La dynamique de consommation aux États-Unis s'essouffle, le Bitcoin retombe à 68 000

Le mardi, le marché boursier américain a affiché une configuration divergente, l’indice Dow Jones Industrial ayant atteint un nouveau sommet de clôture, mais l’indice S&P 500 et le Nasdaq ayant tous deux clôturé en baisse en raison de données de vente au détail faibles et de la menace concurrentielle de l’intelligence artificielle (IA). La croissance des ventes au détail de décembre aux États-Unis est restée stagnante, reflétant un ralentissement de la dynamique de consommation de base, ce qui a suscité des doutes sur la résilience de la croissance économique. Parallèlement, l’essor des outils fintech a déclenché une vague de ventes dans les actions financières traditionnelles. Le marché des cryptomonnaies continue de subir une pression, l’indice de peur et de cupidité restant dans la zone de peur extrême à 10. Le Bitcoin est retombé à 68K, l’Ethereum a chuté au-dessus de 2 000 dollars, et l’humeur des investisseurs demeure prudente, anxieuse à l’idée des rapports sur l’emploi de mercredi et des données sur l’inflation de vendredi.

La dynamique de consommation aux États-Unis a surpris en s’éteignant, les actions des géants de la vente au détail étant sous pression

Le dernier rapport du Département du commerce américain indique que les ventes au détail de décembre sont restées stables par rapport au mois précédent, bien en deçà de la croissance anticipée de 0,4 % par le marché, et en forte baisse par rapport à la hausse de 0,6 % de novembre. Ces données sont perçues comme un signe de faiblesse de la dépense des consommateurs, impactant directement les leaders traditionnels de la vente au détail. Costco et Walmart ont vu leurs cours chuter de plus de 2 % et 1 % respectivement. Étant donné que la dépense de consommation constitue le moteur principal du PIB américain, cette stagnation suggère que les ménages à revenu faible ou moyen ont commencé à réduire leurs dépenses sous la pression de l’inflation et de la dette. Le marché surveille de près si cela évoluera vers un ralentissement plus large de la croissance économique.

La menace de l’application de l’IA s’intensifie, le secteur financier subit des ventes

Les actions financières du mardi ont connu une performance décevante, principalement en raison du lancement par la plateforme technologique Altruist d’un outil de planification fiscale alimenté par l’IA, ce qui a suscité des inquiétudes quant à la compétitivité des conseillers financiers traditionnels et des institutions financières. En conséquence, LPL Financial a chuté de 8,3 %, et Charles Schwab a également reculé de 7,4 %. Bien que le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, estime que les discours alarmistes sur la menace de l’IA pourraient être excessifs, les fonds ont manifestement commencé à se déplacer des services financiers vulnérables à la technologie vers des secteurs plus défensifs, tels que les matières premières et les services publics, moins affectés par l’IA.

Réaction du marché obligataire face à la perspective de baisse des taux, la position de la Fed reste inchangée

En raison des données de vente au détail faibles, le rendement des obligations américaines à 10 ans a diminué de 6 points de base, atteignant 4,14 %, reflétant une hausse des anticipations du marché quant à une réduction des taux par la Réserve fédérale (Fed) cette année. Le marché prévoit actuellement trois baisses de taux possibles cette année. Cependant, au sein de la Fed, la prudence demeure. Le président de la Réserve fédérale de Cleveland, Hammack, a laissé entendre que les taux pourraient rester élevés plus longtemps, tandis que le président de la Fed de Dallas, Logan, a souligné qu’un véritable affaiblissement du marché du travail serait nécessaire pour soutenir une nouvelle baisse des taux, illustrant un décalage entre les attentes du marché et la politique des décideurs.

Le marché des cryptomonnaies continue de subir une pression, le Bitcoin retombant à 68K

Le marché des cryptomonnaies reste sous pression, la capitalisation totale ayant reculé à 2,34 trillions de dollars, avec une baisse de 2,35 % sur 24 heures. L’indice de peur et de cupidité reste dans la zone de peur extrême à 10.

Le Bitcoin est retombé à 68K, l’Ethereum a chuté au-dessus de 2 000 dollars. Malgré une reprise depuis le point le plus bas la semaine dernière, la tolérance au risque pour ces deux principales cryptomonnaies demeure faible. Le marché des produits dérivés du Bitcoin continue d’afficher des signaux baissiers. Le taux de financement des contrats à terme perpétuels sur Bitcoin est constamment inférieur à zéro, indiquant que les traders restent sous pression à la baisse.

Selon un analyste de Bloomberg :

« La morosité actuelle des cryptomonnaies met en évidence leur rôle en tant qu’indicateur excessif de spéculation. Leur état de faiblesse ne signifie pas que le marché reviendra à l’environnement frénétique de risque de plusieurs mois auparavant, mais indique plutôt qu’il traverse une phase d’ajustement prolongée. »

Perspectives des données clés de cette semaine : indicateurs d’emploi et d’inflation

L’attention du marché se tourne désormais vers le rapport sur l’emploi non agricole de janvier, publié mercredi, et l’indice des prix à la consommation (IPC) de vendredi. Les économistes anticipent environ 65 000 nouveaux emplois en janvier, avec un taux de chômage stable à 4,4 %. Si les données montrent une croissance de l’emploi plus faible que prévu, cela pourrait renforcer l’argument en faveur d’une baisse des taux, mais aussi susciter des inquiétudes quant à une récession économique, alimentant ainsi une tendance « risk-off ». Actuellement, le S&P 500 reste au-dessus de ses moyennes mobiles à 50 et 100 jours, ce qui indique une stabilité technique, mais la tendance fondamentale déterminera si cette reprise pourra se poursuivre.