Las tres personas más poderosas en la historia del capital de riesgo en criptomonedas, que hacen que los socios de Dragonfly se sientan inferiores

Autor: Haseeb ＞|＜, Socio de Dragonfly

Traducido por: Deep潮 TechFlow

A veces, los LPs me preguntan quién es, en mi opinión, el mejor inversor de riesgo en el ámbito de las criptomonedas.

He pensado mucho en esto.

Desde que empecé a invertir en criptomonedas, he querido ser el mejor. Tengo una gran pasión por la competencia, y la inversión es la forma más pura de competencia. Solo una persona puede ganar una operación, solo una persona puede elegir al ganador de este ciclo.

Pero al examinarlo con honestidad y hacer cálculos serios, me doy cuenta de que hay tres personas que ya han demostrado ser los “mejores de la historia” (GOAT) en el campo de la inversión en criptomonedas.

Esto puede parecer un poco como alardear (lo es), y quizás no tenga mucho atractivo para quienes no están en el mundo de la inversión en criptomonedas. Pero yo soy un inversor en criptomonedas. Este artículo está dedicado a todos nosotros que consideramos esto como nuestra carrera de toda la vida.

A continuación, los tres mejores inversores en criptomonedas en mi opinión.

#3.@danrobinson(@paradigm)

Hay una historia legendaria sobre Mike Speiser, socio gerente de Sutter Hill Ventures. Él incubó Snowflake, que luego creció hasta convertirse en una empresa valorada en 750 mil millones de dólares. Es casi inaudito que un fondo de riesgo genere un valor tan enorme para sus empresas en cartera.

Dan Robinson es el Mike Speiser del mundo de las criptomonedas.

Una y otra vez, Dan ha estado en el origen de grandes empresas en el mundo de las criptomonedas. Desde las primeras etapas de Uniswap, en las que participó, en realidad fue coautor y contribuyente fundamental de Uniswap V3, que se convirtió en un pilar central del comercio spot en la cadena. También jugó un papel clave en la etapa inicial de Flashbots, que inauguró el moderno modelo de subasta MEV (valor máximo extraíble). Además, fue contribuyente en las primeras investigaciones de Plasma (el precursor de los Rollups modernos), lo que finalmente lo llevó a liderar la ronda semilla de Optimism.

Dan es una persona verdaderamente erudita. Rompió con el modelo tradicional de inversión en riesgo. Comenzó como abogado de valores, luego se autodidacta en arquitectura de protocolos y matemáticas, y ahora es un inversor autodidacta. Quizás la mejor inversión que @matthuang (cofundador de Paradigm) haya hecho fue contratar a Dan. Cada vez que perdemos en una competencia con Paradigm, mucha gente dice: “Son increíbles, pero lo siento, tengo que colaborar con Dan.”

Los inversores más respetados no solo invierten. Dan siempre puede ver hacia dónde va el desarrollo de las cosas, y en varias ocasiones ha ayudado activamente a impulsar su realización. Esa es la razón por la que se ha convertido en uno de los mayores inversores en criptomonedas y ocupa un lugar en la “montaña presidencial de las criptomonedas”.

#2.@cdixon(@a16zcrypto)

Chris Dixon es el “OG de los OG” en el mundo de las criptomonedas (OG: Original Gangster, pionero). Él vio el potencial de las criptomonedas mucho antes que nadie. Antes de Chris, la inversión en criptomonedas todavía era una “liga menor”.

Fue el primer inversor de riesgo convencional en involucrarse públicamente en criptomonedas y apostar su carrera en ellas. Fue pionero en combinar el lenguaje de la inversión en riesgo con las inversiones en criptomonedas y redes, y en promover estos conceptos en Silicon Valley y entre los LPs (socios limitados) de las instituciones detrás. Muchos de los conceptos que discutimos a diario en los comités de inversión (IC) son directamente inspirados por Chris. Sin exagerar, el camino que sigo ahora fue inicialmente trazado por él.

Dos de las transacciones lideradas por Chris son hitos en la historia de la inversión en criptomonedas. La primera, por supuesto, fue Coinbase. En 2013, Chris lideró la ronda de financiación Serie B de Coinbase, cuando toda la industria aún estaba en sus inicios y el futuro era incierto. Esta operación refleja perfectamente la filosofía de inversión de Dixon: “Lo que los más inteligentes hacen en fin de semana, en diez años todos harán.” Él vio con anticipación y facilitó esta operación, invirtiendo en ella con entusiasmo y dedicación total al sector. En aquella época, hacer lo que hacemos ahora era mucho más difícil.

La segunda fue Uniswap. En ese momento, casi todos los que vieron la financiación de la Serie A de Uniswap optaron por no participar (el valor diluido total de Uniswap en ese momento era de 1 millón de dólares, y todavía era muy pequeño). Había un debate intenso en la industria sobre si los AMMs (Automated Market Makers) eran lo suficientemente eficientes en capital, si enfrentaban demasiada selección adversa, o si eran fáciles de copiar. Paradigm, a pesar de liderar la ronda semilla, decidió no participar, y nosotros también nos retiramos. Se dice que otros en el comité de inversión de a16z tampoco quisieron participar.

