XRP en hausse continue depuis 4 jours, cumulant 20 %, le 5 janvier a atteint pour la première fois la résistance à 2,2 dollars. Le catalyseur est la prise en compte par le Sénat le 15 janvier du projet de loi sur la structure du marché, soutenu par les deux partis. Les ETF spot ont enregistré 8 semaines consécutives d’afflux, totalisant 1,18 milliard de dollars, dépassant la moyenne mobile à 50 jours, avec un nombre de comptes actifs en record. Objectifs : court terme 2,5 dollars, moyen terme 3,0 dollars, long terme 3,66 dollars.
Catalyseur du projet de loi sur la structure du marché : XRP se désolidarise du Bitcoin
L’annonce du 31 décembre par le comité bancaire du Sénat américain est devenue le principal catalyseur de l’actualité XRP d’aujourd’hui. Le comité a annoncé qu’il examinerait le 15 janvier le projet de loi sur la structure du marché, les législateurs indiquant que le texte bénéficie du soutien des deux partis, ce qui renforce l’attente d’une réglementation crypto-friendly en première lecture. À noter que depuis cette annonce, XRP a augmenté de 20 %, entraînant une inversion de tendance haussière.
La sensibilité de XRP aux dynamiques législatives dépasse largement celle des autres cryptomonnaies. En raison du long litige juridique entre Ripple et la SEC, le statut légal de XRP reste incertain à long terme. Si le projet de loi est adopté, il clarifiera que XRP n’est pas une valeur mobilière, éliminant ainsi les inquiétudes juridiques des investisseurs institutionnels. Cette prime de certitude a un impact bien plus fort que la volatilité du Bitcoin. L’expérience historique montre qu’en juillet 2024, lorsque la Chambre des représentants a adopté le texte, XRP a connu une hausse journalière de 14,69 %. Si le Sénat l’adopte et que Trump le signe, la hausse pourrait être encore plus spectaculaire.
La tendance de désolidarisation entre XRP et Bitcoin s’accélère. Contrairement aux sorties de 2,26 milliards de dollars des ETF spot Bitcoin américains depuis le 14 novembre, le ETF spot XRP continue d’enregistrer huit semaines consécutives d’afflux net. La divergence des flux de capitaux alimente les attentes d’un marché indépendant pour XRP. Le ratio XRPBTC a augmenté de 9,89 % en janvier, soulignant la sensibilité accrue de XRP aux évolutions législatives et à la demande pour les ETF spot.
L’avocat spécialisé en cryptomonnaies Bill Morgan évoque la tendance à long terme du prix de XRP, affirmant qu’il se désolidarise du marché crypto. Il souligne que, sur 3 et 5 ans, XRP a surperformé largement Bitcoin et Ethereum. Si vous avez acheté du XRP après le procès de la SEC en janvier 2021 ou avant le jugement dans l’affaire Torres en janvier 2023, votre rendement aurait été supérieur à celui d’un achat de Bitcoin ou d’Ethereum à la même période. Cette indépendance provient de l’utilité de XRP et de la narration réglementaire, plutôt que d’une simple spéculation.
Les huit semaines d’afflux du ETF spot XRP rompent l’équilibre offre-demande
Au cours de la semaine du 2 janvier, le marché américain du ETF spot XRP a enregistré un afflux net de 43,16 millions de dollars. Cela marque huit semaines consécutives d’afflux, renforçant la dynamique d’équilibre entre l’offre et la demande pour XRP. Depuis le lancement du ETF spot XRP, les émetteurs ont accumulé un afflux net de 1,18 milliard de dollars, témoignant d’une demande institutionnelle très forte.
L’impact des flux de capitaux vers le XRP ne se limite pas à l’achat direct, mais se manifeste aussi par une contraction de la liquidité. Lorsqu’un institutionnel achète du XRP via un ETF, ces tokens sont généralement verrouillés dans un portefeuille de custody, réduisant leur circulation à long terme. Contrairement aux traders particuliers, les positions institutionnelles sont plus stables, et cet « effet de verrouillage » réduit l’offre disponible sur le marché, amplifiant la sensibilité du prix à la demande.
