Jen-Hsun Huang choque annonce ! La part de marché de Nvidia en Chine chute de 95 % à 0 %

Le PDG d'英偉達, Jen-Hsun Huang, a déclaré la semaine dernière qu'en raison des restrictions à l'exportation imposées par les États-Unis, la part de marché de l'entreprise sur le marché chinois des accélérateurs d'IA avancés était passée d'environ 95 % à 0 %. Jen-Hsun Huang a déclaré lors d'une interview : « Actuellement, nous avons complètement quitté le marché chinois, et notre part de marché est passée de 95 % à 0 %. » C'est également la première fois qu'英偉達 quantifie publiquement l'ampleur de son retrait du marché chinois.

de 95% de domination à un effondrement complet

（source : X）

Jen-Hsun Huang n'a pas mentionné de produits spécifiques, mais ses déclarations font clairement référence à la gamme de produits GPU pour centres de données de Nvidia, qui semble avoir complètement perdu le marché chinois. Depuis octobre 2022, cette gamme de produits a fait face à plusieurs restrictions à l'exportation. En 2023, l'interdiction d'exportation des États-Unis a rendu les puces A800 et H800, conçues spécifiquement pour le marché chinois, non conformes ; tandis que son nouveau produit H20 a également rencontré des problèmes de validation de permis.

Que signifie une part de marché de 95 % ? Cela représente presque une position monopolistique pour NVIDIA sur le marché des accélérateurs AI avancés en Chine. Les laboratoires AI, les géants technologiques et les fournisseurs de services cloud en Chine dépendent presque entièrement des GPU haut de gamme d'NVIDIA, comme l'A100 et l'H100, pour former de grands modèles de langage et exécuter des inférences AI. Cette dépendance n'est pas seulement d'un point de vue technique, mais aussi d'un point de vue écologique. La plateforme CUDA d'NVIDIA est devenue la norme de facto pour le développement AI, et de nombreux modèles et frameworks open source sont optimisés pour CUDA.

Le processus de chute de 95 % à 0 % ne s'est pas produit du jour au lendemain, mais a été le résultat de plusieurs tours de resserrement des politiques. En octobre 2022, les États-Unis ont imposé pour la première fois des contrôles à l'exportation sur les A100 et H100 de Nvidia. Nvidia a immédiatement lancé des versions réduites A800 et H800, tentant de contourner les restrictions. En octobre 2023, les États-Unis ont de nouveau resserré les politiques, et les A800 et H800 ont également été interdits. Nvidia a ensuite lancé des H20 de spécifications encore plus basses, mais le processus d'approbation est long et les livraisons réelles sont entravées. Après 2024, avec l'élargissement des restrictions à d'autres modèles, les choix de produits conformes de Nvidia en Chine sont presque inexistants.

En parlant de ce résultat, Jen-Hsun Huang a déclaré : « Je ne peux pas imaginer qu'un quelconque décideur politique pense que c'est un bon résultat - les politiques que nous avons mises en œuvre ont finalement conduit les États-Unis à perdre l'un des plus grands marchés mondiaux, avec une part tombant à 0 %. » Cette remise en question publique des politiques américaines est assez rare parmi les PDG de la technologie. La plupart des dirigeants d'entreprise choisissent d'exprimer leur mécontentement envers les politiques de manière implicite, tandis que les critiques franches de Jen-Hsun Huang montrent sa profonde déception face à ce résultat.

Le raisonnement de Jen-Hsun Huang est clair : l'objectif des contrôles à l'exportation est de retarder le développement de l'IA en Chine, mais l'effet réel est de forcer la Chine à accélérer sa production nationale. En fin de compte, ce sont les entreprises américaines et la position de leadership technologique des États-Unis qui en souffrent. Lorsque la Chine ne dépendra plus du tout de NVIDIA, les États-Unis perdront non seulement des parts de marché et des revenus, mais également leur influence sur l'industrie de l'IA en Chine et l'effet de verrouillage technologique.

perte de 25% de revenus, la Chine se tourne vers des substituts nationaux

NVIDIA avait précédemment révélé que le marché chinois contribuait à hauteur de 20 % à 25 % de ses revenus dans le secteur des centres de données. Dans le dernier rapport financier de l'entreprise, les revenus du secteur des centres de données ont dépassé 41 milliards de dollars, soit une croissance de 56 % par rapport à l'année précédente. Bien que ces données incluent des clients de services cloud prenant en charge divers types de charges de travail, l'infrastructure AI reste le moteur de croissance de l'entreprise. Des restrictions à l'exportation à long terme pourraient remodeler le paysage de la demande et la chaîne d'approvisionnement de cette activité.

Une contribution de 20 % à 25 % des revenus signifie qu'NVIDIA génère chaque année environ 8 à 10 milliards de dollars de revenus sur le marché chinois. Cette taille équivaut aux revenus annuels de nombreuses entreprises technologiques de taille intermédiaire. Perdre ce marché n'est pas seulement une perte financière, mais aussi un échec stratégique. La Chine est la deuxième plus grande économie mondiale, avec la plus grande communauté d'ingénieurs et l'écosystème de startups en IA le plus actif, et perdre ce marché signifie que l'influence d'NVIDIA dans la chaîne de valeur de l'IA mondiale est affaiblie.

Derrière les prévisions prudentes d'英偉達, se cache une fragmentation croissante de la chaîne industrielle de l'IA. En réponse aux restrictions à l'exportation, les grandes entreprises technologiques et les laboratoires d'IA en Chine se tournent de plus en plus vers des puces nationales ou d'autres matériels alternatifs, accélérant ainsi le processus de nationalisation des infrastructures informatiques. Jen-Hsun Huang a souligné cette tendance un peu plus tôt cette année, lorsqu'il a averti que des mesures restrictives complètes pourraient favoriser le développement de produits alternatifs compétitifs.