¿Y Chris? Se dice que en ese momento dijo: “¿Un contrato inteligente que pueda comprar y vender cualquier cosa? Suena demasiado genial. No sé qué pasará, pero vamos a hacerlo.” Y resultó que tenía razón. Es realmente genial. La posibilidad que ofrecen los AMMs sin permisos fue la que impulsó muchas innovaciones no evidentes. Después de perder esa ronda de Serie A, aprendí una lección importante.

Aunque en muchos aspectos no comparto la visión de a16z, todos en la industria deberían tener un profundo respeto por Chris. Es uno de los principales impulsores de que la criptografía haya alcanzado su posición cultural actual. Luchó contra la resistencia en Washington con su carrera, y logró que la tecnología criptográfica obtuviera legitimidad y reconocimiento cultural como una tecnología de vanguardia. Gran parte del lenguaje y las expresiones que usamos sobre criptomonedas provienen directamente de Chris.

Sin la promoción temprana de Chris Dixon, la inversión en criptomonedas no habría llegado a donde está hoy. Por eso, le estamos profundamente agradecidos.

#1.@KyleSamani(@multicoin)

Kyle, Kyle, Kyle.

A menudo discuto con Kyle. Hace que muchas personas —incluyéndome a mí— se sientan incómodas, y eso sucede casi constantemente.

Pero invertir es como un deporte competitivo. Al final, solo puedes marcar puntos en la tabla o no.

Y Kyle es quien más puntos ha marcado. Los increíbles retornos que obtuvo en la inversión en Solana en la ronda semilla, y el esfuerzo que dedicó a esa operación, seguramente serán tema de un libro en el futuro, y cuando lo lea, probablemente frunciré el ceño.

Verás, los mejores inversores son pensadores contracorriente, y Kyle es un verdadero pensador contracorriente. Ser un pensador contracorriente no significa simplemente hacer una declaración polémica que haga que la gente diga “Wow, eso es muy inteligente.” Si todos quieren compartir tu opinión, entonces, por definición, no eres un pensador contracorriente. Sabes que eres uno cuando haces enojar a la gente, cuando piensan que eres un tonto, o incluso cuando creen que estás quemando dinero.

Kyle es uno de los pocos verdaderos pensadores contracorriente en el mundo de las criptomonedas. En casi todo, tengo opiniones diferentes a las suyas. Pero su inversión inicial en Solana, y su firme creencia en mantenerla incluso después del colapso de FTX, lo convierten sin duda en uno de los mayores inversores en la historia de las criptomonedas.

Decimos que la inversión de riesgo es un sector que sigue una distribución de potencia (power law). Y la legendaria inversión de Kyle en Solana es un ejemplo perfecto de esto. A veces, solo hace falta una operación.

Por eso, Kyle es el mejor inversor en criptomonedas de todos los tiempos.

Y esa es mi lista de los tres mejores.

A veces, los LPs me preguntan en qué puesto creen que estoy en esta lista.

Aunque tengo una alta autoestima —sí, tengo una autoestima muy alta—, no creo que pueda estar en el top tres. Seguro que entro en el top diez, e incluso puedo luchar por el top cinco, pero todavía no soy como estos tres. Espero, algún día, antes de terminar mi carrera, poder superarlos. Si lo juzgamos por rendimiento trimestral, en algunos trimestres he superado a cada uno de ellos.

Pero en general, estos tres son los mejores de todos los tiempos.

Para Dragonfly, quizás no ayude mucho elogiar a la competencia. Pero hay un significado aún mayor que la competencia. Verás, ser inversor en este sector es muy difícil — la mayoría de mis colegas no han logrado mantenerse en el camino. La criptografía es un campo brutal.

Aunque compito con estos tres todos los días, los respeto profundamente. He sido testigo de su crecimiento a lo largo de casi diez años de altibajos. Todos hemos vivido juntos los altibajos del mundo de las criptomonedas, apoyando a nuestros fundadores, apoyando a la industria, y ayudándola a alcanzar un nivel comparable a otras áreas tecnológicas. Al hacer reflexiones de fin de año, creo que es justo rendirles homenaje en un sector donde rara vez se expresa elogio a los fondos de riesgo.

Sin que ellos lo sepan, cada uno ha contribuido mucho a mi camino. He aprendido mucho de cada uno. Espero sinceramente que estén orgullosos de sus logros.

Dan Robinson lo ve con mayor claridad.

Chris Dixon fue el primero en verlo.

Y Kyle Samani fue el que lo vio hasta el final.

Un homenaje a ustedes, caballeros. Que sigamos disfrutando de esta emocionante competencia.