La compétition Bitcoin de l'UE va-t-elle commencer ? La France parie 25 milliards de dollars, l'Allemagne propose de réserver des BTC.

Depuis des décennies, la richesse de l'Europe est mesurée en or et en obligations. Aujourd'hui, les deux grandes économies européennes se préparent à ajouter de nouveaux actifs à leurs réserves stratégiques. Cette semaine, des nouvelles rapportent que les dirigeants politiques d'Allemagne et de France ont respectivement proposé d'établir des réserves nationales de Bitcoin, une initiative qui pourrait redéfinir la structure des réserves nationales.

La compétition Bitcoin de l'UE va-t-elle commencer ? 420 000 jetons en France secouent le marché

(Source: Assemblée nationale française)

L'initiative de la France a été proposée en premier, et les détails sont très précis. Le parti UDR dirigé par Jody propose d'établir une réserve stratégique de Bitcoin sous la supervision du ministère des Finances. Le plan vise à accumuler 420 000 Bitcoins entre 2025 et 2032 grâce à une stratégie d'acquisition par la méthode du coût moyen en dollars mise en œuvre progressivement. Cette démarche vise à réduire le risque de volatilité tout en renforçant la souveraineté nationale.

Si la France met finalement en œuvre son plan d'achat de 420 000 Bitcoins, elle deviendra immédiatement le plus grand détenteur souverain de Bitcoin, surpassant toutes les réserves d'entreprises, et même la quantité de Bitcoin confisquée par le gouvernement américain. À prix actuel, ce lot de Bitcoins vaut plus de 25 milliards de dollars, représentant environ 15 % des réserves d'or de la France.

Quatre principales sources de financement de l'accumulation de Bitcoin en France :

Exploitation minière publique : Utiliser l'énergie nucléaire résiduelle et l'hydroélectricité pour miner des Bitcoins, transformant l'avantage énergétique en actifs numériques.

Saisie judiciaire conservatoire : Conservation des Bitcoins saisis par les autorités d'application de la loi au lieu de les liquider par enchères.

Détournement de compte d'épargne : Utiliser un quart des fonds entrants quotidiens des comptes d'épargne Livret A et LDDS (soit environ 15 millions d'euros par jour) pour acheter Bitcoin.

Innovation fiscale : Les citoyens peuvent choisir de payer leurs impôts en Bitcoin, créant ainsi un flux naturel de fonds sur la chaîne.

Ce projet de loi vise à établir une réserve nationale de “gold numérique”. Cette stratégie de couverture diversifiée et non corrélée vise à réduire la dépendance de la France au dollar tout en modernisant la structure des actifs. Cet article relie l'accumulation de Bitcoin à une théorie monétaire souveraine plus large, positionnant clairement Bitcoin comme une force contre le système financier mondial basé sur le dollar, ainsi qu'un outil pour accélérer l'indépendance financière de la France au sein de l'Union européenne.

Cette accumulation pourrait également affecter la situation macroéconomique de la liquidité du Bitcoin. Même si les pays membres du G20 n'allouent que 1-2 % de Bitcoin, cela pourrait absorber des millions de Bitcoins de la circulation, resserrant ainsi l'offre et pouvant entraîner une réévaluation des prix à long terme. Des achats continus de 15 millions d'euros par jour créeront une demande stable et prévisible sur le marché, ce qui constitue un soutien structurel pour le prix du Bitcoin.

Suivi prudent et considérations stratégiques de l'Allemagne

Cette mesure allemande découle directement du principe de réserve de la banque centrale. Cela indique que l'émission décentralisée et l'approvisionnement prévisible de Bitcoin en font un complément naturel à l'or, en particulier dans le contexte où les économies européennes s'efforcent de faire face à l'inflation persistante et à la faiblesse de l'euro.

Le parti Alternative pour l'Allemagne (AfD) a proposé une motion suggérant à Berlin d'explorer l'élaboration d'une stratégie nationale Bitcoin pour se prémunir contre l'inflation et l'instabilité géopolitique. Bien que la motion ne précise pas l'ampleur des achats, les analystes estiment que celle-ci pourrait atteindre des milliards d'euros, notamment si l'on se réfère aux discussions sur les réserves américaines et au précédent du Salvador.

