Au-delà de la fracture de chiffrement: explorer le problème de démarrage à chaud durable de la hausse

Auteur: Tina Dai Source: X, @howdai27 Traduction: Shanooba, Golden Finance

Dans le monde de la Cryptoactifs, le “lancement à chaud” (c’est-à-dire le lancement rapide Jeton pour une hausse rapide) est devenu une stratégie populaire pour les nouveaux projets cherchant à obtenir rapidement un suivi. Mon fren et investisseur Mason a récemment exploré ce concept, expliquant pourquoi certains projets choisissent cette approche. Mais comme tout dans le monde de la Cryptoactifs, le lancement à chaud est à double tranchant. Dans cet article, nous explorerons en profondeur l’impact du lancement Jeton avant l’adéquation du marché du produit et explorerons des stratégies qui pourraient aider les projets à franchir le fossé pour réaliser une hausse plus durable.

Pourquoi choisir le problème de démarrage à chaud pour le projet

L’article de Mason expose l’attrait du démarrage à chaud. Fondamentalement, il utilise Jeton - voire l’engagement de Jeton - pour surmonter le problème classique du démarrage à froid qui afflige les nouveaux réseaux et les points de marché.

Mason suggests that this strategy is particularly effective in two situations:

• Marché de la mer Rouge : Dans un espace concurrentiel, avec une demande connue, Jeton peut aider les retardataires à attirer rapidement de la liquidité et une base d’utilisateurs. Pensez à la montée rapide de GMX et dYdX sur le marché des dérivés, ou à Blur dans l’espace des transactions non fongibles (NFT). Des cas de succès récents ont utilisé des points pour guider LRT, des plateformes de prêt (comme Morpho) et des ponts (comme Layer0).
• Réseau de fournisseur passif : Lorsque le travail à accomplir est principalement passif - stake, fournir de la Liquidité ou exécuter des configurations et oublier le matériel - Jeton a prouvé être un puissant incitatif. Des exemples ici incluent Grass ou Morpheus.

Le lancement à chaud stimulé par la spéculation et la peur de rater peut en effet déclencher un effet de réseau. Mais le problème réside ici.

Piège : adéquation du marché des jetons ≠ adéquation du marché des produits

Bien que l’envolée du prix du Jeton puisse initialement sembler être une victoire, il est important de reconnaître que l’adéquation du marché du Jeton est différente de l’adéquation du marché des produits. L’adéquation du marché du Jeton est simple : à long terme, le prix pump est dû au fait qu’il y a plus de personnes croyant en une augmentation du prix que de personnes croyant en une baisse. Le Bitcoin et l’Ethereum, entre autres blue-chip Jetons, en sont la preuve, car avec le temps, ils ont démontré une appréciation significative des prix grâce à leur capacité à attirer et retenir les détenteurs de manière continue.

Cependant, l’adéquation du marché des produits concerne la création de valeur réelle et durable par l’amélioration des produits et la création de communautés. C’est la différence entre la spéculation sur les prix avec Jeton et l’utilisation pour résoudre des problèmes concrets. BTC et Ethereum ont réussi à réaliser cette transition : BTC en consolidant son rôle de l’or numérique, et Ethereum en créant de véritables incitations à l’utilisation du réseau pour impliquer les développeurs et les utilisateurs dans son écosystème, allant au-delà de la simple spéculation.

La plupart des projets n’ont jamais réussi à passer avec succès de l’adéquation sur le marché Jeton à l’adéquation sur le marché des produits. Ce décrochage peut être dangereux, dissimuler un manque réel d’utilité et entraîner une hausse insoutenable et spéculative. L’équipe peut se retrouver à servir les Jetonholders plutôt que les utilisateurs réels, ce qui peut entraîner des priorités déformées et conduire potentiellement à une hausse insoutenable alimentée par la spéculation et le battage médiatique.

Traverser le fossé de chiffrement: de la compatibilité du marché Jeton à la compatibilité du marché des produits

Un démarrage à chaud peut allumer une flamme, mais la qualité du combustible – votre produit et votre communauté – est la clé pour maintenir la flamme allumée. Afin de construire un projet de chiffrement durable, la transition de l’adéquation au marché pure de Jeton à une combinaison de Jeton et de l’adéquation au marché du produit est essentielle, mais aussi rare. Cela reflète le concept de « franchir le gouffre » promu par Geoffrey Moore.

Si vous vous engagez dans une approche de lancement à chaud, l’économie Jeton stratégique peut vous donner le temps de combler l’écart sur le marché des produits. La clé est de trouver un équilibre délicat entre l’offre et la demande de Jeton, tout en développant stratégiquement l’économie Jeton pour qu’elle soit étroitement intégrée au succès du produit et du réseau. Cette approche vise à créer une relation symbiotique où la valeur du Jeton est de plus en plus liée à des indicateurs d’utilité et d’adoption réels, plutôt qu’à de la pure spéculation. À mesure que le projet mûrit, l’économie Jeton devrait évoluer d’un catalyseur initial de hausse vers un mécanisme durable et axé sur la valeur, reflétant directement et renforçant la santé et l’expansion de l’écosystème.

