XRP otro "momento histórico": Bitwise XRP ETF hoy Iniciar sesión en NYSE Arca

El 20 de noviembre de 2025, la empresa de gestión de activos en encriptación Bitwise, con un tamaño de gestión de 15 mil millones de dólares, lanzará oficialmente el ETF de Al Contado XRP en NYSE Arca, con el código de negociación “XRP”, y anunciará la exención de la tarifa de gestión del 0.34% para los primeros 500 millones de dólares en activos bajo gestión durante el primer mes. Esta cotización sigue al ETF de Canary XRP, convirtiéndose en el segundo fondo de inversión cotizado en XRP aprobado, mientras que los productos similares de Grayscale y Franklin Templeton también están programados para debutar la próxima semana.

En cuanto a la reacción del mercado, el precio de XRP experimentó una caída del 9% hasta 2 dólares tras la noticia de la aprobación del ETF, y luego se recuperó un 5% hasta 2.12 dólares, con un aumento del 30% en el volumen de negociación. Los analistas de la industria señalan que la cotización centralizada del ETF de XRP marca un nuevo etapa en el proceso de institucionalización de la encriptación en el ámbito financiero tradicional, y tendrá un impacto profundo en la asignación de capital en el sector de pagos global.

Estructura del producto ETF de Bitwise XRP y detalles de listado

Bitwise, como la principal empresa de gestión de activos de encriptación en Estados Unidos, ha demostrado la profunda integración entre las finanzas tradicionales y el ámbito de los activos digitales a través del proceso de cotización de su ETF de XRP. Este producto obtuvo la aprobación para cotizar en NYSE Arca al presentar los documentos Form 8-A y CERT ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., convirtiéndose en el tercer ETF de activos encriptados reconocido por un intercambio principal, después de los ETFs de Bitcoin y Ethereum. El código de negociación utiliza directamente “XRP”, simplificando el reconocimiento y el proceso de negociación para los inversores, al mismo tiempo que resalta la confianza del equipo del proyecto en el valor de la marca.

En cuanto a la estructura de tarifas, Bitwise ha adoptado una estrategia de precios muy competitiva. La tarifa de gestión del 0.34% es inferior a muchos fondos de encriptación de gestión activa, y ofrece una exención completa de tarifas para los primeros 500 millones de dólares en activos, un tipo de promoción que es bastante común en el mercado tradicional de ETF, pero que es innovadora en el ámbito de la encriptación. Los analistas creen que esta estrategia de precios está diseñada para atraer rápidamente flujos de capital iniciales y establecer una ventaja de escala para enfrentar productos competitivos que saldrán al mercado. Según estimaciones de la industria, si logra alcanzar el umbral de 500 millones de dólares en activos, Bitwise ahorrará aproximadamente 1.4 millones de dólares en tarifas de gestión para los inversores en el primer mes.

Para acompañar el lanzamiento del producto, Bitwise también ha planeado una serie de actividades de educación del mercado. La más destacada es una transmisión en vivo conjunta con el CTO de Ripple, David Schwartz, y el CIO de Bitwise, Matt Hougan, donde se discuten temas que abarcan el desarrollo de XRP, el impacto de los ETF en la comunidad y el futuro de los activos digitales. Este diálogo interdisciplinario no solo ha incrementado el reconocimiento del producto, sino que también ha proporcionado una perspectiva profesional para que los inversores tradicionales comprendan el valor técnico de XRP.

Análisis de la dinámica de precios de XRP y la reacción del mercado

XRP en la cotización del ETF antes y después de su lanzamiento ilustra vívidamente la psicología del mercado de “comprar en expectativa, vender en hechos”. En las 24 horas previas al anuncio oficial de aprobación de Bitwise, el precio de XRP cayó rápidamente de alrededor de 2.2 dólares a la barrera de 2 dólares, con una caída diaria superior al 9%. Los datos en cadena muestran que esta presión de venta provino principalmente de los titulares a largo plazo y las direcciones de ballenas, que decidieron realizar ganancias cuando se materializaron las buenas noticias. Este patrón también se observó en las etapas iniciales de los ETF de Bitcoin y Ethereum, reflejando el comportamiento de negociación impulsado por eventos típico del mercado de encriptación.