De plus, les caractéristiques du Bitcoin reflètent des thèmes plus larges de souveraineté monétaire et de progrès technologique, faisant de cet actif une réserve à long terme capable de protéger le bilan des États contre les chocs systémiques. Pour le parti des Choix allemands, cette initiative est en accord avec sa vision nationaliste plus large, qui consiste à réduire la dépendance à la Banque centrale européenne et à renforcer le contrôle sur les réserves nationales.

La proposition de l'Allemagne, bien qu'elle soit moins détaillée que celle de la France, a également une signification symbolique majeure. L'Allemagne est la plus grande économie d'Europe et sa reconnaissance du Bitcoin servira d'exemple aux autres États membres de l'UE. Si la France et l'Allemagne établissent toutes deux des réserves en Bitcoin, d'autres pays de l'UE pourraient suivre, créant un effet domino.

Stratégie logique et risques de la réserve de Bitcoin

Au cours de la majeure partie du siècle dernier, l'or a été l'ultime outil de couverture contre l'inflation et la dépréciation des devises. Les banques centrales des différents pays détiennent de l'or non seulement pour réaliser des profits, mais aussi pour prouver symboliquement leur solvabilité et leur indépendance. Aujourd'hui, le Bitcoin occupe également une position narrative similaire.

Contrairement aux réserves de monnaie fiduciaire, le Bitcoin ne peut pas être dévalué ou confisqué par des puissances étrangères, et son approvisionnement limité en fait un potentiel outil de couverture contre l'inflation pour les pays face à une dette en constante expansion. De plus, sa vérifiabilité sur la chaîne offre un avantage de transparence qui fait défaut aux actifs de réserve traditionnels. Quiconque peut vérifier la quantité de Bitcoin détenue par l'État sur la blockchain, une transparence qui est impossible dans les réserves d'or traditionnelles.

Le moment n'est pas un hasard. L'Allemagne et la France font face à une pression financière croissante au sein de la zone euro, à une dépendance énergétique et à des fluctuations monétaires. Pour les décideurs politiques, Bitcoin offre un outil d'autonomie financière symbolique et potentiellement utile dans cette ère d'incertitude géopolitique.

Cependant, l'avantage stratégique s'accompagne également de risques. La volatilité du marché est le défi le plus évident, le prix du Bitcoin pouvant fluctuer considérablement à court terme, ce qui pose des défis pour la gestion du bilan des actifs d'un État. La sécurité de la garde est également cruciale, comment protéger en toute sécurité des milliards de dollars en Bitcoin, prévenir les attaques de hackers et le vol interne, nécessite l'établissement d'un tout nouveau système de sécurité. L'influence politique ne doit pas non plus être négligée, détenir des actifs numériques (souvent associés à la spéculation de détail) peut susciter des interrogations publiques et un retour politique.

Néanmoins, un rapport de Deutsche Bank prévoit qu'en 2030, le Bitcoin apparaîtra aux côtés de l'or dans les bilans des banques centrales. Le rapport indique que la volatilité du Bitcoin est en baisse et que de plus en plus de personnes acceptent le Bitcoin comme un actif de réserve non souverain légitime.

Ces propositions mettent également en lumière des divergences philosophiques plus profondes au sein de l'Europe. D'une part, les technocrates et décideurs politiques de Bruxelles continuent de considérer les cryptomonnaies sous l'angle de la réglementation et des risques. D'autre part, un groupe de législateurs émergents les voit comme la base de la souveraineté numérique, capable de protéger les pays contre la domination monétaire américaine et les faiblesses structurelles de la zone euro.

L'analyste en cryptomonnaies d'Sovereign Stash, Anna, décrit ces développements comme une évolution naturelle du marché : « L'idée centrale du Bitcoin est en train d'être confirmée. Le monde évolue lentement vers la rareté, la propriété et la souveraineté. » Ces initiatives annoncent ensemble une situation sans précédent, la compétition Bitcoin de l'UE va commencer, ce qui pourrait remodeler le paysage monétaire du continent européen et défier la position dominante de l'or dans l'allocation d'actifs des pays.