Voici quelques stratégies à considérer lorsque le projet passe du chiffrement à l’attraction d’investisseurs pour offrir une véritable utilité à une base d’utilisateurs plus large:

Démarrage initial :

• Promouvoir des récits accrocheurs : Dans le domaine des Cryptoactifs, des récits accrocheurs peuvent être aussi puissants que la technologie elle-même. Tissez une histoire qui lie votre Jeton roadmap à des impacts concrets dans le monde réel ou à des avancées produit, pour attirer les premiers adeptes motivés par la mission. N’oubliez pas que les gens investissent dans les récits auxquels ils croient ; une bonne histoire peut transformer un Jetonholder en défenseur passionné, favorisant l’adoption et un engagement à long terme pour le succès du projet.
• Faible fluctuation stratégique (prudente) : Lancement avec un approvisionnement limité en Jeton pour générer une valeur initiale de suivi et réserver une grande quantité de Jeton pour des incitations futures. Cette approche sacrifie la collecte immédiate de fonds pour obtenir un plus grand contrôle à long terme sur la répartition des Jetons, ce qui permet une acquisition et une rétention continues des utilisateurs à mesure que le projet s’adapte au marché des produits. Cependant, veuillez noter que la faible fluctuation rend le Jeton très sensible aux conditions du marché. Cela pourrait entraîner des Fluctuations extrêmes, ce qui pourrait faire ressembler le Jeton à un actif de mémorisation avant de pouvoir réellement attirer des produits significatifs.
• Airdrop ciblé et stratifié : Distribuez stratégiquement vos Jetons initiaux aux utilisateurs qui correspondent à votre vision à long terme pour le projet. Priorisez les contributeurs potentiels tels que les développeurs, les créateurs de contenu ou les membres actifs de la communauté plutôt que les spéculateurs à court terme. Mettez en place un système stratifié où les différentes catégories d’utilisateurs reçoivent des quantités différentes de Jetons en fonction de leur valeur potentielle pour l’écosystème. Communiquez clairement les critères futurs de l’Airdrop une fois que vos Jetons seront sur le marché, afin de créer une feuille de route favorisant une participation continue et récompensant les comportements contribuant à la hausse et au succès du projet.
• Incitation initiale à la mise en jeu : mise en œuvre d’un système de mise en jeu avec une récompense initiale plus élevée, diminuant avec la hausse de la participation au réseau. Cette méthode est généralement visible dans les projets DePin, incitant les premiers détenteurs à maintenir leur position, réduisant la pression de vente et cultivant un groupe d’utilisateurs fidèles. Liquidité Bootstrapping : suivre crée des pools de liquidité efficaces et bien équilibrés pour faciliter l’activité de trading organique tout en conservant la majorité de l’offre Jeton pour le développement futur de l’écosystème et les incitations des utilisateurs. Afin de donner le coup d’envoi à Liquidité, envisagez d’offrir des récompenses Jeton à ceux qui participent à ce que Liquidité a à offrir.
• Introduction de l’utilité de base du Jeton : Mettez en place des cas d’utilisation simples et clairs pour le Jeton dès le lancement, afin de lui donner une valeur immédiate dans votre écosystème. Restez simple : par exemple, détenir X Jetons peut donner droit à Y avantages (comme des Jetons non fongibles exclusifs, des places sur une liste d’autorisation future ou un statut d’utilisateur spécial). Cette approche garantit que même dès le début, votre Jeton a une utilité concrète, encourage son adoption et sa conservation, tout en jetant les bases de cas d’utilisation plus complexes pour le développement de votre projet.

Franchir le fossé :

