Observation hebdomadaire du marché cryptographique (11.03-11.09) : le marché se remet de la panique, les fonds altcoins sont actifs

Auteur : Deep Tide TechFlow

I. Performance globale

1. Sentiment du marché

La semaine dernière, l’émotion générale du marché a connu un processus passant de la panique à la récupération. Du 3 au 4 novembre, la fermeture partielle du gouvernement américain a entraîné un resserrement temporaire de la liquidité, suivie par les répercussions de la chute du 10.11, ainsi que par l’annonce de plusieurs sociétés DAT vendant leurs jetons, ce qui a alimenté la FUD et provoqué une baisse continue du marché. Le BTC a atteint un minimum de 98950 dollars, soit une baisse de 11 % en deux jours ; l’ETH a touché 3057 dollars, soit une chute de 22 % en deux jours. Par la suite, le marché a oscillé en bas de gamme, puis, le 9 novembre, suite à l’annonce de la réouverture du gouvernement américain, il a amorcé une sortie de la zone de consolidation, amorçant une reprise de l’émotion.

Le graphique ci-dessous montre l’indice de peur et de cupidité de Coinglass, qui est resté en zone de panique pendant 7 jours la semaine dernière ; le 8 novembre, il a atteint le point le plus bas de la semaine à 21, puis s’est redressé à 30, indiquant un regain de confiance du marché.

Graphique : La semaine dernière, l’émotion du marché s’est progressivement redressée à partir de la panique

Source : Coinglass

2. Événements macroéconomiques

L’événement macroéconomique principal de la semaine dernière a été la réouverture du gouvernement américain. Actuellement, le Parti républicain teste le processus de vote, ayant obtenu 60 voix favorables. La prochaine étape sera le vote officiel, où une majorité simple de 51 voix suffira pour faire passer le projet de loi. Après cela, le projet sera soumis au vote de la Chambre des représentants, puis signé par le président Trump. L’ensemble du processus devrait durer entre 2 et 5 jours. Étant donné que le Parti républicain détient 53 sièges au Sénat et que la résistance au sein de la Chambre est faible, certains traders ont déjà intégré dans leurs prix la réouverture du gouvernement américain cette semaine. Selon Polymarket, la probabilité que la fermeture du gouvernement américain se termine entre le 12 et le 15 novembre est de 87 %.

Graphique : Probabilité de fin de la fermeture du gouvernement américain entre le 12 et le 15 novembre à 87 %

Source : Polymarket

3. Données spécifiques

La semaine dernière, les ETF BTC ont enregistré une sortie de 2,07 milliards de dollars, en hausse de 50 % par rapport à la semaine précédente ; les ETF ETH ont connu une sortie de 510 millions de dollars, passant d’un flux entrant à un flux sortant (164 millions entre le 27 et le 31 octobre).

Actuellement, le solde des échanges BTC est de 2,14 millions, inchangé par rapport à la semaine précédente ; le solde des échanges ETH est de 12,22 millions, en baisse de 1,1 %. Les données sont à jour au 31 octobre. La capitalisation des stablecoins s’élève à 265,6 milliards de dollars, sans changement hebdomadaire.

Graphique : Sortie de 2,07 milliards de dollars pour les ETF BTC, en hausse de 50 % par rapport à la semaine précédente

Source : Coinglass

Graphique : Sortie de 510 millions de dollars pour les ETF ETH, passant d’un flux entrant à un flux sortant

Source : Coinglass

Graphique : Solde des échanges BTC inchangé

Source : Coinglass

Graphique : Solde des échanges ETH en baisse de 1,1 %

Source : Coinglass

Graphique : Capitalisation des stablecoins stable

Source : Coinglass

II. Points chauds locaux

1. La semaine dernière, la liquidité sur les échanges était active, avec le secteur de la confidentialité centré sur ZEC en tête de marché, avec une hausse de 73 % en une semaine, sans signe de fatigue. Arthur Hayes continue de faire des recommandations ; le pont internet Near + le pool de confidentialité ZEC surpassent Monero + Tornado.

