Les dépenses en stablecoin de Visa ont explosé de 4 fois : 140 milliards de dollars de liquidités, avec le lancement de 130 programmes d'émission.

Le PDG de Visa, Ryan McInerney, a annoncé une augmentation du soutien à quatre types de stablecoins, les dépenses par carte Visa adossées aux stablecoins ayant quadruplé au quatrième trimestre par rapport à l'année précédente. Visa a facilité plus de 140 milliards de dollars de flux de cryptoactifs et de stablecoins et dispose de plus de 130 programmes d'émission adossés aux stablecoins dans plus de 40 pays.

Stratégie Visa stablecoin : système à double monnaie avec quatre chaînes et quatre jetons

Le PDG de Visa, Ryan McInerney, a déclaré : « Nous augmentons notre soutien à quatre types de stablecoins, qui fonctionnent sur quatre blockchains uniques, représentant deux monnaies, que nous pouvons accepter et convertir en plus de 25 monnaies fiduciaires traditionnelles. » Bien que McInerney n'ait pas précisé quels sont les quatre stablecoins et les quatre blockchains, cette déclaration marque une expansion significative de la stratégie stablecoin de Visa.

D'un point de vue technique, Visa choisit de soutenir plusieurs blockchains plutôt qu'une seule chaîne, ce qui montre son importance pour l'interopérabilité des blockchains et la gestion diversifiée des risques. Les blockchains dominantes sur le marché incluent Ethereum, Solana, Polygon et Arbitrum, tandis que les stablecoins principaux incluent USDC, USDT, DAI et PYUSD. La stratégie multi-chaînes de Visa garantit que même si une chaîne rencontre des problèmes techniques ou des congestions réseau, son service de paiement en stablecoin peut continuer à fonctionner via d'autres chaînes.

L'expression « représentant deux monnaies » mérite une attention particulière. Actuellement, le marché des stablecoins est dominé par le stablecoin en dollars, avec une capitalisation boursière totale de USDC et USDT dépassant 200 milliards de dollars. Cependant, les « deux monnaies » mentionnées par Visa suggèrent qu'il pourrait soutenir un autre stablecoin de monnaie fiduciaire en plus du dollar, ce qui pourrait être l'euro, la livre sterling ou d'autres monnaies majeures. Cette stratégie multi-monnaie est cruciale pour les géants du paiement mondiaux, car elle peut réduire les coûts de conversion des devises et améliorer l'efficacité des paiements transfrontaliers.

« Peut être accepté et converti en plus de 25 devises légales traditionnelles » démontre la puissante capacité de conversion de l'infrastructure stablecoin de Visa. Cela signifie que les utilisateurs peuvent effectuer des paiements en stablecoin, tandis que les commerçants peuvent choisir de recevoir leur monnaie locale, avec Visa réalisant la conversion instantanée en tant qu'intermédiaire. Cette flexibilité constitue un avantage concurrentiel clé pour les institutions financières traditionnelles entrant dans le domaine des stablecoins, car elle élimine le seuil technique que les commerçants et les utilisateurs doivent comprendre et gérer en matière de chiffrement.

Hausse trimestrielle de 400 % : croissance explosive des paiements en stablecoin Visa

McInerney a souligné que « les dépenses liées à la carte Visa indexée sur les stablecoins au quatrième trimestre ont augmenté de quatre fois par rapport à l'année précédente. » Ce taux de croissance annuel de 400 % dépasse de loin la croissance des activités de paiement traditionnelles de Visa, montrant que le paiement par stablecoin passe d'une application de niche à une adoption grand public. Bien que Visa n'ait pas publié de montant spécifique pour les paiements en stablecoin, cette vitesse de croissance indique que l'activité a atteint une taille considérable.

Les cartes Visa liées aux stablecoins sont généralement émises par des échanges de cryptoactifs ou des fournisseurs de services de portefeuille, permettant aux utilisateurs d'utiliser directement les stablecoins qu'ils détiennent pour leurs achats quotidiens. Les grandes CEX ont toutes émis des cartes de cryptoactifs en collaboration avec Visa. Lorsqu'un utilisateur effectue un achat, la carte convertit automatiquement les stablecoins en monnaie légale acceptée par le commerçant, et tout le processus est transparent pour le commerçant, tout comme une transaction ordinaire avec une carte Visa.

Derrière cette croissance rapide se cachent plusieurs facteurs moteurs. Tout d'abord, le taux d'adoption des stablecoins augmente rapidement, notamment dans les domaines des paiements transfrontaliers et des envois de fonds. Ensuite, l'amélioration de l'environnement réglementaire a réduit les risques pour les institutions financières de participer aux activités liées aux stablecoins. Les États-Unis ont fait des progrès significatifs en matière de réglementation des stablecoins, offrant plus de certitude réglementaire pour les jetons adossés au dollar. Enfin, la maturité des infrastructures techniques a permis d'approcher l'expérience utilisateur des paiements par stablecoins de celle des cartes de paiement traditionnelles.

