Asia-Pacific Morning Post : La Réserve fédérale (FED) n'a pas stimulé Bitcoin avec une baisse des taux, Powell nie l'ouverture d'un nouveau cycle de baisse des taux, l'attention de cette semaine se tourne vers les discours de plusieurs responsables de la Réserve fédérale (FED)

La semaine dernière, tant attendue baisse des taux de la Réserve fédérale est enfin devenue réalité, mais le prix du Bitcoin n'a pas augmenté comme prévu, chutant même brièvement en dessous de 115 000 dollars, ce qui contraste fortement avec l'hausse de 1,7 % de l'indice Nasdaq au même moment. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a défini cette baisse des taux comme une “baisse de gestion des risques” pour faire face à des données d'emploi faibles, tout en niant l'ouverture d'un nouveau cycle de baisse des taux. Cette semaine, l'attention du marché se tournera vers les discours de plusieurs responsables de la Réserve fédérale, dont les propos pourraient apporter une nouvelle fluctuation à l'humeur actuelle du marché.

Revue du marché : La baisse des taux n'a pas réussi à soutenir Bitcoin, Powell nie un nouveau cycle de baisse des taux

La semaine dernière, la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) des États-Unis a été l'un des événements les plus importants du mois. La Réserve fédérale a abaissé le taux des fonds fédéraux de 25 points de base à 4,0%-4,25%, cette mesure ayant reçu le soutien de la majorité des décideurs politiques. Lors de la conférence de presse qui a suivi, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a qualifié cette baisse de taux d'initiative préventive en réponse à des données sur l'emploi faibles.

Lorsque les journalistes ont demandé si La Réserve fédérale (FED) était en train de commencer un nouveau cycle de baisse des taux, Powell a clairement indiqué qu'il s'agissait d'une “baisse des taux de gestion des risques”. Il a ajouté que La Réserve fédérale (FED) déciderait de l'évolution future des taux lors de chaque réunion en fonction des données. Depuis début août, les investisseurs en actifs à risque s'attendaient à ce que La Réserve fédérale (FED) baisse continuellement les taux. Cependant, les données de prix en temps réel de l'échange de jetons Binance montrent que, lorsque Powell a fait ces commentaires, le prix du Bitcoin a chuté en dessous de 115 000 dollars.

Le “risque” mentionné par Powell est la possibilité d'une contraction du marché du travail. Les données sur l'emploi non agricole de juillet aux États-Unis étaient bien en deçà des attentes du marché, et le dernier rapport d'août montre que le nombre de nouveaux postes créés n'était que de 22 000, atteignant un niveau historiquement bas. Bien que le taux de chômage semble stable à 4,3 %, la nature des données sur l'emploi détermine la nécessité de prendre des mesures de baisse des taux préventives, car une fois que la situation commence à se détériorer, sa rapidité d'aggravation peut être très rapide.

La Réserve fédérale (FED) reste optimiste quant aux perspectives à long terme

La prévision économique de La Réserve fédérale (FED) reste optimiste, s'attendant à ce que la croissance économique dépasse le niveau potentiel l'année prochaine. Cela indique que cette réduction des taux d'intérêt est entièrement une mesure préventive prise en raison des inquiétudes concernant le marché du travail. Le refus de Powell concernant le “cycle de baisse des taux” a rapidement refroidi les investisseurs en cryptomonnaies qui avaient de grandes attentes et qui ont acheté à la hausse. C'est aussi pourquoi le prix de Bitcoin est revenu à son point de départ trois jours après la baisse des taux. Selon l'outil FedWatch du CME Group, le marché s'attend toujours à deux baisses de taux à partir d'octobre. Cependant, les attentes pour une baisse des taux en 2026 sont passées de trois à deux.

Si les données sur l'emploi s'améliorent en octobre ou décembre, il pourrait y avoir de fortes raisons au sein de La Réserve fédérale (FED) de suspendre de nouvelles baisses de taux. Étant donné que l'inflation reste bien au-dessus de l'objectif de 2%, cette possibilité est particulièrement marquée. Dans ce cas, les attentes concernant une baisse des taux en 2026 pourraient également s'atténuer.