Sin embargo, la presión de venta se alivió rápidamente después de que el ETF comenzara a operar oficialmente. El precio de XRP rebotó fuertemente desde el mínimo diario de 2.01 dólares hasta 2.17 dólares, cerrando finalmente en 2.12 dólares, con un rango diario del 8%. Detrás de esta recuperación en forma de V está la notable ampliación del volumen de negociación al contado: el volumen de 24 horas creció un 30%, lo que indica que hay nuevos fondos apoyando en los bajos niveles. Desde el punto de vista del análisis técnico, el nivel de 2 dólares se ha convertido en un importante soporte a corto plazo; si se puede mantener por encima de 2.15 dólares, podría abrir un nuevo canal de ascenso.

Los datos del mercado de derivados ofrecen un panorama más complejo. Según las estadísticas de CoinGlass, el total de contratos no liquidados de futuros de XRP aumentó ligeramente un 0.30% a 3.38 mil millones de dólares, pero el rendimiento varía entre los diferentes intercambios. El mercado dominado por instituciones de CME mostró un crecimiento del 0.56%, mientras que los CEX principales cayeron un 1.17%, esta diferencia refleja la interpretación diferente de los eventos de ETF por parte de los inversores institucionales y minoristas. La mayoría de los analistas creen que, a medida que el ETF trae una demanda de Al Contado más estable, la volatilidad de XRP podría ir convergiendo gradualmente hacia las características de activos más maduros.

XRP datos clave del mercado y flujos de capital

• Precio Al Contado: Rebotó desde un mínimo de 2.01 dólares hasta 2.17 dólares, actualmente se negocia a 2.12 dólares
• Cambio en el volumen de transacciones: Aumento del 30% en 24 horas, lo que muestra un aumento significativo en la participación del mercado.
• Futuros no liquidados: total de 3.38 mil millones de dólares, crecimiento de CME mientras que los CEX principales disminuyen
• Tasa de financiamiento: Los contratos perpetuos mantienen una leve tasa positiva, y las posiciones largas con apalancamiento siguen dominando.
• Soporte y resistencia: 2 dólares es un soporte psicológico clave, 2.3 dólares es una resistencia reciente

Desde la perspectiva del flujo de fondos, el rendimiento del primer día del Canary XRP ETF proporciona una referencia importante. Este producto registró un volumen de transacciones de 59 millones de dólares y una entrada neta de 245 millones de dólares en su primer día de cotización, superando el rendimiento de todos los ETFs de Bitcoin Al Contado en su primer día, e incluso superando los resultados iniciales del propio ETF de Solana de Bitwise. Este fuerte comienzo sugiere que el XRP ETF podría atraer a un grupo diferente de inversores en encriptación en comparación con los tradicionales, especialmente aquellos que se centran en el ámbito de los pagos y las operaciones de liquidación transfronteriza.

Competencia del ETF de XRP y diferenciación de productos

Con la incorporación de los productos de Bitwise, el mercado de ETF de XRP ha comenzado a formar un panorama competitivo diversificado. Los productos con una línea de tiempo clara incluyen el Canary XRP ETF (XRPC) ya listado, el Grayscale XRP Trust ETF (GXRP) que se lanzará pronto y el XRP ETF (XRPZ) de Franklin Templeton. Este ritmo de lanzamientos intensivos es similar a la ola de lanzamientos de ETF de Bitcoin a principios de 2024, pero la velocidad de aprobación ha aumentado notablemente, reflejando un cambio en la actitud de los reguladores hacia los activos encriptación maduros.

Los diferentes productos muestran distintos enfoques estratégicos en su diseño arquitectónico. Canary, como producto inicial, ha atraído la atención temprana gracias a su ventaja de ser el primero en el mercado; Grayscale, por su parte, podría atraer la migración de los tenedores tradicionales de Grayscale, aprovechando su reconocimiento de marca y su base existente de conversión de fideicomisos; Franklin Templeton, como un gigante de la gestión de activos de larga data, su participación en sí misma es un importante respaldo para la clase de activos XRP. La diferenciación de Bitwise radica en su sólido trasfondo en encriptación y su estrategia de tarifas activa, lo que podría formar un atractivo único en las primeras etapas de la competencia.