Source : Rootdata

2. La croissance explosive de l’IA a créé une forte demande pour le stockage de données à haute capacité et à grande vitesse. Cependant, l’expansion de la capacité des produits prend du temps, ce qui entraîne actuellement un déséquilibre évident entre l’offre et la demande. Les prix des wafers de matières premières continuent d’augmenter, avec SanDisk (marque de Western Digital) augmentant ses prix de contrat NAND de 50 %, et annonçant limiter la croissance de l’offre jusqu’en 2026, ce qui alimente fortement l’émotion du marché.

Les sociétés concernées, telles que Western Digital (@WDC), ont connu une hausse multipliée par 6 récemment, STX par 5, MU par 4. Par ailleurs, le concept de stockage américain s’étend au marché des cryptomonnaies, avec une hausse de 73 % pour FIL et de 46 % pour AR en une semaine ; le volume de transactions payantes de stockage pour FIL a atteint 51 %, dépassant la production auto-cryptée des mineurs.

Source : Rootdata

3. La semaine dernière, diverses spéculations ont été menées sur des actifs à petite capitalisation liés au contrat Alpha+, sur Binance Meme, le secteur POW, le concept Grayscale, la confidentialité, l’écosystème Sui, etc. La liquidité des altcoins a été active, mais la rotation rapide est toujours présente, la plupart des actifs étant incapables de suivre. La tendance se manifeste par une activité accrue en milieu de semaine, puis une baisse en fin de semaine, similaire au style des fonds institutionnels.

Actuellement, le concept Trump et la confidentialité restent très suivis. Après une semaine de silence, X402 montre des signes de reprise, Ping se tourne vers la transition vers la plateforme X402 ; sur la chaîne, la diffusion continue de memes BSC a réduit l’effet de richesse, tandis que Solana Meme devient plus actif.

La position des contrats sur altcoins sur les échanges est restée faible depuis le 11 octobre, mais le volume de transactions commence à revenir à ses niveaux d’avant cette date, avec des fluctuations de prix plus importantes pour les altcoins populaires.

Source : Coinglass

La semaine dernière, la création de memecoins sur la chaîne BSC a fortement diminué, refroidissant rapidement ; sur la chaîne Solana, la création de memecoins a augmenté, avec une activité de fonds en hausse.

Source : Dune

4. Nouvelles importantes de la semaine dernière :

• Le Sénat américain a avancé un projet de loi de financement temporaire, obtenant 60 voix lors du vote procédural ;

• Ripple a finalisé une levée de fonds de 500 millions de dollars, avec Fortress et Citadel Securities en tête de file ;

• JPMorgan a investi dans le leader du stockage Ethereum, Bitmine, avec une participation d’une valeur de 102 millions de dollars ;

• La société BTC Treasury cotée en bourse aux États-Unis, Sequans, a confirmé avoir vendu 970 bitcoins pour réduire sa dette ;

• Tom Lee indique que la chute du 11 octobre et les défaillances de protocoles DeFi nécessiteront encore plusieurs semaines pour être digérées ;

• Arthur Hayes suggère que la relance de la politique de relâchement quantitatif invisible pourrait redémarrer, devenant ainsi un catalyseur pour un prochain marché haussier du Bitcoin.

III. Points d’attention cette semaine

1. Événements macroéconomiques :

• Le 12 novembre, la fermeture du gouvernement américain devrait prendre fin, ce qui pourrait relancer la réglementation des cryptomonnaies et l’approbation des ETF, suspendues en raison de la fermeture ;

• Le 12 novembre, le secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, prendra la parole ;

• Le 13 novembre, la publication des données CPI d’octobre aux États-Unis ;

• Le 14 novembre, la publication des données PPI d’octobre.

2. Déblocages de jetons :

Selon les informations, des déblocages importants sont attendus cette semaine pour des jetons tels que APT, LINEA, AVAX, d’une valeur totale dépassant 200 millions de dollars.