• Plan d’approvisionnement adaptatif : Élaborer un plan d’approvisionnement Jeton transparent et flexible en réponse à la hausse du réseau et aux jalons du produit. Cette approche garantit que l’approvisionnement en Jeton est synchronisé avec la véritable hausse du développement de l’écosystème, encourageant une participation utilisateur significative au lieu d’une simple spéculation.
• Tokenomics liée au succès du produit : À mesure que le produit mûrit, il convient d’étendre stratégiquement les cas d’utilisation du Jeton pour passer à un modèle où la valeur du Jeton est directement liée à l’utilisation du produit et à la hausse du réseau. Par exemple, mettre en œuvre un mécanisme de rachat, un partage des revenus ou la destruction du protocole. Des projets tels que MakerDAO, Lido et une sélection de plateformes d’échange de Jeton démontrent comment l’économie du Jeton étroitement liée au succès du produit bénéficie davantage d’un lancement dynamique. Envisagez d’intégrer votre Jeton dans un programme de fidélité plus large, récompensant la détention et la participation active à la plateforme, créant une relation symbiotique entre la valeur du Jeton et la santé de l’écosystème.
• Incentives de staking en couches : Mise en place d’un système à plusieurs niveaux pour récompenser la détention à long terme et la participation active. Cela peut inclure la vente de Nœuds, une augmentation des coûts initiaux et une incitation à s’engager à long terme. Des avantages améliorés tels que des droits de gouvernance renforcés, des rendements plus élevés ou des fonctionnalités exclusives sont proposés en fonction de la durée de détention et du niveau de participation.
• Cultiver la communauté : Cultiver un groupe d’utilisateurs qui croient en la vision à long terme de votre projet, plutôt que de rechercher uniquement des gains à court terme. Cependant, veuillez noter que même la communauté la plus passionnée connaît une “période de demi-vie entraînée par les prix” - si le prix du Jeton ne reflète finalement pas le succès du projet, leur passion diminuera.
• Relations de partenariat stratégique : Établir des relations de coopération qui renforcent la valeur de votre écosystème. Idéalement, celles-ci ne devraient pas se concentrer uniquement sur les aspects de récompense, car ce sont des relations éphémères. Si des Jetons sont offerts en récompense, une méthode encourageant la valeur continue est de lier la vesting à des jalons.

Ces stratégies recommandées visent à équilibrer la stabilité des prix tout en accordant du temps au projet pour atteindre une véritable adéquation avec le marché des produits. L’objectif est de créer une roue à aubes où la valeur des Jetons et l’utilité des produits se renforcent mutuellement, passant finalement de l’intérêt spéculatif à un écosystème durable hausse.

Cas de Jeton PMF publié après

Étant donné les risques liés au démarrage à chaud, la publication de Jeton ne sera forte qu’une fois le marché du produit bien adapté. Prenez l’exemple de Magic Eden, ils ont construit un marché réussi de Jeton non fongible et ont établi une base d’utilisateurs solide avant même de considérer Jeton. Cette approche leur a permis de se concentrer sur le développement du produit et l’acquisition d’utilisateurs, sans être perturbés par les fluctuations de prix de Jeton. Lorsqu’ils ont finalement lancé Jeton, cela a insufflé une nouvelle vitalité à leur plateforme, a ravivé la participation des utilisateurs et a ouvert de nouvelles voies de hausse et d’expansion de l’écosystème.

Lancer un Jeton est comme allumer un feu, si vous avez suffisamment d’amorces et que l’accélérateur Jeton fonctionne bien. Sinon, vous devrez travailler dur pour empêcher les flammes faibles de s’éteindre.

En publiant des Jetons après le PMF, le projet peut :

• Récompenser les vrais utilisateurs et non les spéculateurs, même si cela signifie rendre les personnes malveillantes mal à l’aise.
• Utilisez Jeton comme accélérateur hausse pour les produits éprouvés.
• Répondre plus efficacement aux réglementations maritimes et utiliser des modèles commerciaux créatifs ou des mécanismes de capture de valeur.
• Lancer Jeton en tant que puissante campagne marketing pour un produit établi.

Cette stratégie n’est pas sans défis - par rapport aux concurrents qui ont un démarrage rapide, vous pourriez avoir une hausse initiale plus lente et vous pourriez regarder CoinMarketCap en pensant “si nous avions des Jetons, cela pourrait être nous”. Mais il est possible de trouver un équilibre pour une hausse plus durable et naturelle, et finalement construire un réseau plus précieux (et des Jetons).

L’avenir appartient aux projets qui maîtrisent l’art de la hausse grâce à Jeton

Dans le domaine en constante évolution des Cryptoactifs, le chemin de la hausse durable de Jeton n’est pas un choix binaire entre un démarrage à chaud et un démarrage à froid, mais plutôt un spectre de décisions stratégiques. Le véritable défi réside dans un équilibre soigneusement élaboré : catalyser l’attrait initial à l’aide de la tokenomics, tout en construisant une véritable utilité et une participation communautaire.

Les projets réussis seront ceux qui voient le Jeton comme un outil puissant au sein d’un écosystème plus large, plutôt que comme un objectif final. Ils créeront des mécanismes qui combinent l’intérêt spéculatif avec la création de valeur dans le monde réel, exploitant efficacement le Jeton pour combler le fossé entre les premiers adoptants et les utilisateurs grand public. En fin de compte, les projets prospères seront ceux qui maîtrisent l’art de stimuler la hausse grâce au Jeton, l’utilisant pour accélérer la réalisation d’une véritable adéquation produit-marché, plutôt que comme un substitut.