Desde el patrón histórico, el efecto de “winner takes all” en el mercado de ETF es igualmente evidente en el campo de la encriptación. En el mercado de ETF de Bitcoin, BlackRock y Fidelity dominan con más del 70% de la cuota de mercado. Los analistas predicen que el ETF de XRP podría presentar un patrón más disperso, ya que la lógica de asignación de los inversores hacia los activos de pago es diferente de la de los activos de almacenamiento de valor. Sin embargo, a largo plazo, los productos con tarifas más bajas, mayor liquidez y mejor apoyo de creadores de mercado seguirán dominando.

Evolución del entorno regulatorio y del marco legal del ETF de XRP

El exitoso lanzamiento del ETF de XRP no podría haberse logrado sin los sutiles cambios en el entorno regulatorio. En julio de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. puso fin formalmente a la larga demanda contra Ripple, dejando claro que XRP no constituye una emisión de valores en la venta programática. Esta decisión clave eliminó el mayor obstáculo para que las instituciones lanzaran productos relacionados, y también creó una certeza regulatoria que es claramente diferente a la de otras altcoins. Los expertos legales señalan que esta claridad es la razón principal por la que la SEC pudo aprobar rápidamente el ETF de XRP, mientras que mantiene una actitud cautelosa hacia otras monedas competidoras.

Desde la perspectiva del proceso de solicitud, el ETF de XRP adopta un marco legal similar al de los ETF de Bitcoin y Ethereum, basado en la Ley de Valores de 1933 y no en la Ley de Compañías de Inversión de 1940. Esta estructura evita disputas relacionadas con la identificación de propiedades de valores, al tiempo que proporciona a los inversores suficiente protección de divulgación. Es importante destacar que todos los productos aprobados han aclarado sus planes de custodia, utilizando instituciones de custodia de terceros cualificadas en lugar de la auto-custodia por parte de los intercambios, lo que reduce aún más las preocupaciones regulatorias.

Las tendencias regulatorias globales también brindan un entorno favorable para el ETF de XRP. El marco MiCA, que fue aprobado por la Unión Europea a principios de 2024, clasifica claramente a XRP como un “token utilitario”. Posteriormente, la Autoridad Monetaria de Singapur actualizó sus directrices de servicios de pago, incluyendo a XRP en la categoría de tokens de pago conformes. La formación de este consenso internacional ha puesto una mayor presión de coordinación sobre los reguladores estadounidenses, acelerando así el proceso de aprobación de productos relacionados.

Desarrollo del ecosistema de Ripple y expansión de casos de uso

La salida del ETF de XRP coincide con un punto clave en el desarrollo del ecosistema de Ripple. Según el informe del tercer trimestre de 2024 de Ripple, el volumen trimestral de su solución de pagos transfronterizos basada en XRP, On-Demand Liquidity (ODL), superó los 10,000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 150%. Los principales socios incluyen a gigantes financieros como American Express, Santander y SBI Remit de Japón, y la red se ha ampliado a más de 40 países.

Desde el punto de vista técnico, XRP Ledger completó varias actualizaciones importantes en 2024. La activación de la función AMM (creador de mercado automatizado) introdujo capacidades nativas de DeFi en el ecosistema, y actualmente hay más de 200 millones de XRP depositados en varios grupos de liquidez. Al mismo tiempo, la esperada función de contratos inteligentes Hooks ha entrado en la fase de prueba, lo que permitirá que XRP Ledger pase de ser una blockchain centrada en pagos a una plataforma de contratos inteligentes de funcionalidad completa, compitiendo directamente con Ethereum y Solana en el nivel de aplicaciones.

Desde el punto de vista de la adopción, el alcance del piloto de la plataforma CBDC de Ripple sigue expandiéndose. En octubre de 2024, la República de Montenegro anunció la emisión de una moneda digital piloto basada en esa plataforma, convirtiéndose en el tercer país en colaborar públicamente, después de Colombia y Bután. Estas colaboraciones a nivel gubernamental no solo aportan una demanda sustancial al ecosistema de XRP, sino que también refuerzan su posición en el mercado como “activos encriptados compatibles”, lo que resulta especialmente atractivo para los inversores institucionales.

