el capital busca la próxima ola de oportunidades de inversión, y la variedad de opciones de tokens y los productos innovadores de DeFi que ofrece DEX lo convierten en la plataforma preferida para los comerciantes que buscan altos rendimientos.