Standard Chartered : le Bitcoin pourrait chuter en dessous de 100 000 dollars ce week-end, offrant une "dernière" opportunité d'achat.

Les analystes de Standard Chartered prévoient qu'à la fin de cette semaine, le prix du Bitcoin pourrait tomber en dessous de 100 000 dollars. Geoffrey Kendrick, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered, a déclaré dans un rapport aux investisseurs mercredi que le prix du Bitcoin pourrait brièvement tomber en dessous de la barre des 100 000 dollars ce week-end, notant que cette chute est “inévitable”, mais s'attendant à ce que ce ne soit que temporaire, offrant ainsi une opportunité d'achat pour les investisseurs.

Standard Chartered : la chute du Bitcoin en dessous de 100 000 dollars est inévitable mais temporaire

Le Bitcoin (BTC) est tombé à 107 000 dollars le 22 octobre, mais a légèrement rebondi le 23 octobre. Geoffrey Kendrick de Standard Chartered prédit qu'il va « inévitablement » tomber en dessous de 100 000 dollars, et note que ce sera la dernière fois que la principale cryptomonnaie atteindra ce niveau. Les mots-clés de cette prévision sont « inévitable » et « dernière fois », le premier impliquant que la pression à la baisse à court terme est inévitable, tandis que le second soutient le discours haussier à long terme.

L'analyste affirme que cette chute est “inévitable”, mais prévoit que ce n'est que temporaire et offre aux investisseurs une opportunité d'achat. Il a également ajouté que le niveau auquel le Bitcoin finira par chuter reste incertain. “La question maintenant est de savoir combien le Bitcoin va-t-il tomber avant de trouver un fond ?” a écrit Kendrick, soulignant que cela pourrait être la “dernière fois” que le BTC tombe en dessous de ce niveau.

Ce type de discours est extrêmement rare parmi les analystes institutionnels. En général, les analystes de Wall Street restent prudents lorsqu'ils prévoient une chute à court terme, évitant de donner un cadre temporel trop précis. Kendrick a clairement indiqué « ce week-end » et « chute en dessous de 100 000 dollars », montrant sa forte confiance dans les aspects techniques à court terme et les flux de capitaux. Plus important encore, il a qualifié la chute à court terme d'« opportunité d'achat », ce qui est une stratégie typique d'« achat à bas prix », suggérant que les investisseurs institutionnels pourraient être en train de constituer activement des positions dans cette fourchette de prix.

Le jugement selon lequel le Bitcoin tomberait en dessous de 100 000 dollars pour la “dernière fois” repose sur plusieurs logiques. Tout d'abord, après avoir franchi la barre des 100 000 dollars en 2024, ce niveau psychologique est passé de niveau de résistance à niveau de support. Chaque fois que le prix retombe près de 100 000 dollars, cela attire une forte demande d'achat, et cet effet de mémoire des prix fait de 100 000 dollars un puissant point d'ancrage psychologique. Ensuite, les fonds institutionnels continuent d'affluer vers les ETF au comptant, et ces capitaux à long terme ont tendance à intensifier leur pouvoir d'achat lorsque le prix chute, fournissant un soutien structurel à 100 000 dollars.

Bitcoin ne peut pas maintenir la résistance macroéconomique de 126 000 dollars

Il a souligné que le Bitcoin a franchi la barre des 126 000 dollars le 6 octobre, correspondant à l'objectif de prix à court terme, mais en raison de l'intensification des tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis, les inquiétudes concernant l'économie macroéconomique se sont accrues, rendant la principale cryptomonnaie incapable de maintenir son élan de croissance. Ce recul depuis 126 000 dollars n'est pas un échec technique, mais le résultat d'une détérioration de l'environnement macroéconomique.

Les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine constituent actuellement le plus grand risque macroéconomique. La menace du gouvernement Trump d'imposer des droits de douane de 100 % sur les produits chinois, ainsi que les restrictions de la Chine sur les exportations de terres rares, font grimper le risque d'une escalade de la guerre commerciale à l'échelle mondiale. Les données historiques montrent qu'à chaque fois que la guerre commerciale s'intensifie, cela déclenche une vente collective d'actifs risqués, le Bitcoin, en tant qu'actif hautement volatile, étant souvent le premier touché. L'effondrement éclair du 10 octobre est une manifestation directe du risque de guerre commerciale, lorsque le Bitcoin a chuté de plus de 15 % en une seule journée.

Les inquiétudes concernant l'économie mondiale ne proviennent pas seulement de la guerre commerciale, mais incluent également l'incertitude des attentes en matière d'inflation et des taux d'intérêt. Bien que la Réserve fédérale ait déjà commencé un cycle de baisse des taux, la variabilité des données sur l'inflation a suscité des doutes sur l'ampleur et la rapidité des baisses. Si l'inflation reprend, la Réserve fédérale pourrait être contrainte de suspendre les baisses de taux ou même de relever à nouveau les taux, ce qui exercera une pression sur la valorisation du Bitcoin qui ne génère pas de flux de trésorerie.

De plus, le shutdown du gouvernement américain entre dans son 22e jour, établissant un deuxième record historique de durée. Le shutdown du gouvernement signifie un retard dans la publication des données économiques et une stagnation des décisions réglementaires, cette période de vide politique étant souvent accompagnée d'une augmentation de la volatilité du marché. Pour Bitcoin, le shutdown du gouvernement a également retardé la progression de l'approbation des ETF au comptant, freinant la vitesse d'entrée des nouveaux fonds institutionnels.