D'un point de vue plus macro, cette hausse reflète la fusion accélérée des paiements numériques et des cryptoactifs. Traditionnellement, les paiements en cryptoactifs et en monnaie fiduciaire sont deux mondes séparés, mais les stablecoins, en tant que pont, sont en train de briser cette barrière. Visa, en tant que l'un des plus grands réseaux de paiement au monde, connaît une croissance rapide de ses activités liées aux stablecoins, ce qui attirera davantage d'institutions financières et de commerçants à accepter les paiements en stablecoins.

1400 milliards de dollars de trafic et 130 programmes mondiaux

McInerney a également déclaré mardi que depuis 2020, Visa a « facilité plus de 140 milliards de dollars de flux de chiffrement et de stablecoin ». Il a également ajouté que cela comprenait des utilisateurs qui ont acheté plus de 100 milliards de dollars d'actifs en cryptoactifs et en stablecoin en utilisant leur carte Visa. Ces chiffres montrent l'importance de Visa dans l'écosystème de chiffrement, qui n'est pas seulement un réseau de paiement, mais aussi une infrastructure clé reliant la finance traditionnelle aux actifs numériques.

Un volume total de 1400 milliards de dollars comprend deux parties principales : les paiements en stablecoin et l'achat de cryptoactifs. Parmi eux, 1000 milliards de dollars sont utilisés pour l'achat de cryptoactifs, ce qui signifie qu'environ 400 milliards de dollars sont utilisés pour des paiements et des transferts en stablecoin. Ce ratio reflète le modèle d'utilisation actuel du marché des cryptos : la majorité des fonds vont vers l'investissement et le trading, plutôt que vers les paiements quotidiens. Cependant, avec la croissance rapide des paiements en stablecoin (hausse de 400 % par trimestre), ce ratio pourrait connaître des changements significatifs dans les années à venir.

McInerney a déclaré lors d'une conférence téléphonique : « Nous avons actuellement plus de 130 programmes d'émission liés aux stablecoins dans plus de 40 pays. » Ce déploiement mondial montre que la stratégie de Visa en matière de stablecoins est passée de la phase pilote à la phase de déploiement à grande échelle. Les 130 programmes d'émission signifient qu'il y a en moyenne plus de 3 programmes par pays participant, ce qui montre que la concurrence sur le marché est déjà assez intense.

Données clés de l'écosystème des stablecoins Visa :

1400 milliards de dollars : flux total de chiffrement et de stablecoins générés depuis 2020

1 000 milliards de dollars : montant total des achats d'actifs Cryptoactifs par les utilisateurs

400% : Taux de hausse annuel des dépenses de cartes stablecoin au quatrième trimestre

130+ : Nombre de programmes d'émission de stablecoins dans le monde

40+ : nombre de pays couverts

25+ : nombre de devises légales convertibles

Banque auto-mint stablecoin et innovation dans les paiements transfrontaliers

Le PDG de Visa a également souligné que son entreprise a déjà commencé à permettre aux banques de frapper et de détruire leurs propres stablecoins. C'est un développement révolutionnaire, car il étend le droit d'émettre des stablecoins des entreprises de Cryptoactifs natifs à des banques traditionnelles. Lorsque les banques peuvent émettre leurs propres stablecoins, elles peuvent offrir à leurs clients une monnaie numérique entièrement conforme, protégée par des assurances et intégrée de manière transparente aux comptes bancaires existants.

Les stablecoins émis par les banques diffèrent essentiellement de ceux émis par des entreprises telles que Circle ou Tether. Les stablecoins bancaires sont généralement adossés à des dépôts clients au taux de 1:1 et sont soumis à une réglementation bancaire stricte. Ce modèle est supérieur en termes de certitude réglementaire, de protection du capital et de gestion des risques par rapport aux stablecoins émis par des entreprises privées. L'infrastructure fournie par Visa permet aux banques de créer facilement (de nouveaux stablecoins) et de détruire (de racheter des stablecoins en monnaie fiduciaire) des jetons, gérant ainsi l'offre des stablecoins.

Tout comme de nombreuses autres institutions financières traditionnelles et sociétés de paiement, Visa estime que le potentiel des stablecoins devient de plus en plus important, surtout après le lancement aux États-Unis d'une certitude réglementaire concernant les jetons indexés sur le dollar. Visa a par le passé établi des partenariats avec des entreprises de Cryptoactifs, mais en septembre de cette année, la société a lancé un projet pilote pour tester l'application des stablecoins dans les paiements transfrontaliers, offrant aux entreprises un nouveau moyen plus rapide d'effectuer des transferts d'argent à l'étranger.

Les paiements transfrontaliers sont l'un des scénarios d'application les plus prometteurs pour les stablecoins. Les transferts d'argent transfrontaliers traditionnels nécessitent généralement 3 à 5 jours ouvrables, avec des frais pouvant atteindre 5 % à 10 %, et impliquent plusieurs banques intermédiaires. En revanche, utiliser des stablecoins pour les paiements transfrontaliers peut être effectué en quelques minutes, avec des frais généralement inférieurs à 1 %, sans intermédiaire. Le projet pilote de Visa a testé la faisabilité de ce nouveau modèle, ouvrant la voie à une application commerciale à grande échelle.