Ces huit semaines d’afflux continu créent une attente sur le marché : les investisseurs commencent à croire que la demande pour le ETF spot XRP sera durable, et non une simple mode spéculative passagère. Cette anticipation elle-même attire davantage de capitaux, créant un cercle vertueux. En contraste avec les sorties de capitaux des ETF Bitcoin, l’afflux constant dans le ETF XRP montre que les investisseurs opèrent une rotation d’actifs, passant du Bitcoin plus volatile à XRP, qui bénéficie d’une utilité concrète.
Trois signaux clés de changement offre-demande
(Source : Coinglass)
Rebond du nombre de comptes actifs : Les données de XRP Scan montrent qu’au 4 janvier, le nombre de comptes actifs (expéditeurs uniques) a atteint 19 505, son plus haut niveau du mois, et le second depuis le 9 décembre. L’augmentation des comptes actifs indique une hausse de l’activité transactionnelle sur la chaîne, et une utilisation accrue du réseau.
Diminution des soldes en échange : Bien que les données précises ne soient pas fournies dans le contenu, une tendance d’afflux dans le ETF est généralement accompagnée d’une baisse des soldes en échange, car les tokens sont transférés vers des portefeuilles de custody. Cet effet de verrouillage de l’offre amplifie la sensibilité du prix à la demande croissante.
Demande institutionnelle et retail bilatérale : La conformité réglementaire du ETF répond aux besoins des institutions, tandis que l’augmentation des comptes actifs indique un regain de participation des particuliers, créant une demande plus solide pour XRP.
Analyse technique et stratégies de trading : 2,0 dollars comme niveau clé
(Source : Trading View)
Le 4 janvier, XRP a augmenté de 3,59 %, clôturant à 2,0908 dollars, surperformant le marché global des cryptomonnaies à 1,06 %. La cassure du dimanche a permis à XRP de dépasser la moyenne mobile à 50 jours à 2,0468 dollars, mais reste en dessous de la moyenne mobile exponentielle à 200 jours à 2,3458 dollars. Les moyennes indiquent une tendance haussière à court terme mais baissière à long terme, cependant, les fondamentaux se renforcent, compensant l’impact technique baissier à long terme.
Les niveaux techniques clés incluent : support à 2,0 dollars, 1,75 dollar et 1,50 dollar ; résistance à la moyenne mobile à 50 jours à 2,0468 dollars ; résistance à la moyenne mobile à 200 jours à 2,3458 dollars ; résistances supérieures à 2,5 dollars, 3,0 dollars et 3,66 dollars. Si le prix maintient la moyenne mobile à 50 jours, cela confirmera une inversion de tendance haussière à court terme, ouvrant la voie vers la cassure de la moyenne à 200 jours et de la résistance à 2,5 dollars. La cassure de la EMA renforcera la perspective haussière à moyen terme.
Repasser au-dessus de 2,0 dollars et atteindre 2,2 dollars a fortement amélioré le sentiment du marché. Si le support psychologique à 2,0 dollars est maintenu, cela renforcera la tendance haussière. La cassure à 2,2 dollars déclenchera une tendance haussière, et une cassure continue validera la structure haussière, soutenant un objectif moyen à 3,0 dollars et un objectif long terme à 3,66 dollars. En revanche, si le prix bute sur la ligne de tendance haussière et tombe en dessous, la structure haussière sera invalidée, annonçant une inversion baissière.
Les principaux risques incluent : la hausse de la fourchette de taux neutre de la Banque centrale du Japon, entraînant la clôture des positions de carry trade en yen, la Fed réduisant ses attentes de baisse de taux en mars, le MSCI excluant les sociétés de réserve d’actifs numériques de ses indices, l’opposition parlementaire au projet de loi sur la structure du marché, et des sorties de fonds du ETF spot XRP. Ces facteurs pourraient faire chuter le prix à 1,75 dollars.