Trois grands catalyseurs pourraient provoquer un retournement du prix du Bitcoin

Kendrick a souligné trois facteurs qui pourraient provoquer un retournement du prix du Bitcoin. Le premier point d'attention est la forte vente d'or plus tôt cette semaine, tandis que le Bitcoin a connu un rebond intrajournalier. Cela suggère que les investisseurs pourraient se tourner des métaux précieux vers les actifs cryptographiques. L'or a chuté après avoir atteint un sommet historique de 4 380 dollars, enregistrant la plus grande chute en un jour depuis 12 ans, tandis que le Bitcoin a rebondi de 107 000 dollars à plus de 108 000 dollars au même moment.

Cette corrélation négative a une signification stratégique considérable. Traditionnellement, l'or et le Bitcoin sont tous deux considérés comme des outils de couverture contre l'inflation et la dévaluation des monnaies fiduciaires, mais les bases d'investisseurs et les scénarios d'utilisation des deux diffèrent. L'or est plus prisé par les investisseurs conservateurs et les fonds souverains, tandis que le Bitcoin attire des investisseurs orientés vers la technologie et ayant une tolérance au risque plus élevée. Lorsque l'or se corrige en raison d'un surachat technique, une partie des fonds de couverture peut se diriger vers le Bitcoin, le considérant comme une alternative à l'or numérique.

Trois principaux catalyseurs de retournement des prix :

Vente d'or provoque un roulement de fonds : Les investisseurs se tournent des métaux précieux vers les actifs cryptographiques.

Politique monétaire en mutation : La Réserve fédérale a arrêté le resserrement quantitatif, les indicateurs de liquidité s'améliorent.

Confirmation du support technique : La moyenne mobile sur 50 semaines reste solide depuis le début de 2023.

Le rapport indique que le deuxième point de préoccupation est la politique monétaire, car plusieurs indicateurs clés de liquidité ont connu une contraction continue pendant plusieurs semaines. Les signes d'un arrêt du programme de resserrement quantitatif de la Réserve fédérale pourraient établir les bases de la prochaine hausse du Bitcoin. Le resserrement quantitatif (QT) fait référence à la réduction du bilan de la Réserve fédérale, retirant ainsi de la liquidité du marché. Cette politique de resserrement exerce une pression sur les actifs risqués, car elle réduit l'offre monétaire disponible pour l'investissement.

Si la Réserve fédérale cesse ou ralentit le QT, cela signifie que l'environnement de liquidité s'améliorera. Une augmentation de l'offre monétaire entraîne souvent une hausse des prix des actifs à risque, et le Bitcoin, en tant qu'actif sensible à la liquidité, en bénéficiera directement. Les données historiques montrent que le marché haussier du Bitcoin coïncide souvent avec une expansion de la liquidité mondiale, tandis que le marché baissier est associé à une contraction de la liquidité. Par conséquent, surveiller les changements dans le bilan de la Réserve fédérale et les indicateurs de liquidité est crucial pour évaluer l'évolution à moyen terme du Bitcoin.

De plus, Kendrick a expliqué que la moyenne mobile sur 50 semaines du Bitcoin est restée ferme depuis le début de 2023, moment où il a prédit que le prix atteindrait 100 000 dollars d'ici fin 2024. La moyenne mobile sur 50 semaines est un indicateur important de la tendance à long terme, car elle lisse les fluctuations à court terme et reflète la direction des prix à moyen et long terme. Le Bitcoin a fonctionné au-dessus de la moyenne mobile sur 50 semaines depuis le début de 2023, chaque fois qu'il est retombé à ce niveau, il a trouvé un support et rebondi.

L'objectif de 200 000 dollars reste inchangé, la logique du marché haussier à long terme demeure

Bien que les prévisions pour le week-end soient légèrement pessimistes, la banque maintient néanmoins sa prévision selon laquelle le prix du Bitcoin atteindra 200 000 dollars. Cette stratégie “court terme baissière, long terme haussière” est extrêmement courante dans l'analyse institutionnelle, reflétant un jugement différent sur les fluctuations du marché à court terme et les tendances à long terme. Mercredi, le prix de négociation du BTC était inférieur à 108 000 dollars, et au moment de la publication de cet article, il avait chuté de 0,4 % au cours des 24 dernières heures.

Un objectif de 200 000 dollars signifie qu'il reste environ 85 % de potentiel d'augmentation par rapport au prix actuel. Cette prévision n'est pas fixée au hasard, mais est basée sur plusieurs hypothèses. Tout d'abord, l'adoption par les institutions continue de s'accélérer, et les flux de fonds vers les ETF au comptant restent forts. Deuxièmement, l'environnement de liquidité mondial s'améliore, les principales banques centrales entrant dans un cycle de baisse des taux. Troisièmement, l'effet de la réduction de moitié du Bitcoin commence à se faire sentir, le ralentissement de la croissance de l'offre faisant monter les prix.

Les prévisions de 200 000 $ de la Standard Chartered Bank résonnent avec celles d'autres institutions de Wall Street. Cathie Wood d'ARK Invest prédit que le Bitcoin pourrait atteindre 1,5 million de dollars d'ici 2030, tandis que Fidelity Digital Assets prévoit qu'il pourrait dépasser 180 000 $ d'ici la fin de 2025. Le point commun de ces prévisions institutionnelles est qu'elles reposent toutes sur le récit à long terme du Bitcoin en tant qu'outil de stockage de valeur et d'actif de couverture contre l'inflation.