Estrategias de inversión en XRP y recomendaciones de asignación de activos

Para los inversores que consideran asignar XRP a través de un ETF, es necesario desarrollar estrategias adecuadas según los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo. Los operadores a corto plazo deben centrarse en los cambios de liquidez y los patrones de volatilidad de precios en las primeras etapas de la cotización del ETF. Los datos históricos muestran que los nuevos productos ETF suelen experimentar una alta volatilidad durante las primeras dos semanas, seguido de una estabilización gradual. Se recomienda establecer un nivel de stop-loss por debajo de 2 dólares y prestar atención a la ruptura del nivel de resistencia de 2.3 dólares.

Los factores a considerar para los inversores a mediano y largo plazo son más complejos. Desde el punto de vista de la valoración, el valor de mercado de XRP es actualmente de aproximadamente 110 mil millones de dólares, muy por debajo de Bitcoin y Ethereum, pero por encima de la mayoría de las monedas competidoras. Esta posición intermedia le otorga tanto potencial de crecimiento como relativa estabilidad. En la cartera de activos, se sugiere que la proporción de XRP se controle entre el 5% y el 15%, dependiendo del grado de optimismo hacia el sector de pagos y la capacidad de asumir riesgos personales.

La optimización fiscal es otra dimensión importante. Al invertir en el XRP ETF en cuentas imponibles, se debe prestar atención al impuesto sobre las ganancias de capital, mientras que en cuentas de jubilación como IRA se pueden disfrutar de beneficios fiscales. Especialmente para los titulares de Roth IRA, la combinación del alto potencial de crecimiento de XRP con sus características de exención de impuestos podría generar un valor significativo a largo plazo. Los inversores deben consultar a un asesor fiscal profesional para elegir el tipo de cuenta más adecuado según su situación.

El director de inversiones de Bitwise, Matt Hougan, calificó la salida del ETF de XRP como un “momento histórico”; no solo está describiendo el nacimiento de un producto, sino que también está marcando un punto de inflexión clave en el proceso de institucionalización de la encriptación. Desde el enfrentamiento entre Ripple y la SEC hasta la suave introducción de productos de gestión de activos institucionales en los intercambios tradicionales, el viaje de XRP resume todas las luchas y glorias de la industria encriptada desde el margen hasta la corriente principal. Con más fondos institucionales fluyendo a través de canales de ETF, la transformación del sistema de pagos global podría estar acelerándose, y el desenlace de esta transformación podría redefinir los límites y la eficiencia del flujo monetario.

FAQ

¿Cuál es la diferencia entre el ETF de XRP y poseer XRP directamente?

XRP ETF se negocia en intercambios de valores tradicionales, ofreciendo un canal de exposición regulado sin necesidad de gestionar claves privadas, adecuado para inversores que prefieren procesos de inversión tradicionales; la tenencia directa otorga al usuario control total pero debe asumir la responsabilidad de la seguridad.

¿Cuáles son los principales costos de invertir en el ETF de XRP de Bitwise?

Además de una tarifa de gestión anual del 0.34%, los inversores también deben considerar las comisiones de corretaje y el diferencial de compra-venta, pero los primeros 500 millones de dólares en activos del primer mes disfrutan de la exención de tarifas de gestión.

¿Cuál es el impacto de la aprobación del ETF de XRP en otras monedas competidoras?

Sentó un precedente para la aprobación de ETFs de categorías de activos similares (como los tokens orientados a pagos), pero las autoridades seguirán revisando caso por caso el grado de descentralización y el valor práctico de cada proyecto.

¿Cómo afecta el flujo de fondos del ETF al precio de XRP?

Al crear una demanda estable al contado que soporte el precio, pero a corto plazo está más influenciado por el sentimiento del mercado y el estado general de la encriptación, a largo plazo depende del desarrollo del ecosistema y el progreso de la adopción.

¿Cómo pueden los inversores comunes elegir entre diferentes productos de ETF de XRP?

Se deben comparar las tasas de gestión, los niveles de liquidez, la fortaleza de los creadores de mercado y la reputación del emisor. Bitwise actualmente ofrece descuentos en tarifas y tiene un trasfondo profesional en encriptación, por lo que es una de las opciones que vale la pena considerar.