Processus de remplacement des puces AI fabriquées en Chine

Série Ascend de Huawei : Ascend 910B est considéré comme une alternative nationale au modèle A100 de NVIDIA.

Série Hanguang d'Aliyun : puce auto-développée optimisée pour l'inférence AI dans le cloud.

Cambrien, Wallface Technology : Plusieurs start-ups lancent des puces d'entraînement et d'inférence AI.

Reconstruction de l'écosystème logiciel : Migration de CUDA vers des cadres nationaux tels que Ascend et FlyPaddle

Cette substitution ne se fait pas du jour au lendemain. Les puces nationales chinoises présentent encore un écart de performance par rapport aux produits les plus avancés de Nvidia, mais cet écart se réduit. Plus important encore, une fois que l'écosystème de l'IA en Chine sera entièrement transféré sur des plateformes nationales, même si à l'avenir les États-Unis assouplissent les réglementations, il sera très difficile pour Nvidia de reprendre le marché. L'effet de verrouillage de l'écosystème logiciel est plus fort que celui du matériel ; lorsque les développeurs sont déjà habitués aux cadres et chaînes d'outils nationaux, le coût de la transition sera extrêmement élevé.

Jen-Hsun Huang a déclaré : « Dans toutes nos prévisions… la part du marché chinois est calculée à 0 %. Si le marché chinois connaît un tournant à l'avenir… ce sera une surprise supplémentaire. » Cette déclaration montre qu'NVIDIA a déjà abandonné ses attentes à court terme pour le marché chinois et a complètement réorienté sa stratégie vers d'autres marchés. C'est aussi une stratégie de gestion des risques : si les prévisions de performances sont calculées à 0 %, même si le marché chinois tombe vraiment à zéro, cela ne décevra pas les investisseurs.

La géopolitique redessine la chaîne d'approvisionnement mondiale de l'IA

Dans le cadre d'une stratégie globale visant à limiter l'accès de la Chine aux semi-conducteurs de pointe, le gouvernement américain a renforcé le contrôle des exportations de processeurs AI vers la Chine. Cependant, les déclarations de Jen-Hsun Huang soulignent que le rythme des changements dans la véritable dynamique du marché dépasse largement les attentes. Les effets à long terme de cette politique commencent à se faire sentir : elle a non seulement modifié le paysage du marché d'NVIDIA, mais a également redéfini la structure de pouvoir de la chaîne d'approvisionnement mondiale en AI.

D'un point de vue géopolitique, la stratégie de contrôle des exportations des États-Unis repose sur une hypothèse : en limitant l'accès de la Chine aux puces avancées, on peut retarder son développement en IA et maintenir la position de leader technologique des États-Unis. Cependant, les avertissements de Jen-Hsun Huang révèlent les défauts potentiels de cette stratégie. Lorsque les restrictions sont trop strictes, elles n'empêchent pas la Chine de développer l'IA, mais la poussent plutôt à investir plus de ressources dans le développement de solutions alternatives. Le résultat final pourrait être le suivant : les entreprises américaines perdent des parts de marché, la Chine obtient une autonomie technologique, et l'influence technologique des États-Unis diminue en réalité.

Bien que Jen-Hsun Huang ait déclaré qu'il espérait que NVIDIA pourrait revenir sur le marché chinois à l'avenir, l'entreprise a en réalité exclu le marché chinois de ses prévisions commerciales. Cette déclaration est à la fois un compte rendu réaliste pour les investisseurs et une pression implicite sur les décideurs politiques. En tant que l'une des entreprises technologiques les plus prospères des États-Unis, NVIDIA a une capitalisation boursière dépassant 5 000 milliards de dollars, et les critiques publiques de son PDG pourraient influencer le débat politique.

D'un point de vue plus large, l'expérience de NVIDIA sur le marché chinois est un microcosme du contexte concurrentiel technologique entre les États-Unis et la Chine. Les secteurs des semi-conducteurs, de l'IA, et de l'informatique quantique connaissent une politisation géopolitique sans précédent. Les entreprises ne peuvent plus prendre des décisions uniquement sur la base de la logique commerciale, elles doivent intégrer les risques géopolitiques dans leurs considérations stratégiques. Cette nouvelle normalité influencera à long terme la configuration et les voies d'innovation de l'industrie technologique mondiale.

Pour NVIDIA, la perte complète du marché chinois est certes une perte importante, mais les performances globales de l'entreprise continuent de croître fortement. Les revenus de l'activité des centres de données dépassent 41 milliards de dollars, en hausse de 56 % par rapport à l'année dernière, ce qui montre que la demande aux États-Unis, en Europe et dans d'autres marchés est suffisante pour compenser l'absence du marché chinois. Cependant, à long terme, le coût stratégique de la perte de l'un des plus grands marchés mondiaux pourrait se manifester progressivement dans les années à venir.

La déclaration publique de Jen-Hsun Huang est à la fois une reconnaissance de la réalité et une attente pour l'avenir. « Si le marché chinois connaît un tournant à l'avenir… ce sera une surprise supplémentaire », cette phrase suggère que NVIDIA n'a pas totalement abandonné le marché chinois, mais attend un changement dans l'environnement politique. Cette attente pourrait prendre des années, voire plus longtemps, selon l'évolution des relations entre les États-Unis et la Chine et le paysage de la concurrence technologique mondiale.