Bien que le prix du Bitcoin (BTC) ait chuté de 3,2 % en septembre, les actions des sociétés minières de Bitcoin ont montré une résilience incroyable, enregistrant une grande hausse contre la tendance. Les prix des actions de sociétés telles que CIFR, WULF, IREN, BITF et HIVE ont considérablement augmenté, surpassant le Bitcoin lui-même. Cependant, derrière ces performances boursières impressionnantes, l'économie minière fait face à des défis de plus en plus sévères, notamment la baisse des prix de la puissance de calcul, la réduction de la part des frais de transaction dans les récompenses de bloc, ainsi que l'allongement du cycle de récupération de l'investissement matériel.

Bitcoin : Les actions des mines de Bitcoin connaissent une hausse contre la tendance : Performance de septembre bien supérieure à BTC

Alors que le prix du Bitcoin se stabilise autour de son sommet historique de 124 500 dollars, les actions des entreprises minières de Bitcoin montrent une impressionnante tendance de reprise. Selon les données de The Miner Mag, le prix de Cipher a grimpé de 124 %, Terawulf a augmenté de 95 %, et IREN a explosé de 86 %, atteignant chacun des sommets annuels ou historiques. Leur hausse dépasse même la chute de 3,2 % du Bitcoin.

La forte performance des actions minières se produit à un moment de nombreux défis. Actuellement, la prochaine difficulté d'extraction du réseau Bitcoin devrait augmenter de 4,1 %, marquant l'entrée du réseau dans l'ère du zetahash. C'est une étape marquante dans les 15 ans d'histoire de Bitcoin, où la puissance de calcul moyenne sur 14 jours a enfin dépassé 1 ZH/s.

L'économie minière fait face à de multiples pressions : concurrence en matière de puissance de calcul et compression des profits

En dehors des gros titres éclatants, la situation économique des mineurs montre des signes de tension. Avec l'évolution rapide du paysage concurrentiel, la difficulté du réseau devrait encore augmenter de 4,1 %, renforçant ainsi l'intensité de la concurrence à l'ère de ZetaHash.

En même temps, le prix de la puissance de calcul est tombé en dessous de 55 dollars par PH/s. Plus sévère encore, la part des frais de transaction dans la récompense du bloc est actuellement de moins de 0,8 %, ce qui indique que la marge bénéficiaire des mineurs est en train d'être compressée.

Cependant, il est surprenant de constater que les petits opérateurs deviennent le principal moteur de croissance. Bitdeer a élargi sa puissance de calcul de 40 %, HIVE de 28 % et Cipher de 18 %. Dans le même temps, les grandes entreprises minières n'ont quasiment pas réalisé de nouveaux déploiements. Ce changement dans la “course aux armements” a également poussé des fabricants de matériel comme Bitdeer et Bitmain à accumuler de plus en plus d'équipements par eux-mêmes, les transformant d'un simple fournisseur en opérateur afin de s'adapter à un marché en rapide évolution.

Revenus des mineurs et stratégies de survie après la réduction de moitié

Selon le rapport hebdomadaire de Hashrate Index (du 9 au 15 septembre), la puissance de calcul et la difficulté du réseau Bitcoin sont restées stables. Bien que les frais de transaction aient légèrement diminué, le prix de la puissance de calcul a légèrement augmenté.

Au cours de cette semaine, les mineurs ont obtenu environ 3 344 BTC de récompenses de bloc, d'une valeur totale d'environ 382 millions de dollars. Parmi eux, les frais de transaction n'ont contribué qu'à 29 BTC (environ 3,3 millions de dollars).

(source : Glassnode)

L'analyse du graphique des revenus quotidiens des mineurs de Bitcoin sur Coinglass montre clairement que l'événement de réduction de moitié du Bitcoin en avril 2024 a entraîné une chute significative des revenus des mineurs exprimés en BTC. Cependant, en raison de la hausse du prix du Bitcoin qui compense la diminution du nombre de jetons obtenus, les revenus des mineurs exprimés en dollars n'ont pas connu une baisse aussi drastique. Cela prouve que même si le nombre de BTC obtenus par les mineurs diminue, la hausse du prix du Bitcoin peut les aider à maintenir leur rentabilité.

Conclusion

Dans un contexte de jalons historiques et d'activités minières de plus en plus actives, l'écosystème Bitcoin montre une résilience impressionnante. Bien qu'il y ait des signes indiquant que les mineurs transfèrent des Bitcoins vers des CEX pour des ventes à court terme, de nombreux opérateurs stabilisent le marché en conservant ou en effectuant des transactions de gré à gré (OTC). En tenant compte de ces tendances, l'exploitation minière de Bitcoin et la dynamique du marché plus large restent robustes. La hausse inverse des actions des mines reflète la confiance du marché dans la capacité des entreprises minières à s'adapter et à se développer malgré une concurrence extrême et des défis technologiques.

Avertissement : Les informations contenues dans cette page peuvent provenir de tiers et ne représentent pas les points de vue ou les opinions de Gate. Le contenu de cette page est fourni à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement ou juridique. Gate ne garantit pas l'exactitude ou l'exhaustivité des informations et n'est pas responsable des pertes résultant de l'utilisation de ces informations. Les investissements en actifs virtuels comportent des risques élevés et sont soumis à une forte volatilité des prix. Vous pouvez perdre la totalité du capital investi. Veuillez comprendre pleinement les risques pertinents et prendre des décisions prudentes en fonction de votre propre situation financière et de votre tolérance au risque. Pour plus de détails, veuillez consulter l'avertissement.