Table des matières

• Trading d’actions : des centaines d’actions américaines, zéro frais de transaction, trading 24h/24, 5 jours par semaine
• Prédiction de marché : intégration de Kalshi, trading d’élections, sport, événements économiques
• Contrats à terme perpétuels et intégration avec Solana DEX
• Conseiller financier IA et services aux entreprises
• Globalisation de la blockchain Base, émission de tokens toujours en exploration
• Concurrence féroce sur le marché

La bourse américaine Coinbase (COIN) a annoncé mercredi lors du live « System Update » une expansion majeure de ses produits, lançant officiellement plusieurs nouvelles fonctionnalités : trading d’actions, marchés de prédiction (intégrant Kalshi), contrats à terme perpétuels, intégration avec Solana DEX, ainsi qu’un conseiller financier IA, dans le but de créer un «Tout-en-un Exchange » (Everything Exchange).
(Précédent : Bloomberg : Coinbase lancera la semaine prochaine des marchés de prédiction et la tokenisation des actions américaines, vers une « plateforme de trading universelle »)
(Contexte supplémentaire : Explosion de la tokenisation des actions américaines : Bybit, Robinhood, Kraken en synchronisation, la plus grande narration de ce cycle ?)

La plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies aux États-Unis, Coinbase, a officiellement annoncé mercredi un plan d’expansion massive de ses produits, couvrant le trading d’actions, les marchés de prédiction, les contrats à terme perpétuels, et l’intégration avec des DEX, marquant la transition de la société d’un simple exchange crypto vers une « plateforme de trading universelle » englobant la finance traditionnelle et les actifs numériques.

Coinbase indique qu’elle étend considérablement la gamme d’actifs négociables sur sa plateforme, incluant de nouvelles cryptomonnaies, contrats à terme perpétuels, actions et marchés de prédiction. Le marché de prédiction intégrera en premier lieu la plateforme Kalshi, évaluée à 110 milliards de dollars, avec d’autres partenaires à venir.

Trading d’actions : des centaines d’actions américaines, zéro frais de transaction, trading 24h/24, 5 jours par semaine

Max Branzburg, responsable des produits pour les consommateurs et entreprises chez Coinbase, a révélé que, bien que la liste des actions négociables soit encore en cours d’ajustement, elle comprendra des centaines d’actions de premier plan, sélectionnées selon des critères tels que la capitalisation boursière et le volume de transactions, avec une extension prévue dans les prochains mois à des milliers d’actions et ETF.

Cette intégration simplifie la gestion de portefeuille, permettant aux utilisateurs, via un seul compte et application Coinbase, d’acheter, vendre et gérer des actions, ETF et actifs crypto en utilisant le dollar américain ou l’USDC. Le blog officiel indique :

« Les traders bénéficieront de transactions sans frais, sans restriction d’horaires — 24h/24, 5 jours sur 7, pour trader leurs actions de premier choix. »

Au début de l’année prochaine, Coinbase prévoit d’étendre la fonctionnalité de contrats à terme perpétuels sur actions, permettant aux traders hors des États-Unis d’accéder à une exposition aux actions américaines 24/7 via l’application, avec une meilleure efficacité du capital. Ce service sera supporté par Coinbase Tokenize — la nouvelle plateforme de tokenisation RWA (Real World Assets) de la société, offrant une voie de trading pour les actions tokenisées pour les investisseurs particuliers.

Marchés de prédiction : intégration de Kalshi, trading d’élections, sport, événements économiques

Grâce à l’intégration de la plateforme de marché de prédiction évaluée à 110 milliards de dollars, Kalshi, les utilisateurs de Coinbase pourront trader sur des résultats d’événements réels tels que les élections, compétitions sportives, objets de collection et indicateurs économiques. Le prix des contrats d’événements est déterminé par la transaction collective des participants du marché.

