Bitcoin chute en dessous de 66 000 $ alors que les données PPI chaudes alimentent l'incertitude sur une baisse des taux

Le Bitcoin a chuté en dessous de 66 000 $ le 27 février, suite à la publication de données sur l’indice des prix à la production (PPI) aux États-Unis, plus chaudes que prévu, qui ont montré une hausse de l’inflation en gros de 0,5 % en janvier par rapport au mois précédent, contre une prévision de 0,3 %.

Le marché plus large des cryptomonnaies, comprenant Ethereum et les principales altcoins, a enregistré des pertes parallèlement aux indices boursiers américains, alors que les investisseurs réagissaient aux signaux persistants d’inflation et à la montée des tensions géopolitiques. Les marchés intègrent désormais une probabilité de 96 % que la Réserve fédérale maintienne ses taux d’intérêt lors de sa réunion du 18 mars, avec des analystes suggérant que le Bitcoin pourrait rester dans une fourchette comprise entre 72 000 $ et 54 000 $ jusqu’en mars.

La baisse du prix du Bitcoin suite à des données PPI plus chaudes que prévu

Le Bitcoin a perdu environ 3 %, passant de 68 000 $ à 65 600 $ lors de la séance de trading du matin du 27 février, effaçant la majorité des gains réalisés plus tôt dans la semaine. L’indice CoinDesk 20 a chuté de 2,3 % en 24 heures, Ethereum (ETH), XRP (XRP) et Solana (SOL) enregistrant des pertes similaires.

Le rapport sur l’indice des prix à la production de janvier, publié par le Bureau américain du travail à 8h30 (heure de l’Est), a montré une hausse des prix à la production de 0,5 % en un mois, dépassant la prévision de 0,3 %. Sur une base annuelle, le PPI a augmenté de 2,9 %, également supérieur aux attentes.

Le PPI de base, excluant nourriture et énergie, a augmenté de 0,8 % mensuellement et de 3,6 % annuellement, atteignant son niveau le plus élevé en environ dix mois. Une mesure plus étroite, le « super-core », a augmenté de 0,3 % pour le troisième mois consécutif.

Les prix des services ont été à l’origine de cette hausse, avec une augmentation de 0,8 % de la demande finale dans les services — la plus forte depuis juillet. Les marges sur les services commerciaux ont bondi de 2,5 %, tandis que la vente en gros d’équipements professionnels et commerciaux a augmenté de 14,4 %, un mouvement que les analystes ont lié à des coûts d’importation plus élevés liés aux tarifs douaniers.

Les prix des biens ont diminué de 0,3 %, principalement en raison de baisses dans les catégories énergie et alimentation. Cependant, les prix des biens, hors ces catégories, ont augmenté de 0,7 %, indiquant une pression continue sur les coûts sous-jacents.

Les actions liées aux cryptomonnaies et aux sociétés minières suivent la baisse du marché

Strategy (MSTR), le plus grand détenteur d’Bitcoin en entreprise, a chuté de 3 % durant la séance. Coinbase (COIN) a perdu plus de 2 %, tandis que l’émetteur de stablecoins Circle (CRCL) a chuté de près de 5 %, inversant un rebond qui avait permis au titre de gagner environ 50 % lors des sessions précédentes.

Les sociétés de minage de cryptomonnaies, de plus en plus associées au développement d’infrastructures d’intelligence artificielle, ont enregistré des pertes plus importantes. IREN (IREN), Cipher Mining (CIFR), Core Scientific (CORZ) et TeraWulf (WULF) ont chuté entre 6 % et 8 %.

Ces baisses ont eu lieu parallèlement à une faiblesse plus large des marchés boursiers. Le Nasdaq composite a reculé de 0,8 %, tandis que le S&P 500 a diminué de 0,6 %.

Les facteurs macroéconomiques américains exercent une pression sur les actifs à risque

Les attentes du marché concernant une baisse des taux de la Réserve fédérale ont changé suite aux données sur l’inflation. Selon les données de CME FedWatch, les traders intègrent désormais une probabilité de 96 % que le Comité fédéral de l’open market maintienne son taux cible lors de la réunion du 18 mars.

Les inquiétudes concernant le marché du crédit restent présentes, avec des écarts de crédit atteignant leurs niveaux les plus larges en quatre mois. Des fonds de capital-investissement tels que KKR (KKR), Ares (ARES) et Apollo Global Management (APO) ont chuté de 6 % à 7 %, atteignant de nouveaux plus bas de séance.

Les facteurs géopolitiques ont également contribué à un sentiment de prudence. Les probabilités de frappes américaines contre l’Iran, selon les marchés de prédiction, ont augmenté suite à des reports d’évacuation du personnel de l’ambassade américaine en Israël.

Les actifs refuges gagnent face à l’incertitude

Le rendement du Trésor américain à 10 ans est passé en dessous de 4 % pour la première fois depuis novembre 2024. Les prix de l’or ont augmenté de 1 %, dépassant 5 230 $ l’once, tandis que l’argent a bondi de 4 %, se négociant au-dessus de 92 $. Le pétrole brut a augmenté de 2,3 %, dépassant 67 $ le baril.

Positionnement du marché et niveaux techniques

Selon Paul Howard, directeur chez Wincent, une société de trading, les traders anticipent que le Bitcoin restera en dessous de la fourchette de 72 000 à 74 000 $, avec un support proche de 54 000 $ jusqu’en mars, après l’expiration des options de février.

« Une approche prudente semble toujours justifiée, notamment parce que mars a historiquement été un mois plus faible pour les principales cryptomonnaies », a déclaré Howard.

Les analystes suggèrent qu’un mouvement de prix soutenu en dessous de la zone de support de 64 000 à 66 000 $ pourrait potentiellement entraîner de nouvelles baisses. Les participants du marché attendent désormais les données de l’indice des prix à la consommation de février, prévues pour la mi-mars, pour obtenir d’autres signaux sur l’inflation.

FAQ : Bitcoin et réaction du marché face aux données PPI

Pourquoi le prix du Bitcoin a-t-il chuté après le rapport PPI ?

Le Bitcoin a perdu environ 3 % après que le rapport PPI de janvier ait montré une hausse de l’inflation en gros de 0,5 % en un mois, dépassant la prévision de 0,3 %. Des données d’inflation plus élevées que prévu réduisent les attentes du marché concernant une baisse des taux de la Fed, ce qui crée généralement des vents contraires pour les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies. Les marchés intègrent désormais une probabilité de 96 % qu’aucune baisse de taux ne soit effectuée lors de la réunion du 18 mars.

Quelle est la différence entre PPI et CPI, et pourquoi sont-ils importants pour la crypto ?

L’indice des prix à la production (PPI) mesure l’inflation en gros du point de vue des producteurs, tandis que l’indice des prix à la consommation (CPI) mesure l’inflation au détail du point de vue des consommateurs. Les deux indicateurs influencent les décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale. Des lectures d’inflation plus élevées entraînent généralement des attentes de politique monétaire plus restrictive (taux plus élevés et plus longs), ce qui peut réduire la liquidité et exercer une pression sur les actifs à risque comme les cryptomonnaies.

Quels sont les niveaux de support clés pour le Bitcoin après cette baisse ?

Les analystes identifient la fourchette de 64 000 à 66 000 $ comme une zone de support clé. Une cassure soutenue en dessous de ce niveau pourrait entraîner de nouvelles baisses vers le support à 54 000 $, identifié dans la position des options. La résistance à la hausse est actuellement estimée entre 72 000 $ et 74 000 $ jusqu’en mars, selon la société de trading Wincent.