Fluctuation des jetons alternatifs : certains facteurs favorables stimulent la hausse

Comparé à la stabilité relative du prix du Bitcoin, l'Ethereum (ETH), malgré un afflux continu de fonds institutionnels et d'ETF au comptant américains, a néanmoins chuté de 4,25 % la semaine dernière. Les performances des altcoins ont montré une divergence en raison de certaines actualités. Solana (SOL), qui avait connu une forte hausse de près de 20 % il y a deux semaines, a chuté de 2,25 % la semaine dernière. Pendant ce temps, le jeton Binance (BNB) a grimpé de 11,80 % en une semaine. Cela provient du fait que le PDG de Binance, Zhao Changpeng (CZ), a supprimé le mot “ancien” de son profil sur son compte X, suscitant des rumeurs sur son retour possible chez Binance. Les cryptomonnaies cotées sur les bourses sud-coréennes Upbit et Bithumb ont également enregistré des hausses significatives grâce à leur solide marché de détail, notamment Euler (EUL), Plume (PLUME) et Toshi (TOSHI), qui ont connu des augmentations de prix brèves mais spectaculaires.

Perspectives de cette semaine : les responsables de la Réserve fédérale (FED) montent sur scène tour à tour, leurs déclarations pourraient provoquer des fluctuations sur le marché.

Cette semaine, plusieurs données économiques clés seront publiées, y compris l'indice PMI des services et de l'industrie manufacturière S&P des États-Unis mardi, ainsi que les données sur l'inflation PCE et les dépenses de consommation personnelle vendredi. Cependant, le véritable point focal sera les discours des fonctionnaires de La Réserve fédérale (FED). Le “dot plot” de la FED publié après la réunion du FOMC de septembre a révélé de larges divergences parmi les fonctionnaires sur l'évolution future des taux d'intérêt, donc leurs discours en public pourraient provoquer des fluctuations sur le marché.

Stephen Miran, membre du Conseil de La Réserve fédérale (FED), est le seul à avoir plaidé pour une baisse de 50 points de base lors de la réunion du FOMC de septembre, et il doit s'exprimer ce lundi. On pense qu'il prévoit également une baisse totale de 175 points de base d'ici la fin de l'année dans le graphique en points. Le même jour, la présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Beth Hammack, et le président de la Réserve fédérale de Richmond, Tom Barkin, s'exprimeront également. Hammack est considérée comme opposée à toute baisse de taux cette année, ce qui maintient le marché en alerte.

D'autres discours importants sont prévus pour mardi, avec Michelle Bowman, la vice-présidente de la gestion des risques de La Réserve fédérale (FED), et Jerome Powell, président de La Réserve fédérale (FED), qui prendront la parole ; jeudi, Austan Goolsbee, président de la réserve fédérale de Chicago, s'exprimera également. Leurs déclarations pourraient apporter de la fluctuation au prix du Bitcoin, qui est actuellement dans un sentiment de faiblesse.

J'espère que les investisseurs pourront récolter des gains cette semaine.

Conclusion

La baisse des taux d'intérêt de la semaine dernière a déjà donné le ton du marché en matière de “Gestion des risques”, plutôt que d'initier un cycle de baisse agressif. La position prudente de La Réserve fédérale (FED) et les inquiétudes concernant les données sur l'emploi ont temporairement étouffé l'élan haussier des principaux actifs cryptographiques tels que Bitcoin et Ethereum. Cependant, ce n'est que le premier acte. Cette semaine, le marché entrera dans une “saison des discours” avec des responsables de la FED apparaissant tour à tour. Chaque déclaration pourrait apporter de nouveaux signaux directionnels au marché. Le current range et le sentiment faible accumulent de l'énergie pour une potentielle Fluctuation. Les investisseurs doivent surveiller de près les positions de ces responsables, car leurs divergences d'opinion pourraient décider de l'orientation du marché à court terme, tandis que les données économiques finales fourniront des indications clés sur la capacité du Bitcoin à retrouver son élan haussier.