Selon une étude de marché, la taille du secteur mondial des marchés de prédiction est d’environ 15 milliards de dollars, devenant un terrain de compétition pour les grandes plateformes. Coinbase a déjà étendu sa politique interne il y a plusieurs mois, interdisant à ses employés, y compris les cadres supérieurs, de participer aux transactions sur ces marchés pour éviter tout risque d’initié.

Contrats à terme perpétuels et intégration avec Solana DEX

Coinbase indique avoir simplifié le processus de trading de dérivés, permettant aux utilisateurs d’effectuer des transactions à plus grande échelle avec moins de capital initial, tout en bénéficiant d’un traitement fiscal plus avantageux lors du trading sur crypto et matières premières.

Branzburg déclare : « Nous avons déjà lancé dans le marché américain plus de 30 types de contrats à terme et contrats perpétuels, couvrant les cryptomonnaies, matières premières et indices boursiers, avec une extension prévue à plusieurs centaines de contrats. Jusqu’à cette semaine, nous proposons 15 contrats perpétuels pour BTC, ETH, SOL, XRP, etc. »

Dans les semaines à venir, Coinbase étendra ses fonctionnalités d’intégration avec des DEX décentralisés, supportant le trading de tokens Solana. L’application principale intégrera le populaire agrégateur Solana DEX Jupiter, permettant aux utilisateurs d’échanger des tokens en toute sécurité sans quitter l’application.

Conseiller financier IA et services aux entreprises

Coinbase lance également Coinbase Business — une plateforme financière conçue pour les startups et PME utilisant la cryptomonnaie, désormais accessible à toutes les entreprises éligibles aux États-Unis et à Singapour. Les entreprises peuvent effectuer des paiements et recevoir des fonds à l’échelle mondiale via des liens de paiement et factures, gérer leurs actifs crypto avec Coinbase Advanced, et automatiser leurs processus financiers grâce à l’infrastructure réglementaire de Coinbase.

De plus, Coinbase a lancé Coinbase Advisor, un outil de conseiller financier IA. La société indique : « Les utilisateurs n’ont pas besoin de composer manuellement leurs transactions, il leur suffit de dire à l’IA leurs objectifs et questions — par exemple, ‘Aide-moi à constituer un portefeuille’, ‘Quelles sont les dernières nouvelles du marché et leur impact ?’ — pour recevoir des recommandations personnalisées alimentées par les produits, données et outils de Coinbase. »

Base blockchain : mondialisation, émission de tokens toujours en exploration

La blockchain Base d’Ethereum Layer 2, appartenant à Coinbase, est désormais officiellement lancée dans plus de 140 pays à travers le monde. Certains analystes avaient spéculé que cette sortie pourrait annoncer la future token native de Base.

À ce sujet, Branzburg déclare : « Nous continuons d’explorer le potentiel du token Base, mais n’avons pas de mise à jour à partager pour le moment. »

Concurrence féroce sur le marché

Offrir une plateforme de trading tout-en-un, à la manière d’un « couteau suisse », est devenu un enjeu majeur récemment. Les principaux concurrents de Coinbase, tels que Robinhood, Kraken et Gemini, ont tous lancé des produits de tokenisation d’actions pour les utilisateurs hors des États-Unis, et explorent également le domaine des marchés de prédiction.

Le contexte réglementaire américain a connu des changements importants ces dernières années. La SEC a toléré certains échanges d’actions tokenisées en blockchain en continu, mais lors de la réunion du comité consultatif des investisseurs début décembre, des débats houleux ont opposé Citadel, géant du market making, et Coinbase sur la réglementation des actions tokenisées américaines, illustrant l’incertitude réglementaire persistante dans ce domaine.

Pour Coinbase, cette expansion massive de ses produits marque une étape clé dans sa transition d’un simple exchange crypto vers un « système d’exploitation financier ». Si elle parvient à intégrer avec succès les actions, marchés de prédiction et fonctionnalités DeFi, et à obtenir l’approbation réglementaire, Coinbase pourrait guider ses 11 millions d’utilisateurs actifs mensuels vers une nouvelle ère de trading multi-actifs.