Penjelasan Pasokan Uang M2: Bagaimana Ini Mempengaruhi Inflasi, Bunga, dan Pasar Aset

Dalam ekonomi moneter, M2 adalah salah satu indikator Pasokan Uang yang paling diperhatikan. Ini tidak hanya menggambarkan total jumlah uang yang beredar tetapi juga mencerminkan tingkat aktivitas dana dalam suatu ekonomi, berfungsi sebagai petunjuk kunci untuk memahami operasi ekonomi dan perubahan harga aset.

Definisi dan Fungsi Pasokan Uang M2

M2 mewakili "Pasokan Uang", yang biasanya terdiri dari komponen-komponen berikut:

• kas
• Simpanan Permintaan
• Simpanan Deposito
• Deposito Berjangka
• Reksa dana pasar uang dan aset dekat uang lainnya

Dibandingkan dengan M1 (uang sempit), M2 memiliki cakupan yang lebih luas dan dapat lebih akurat menggambarkan likuiditas secara keseluruhan. Oleh karena itu, ekonom, investor, dan institusi biasanya menggunakan M2 sebagai indikator penting untuk menilai apakah dana melimpah.

M2 dan Inflasi: Hubungan Antara Pasokan Uang dan Harga

Teori ekonomi klasik menunjukkan bahwa ketika Pasokan Uang (M2) tumbuh jauh lebih cepat daripada output ekonomi, Inflasi sering terjadi.

Alasannya sederhana:

• Pasokan Uang pasar meningkat.
• Permintaan konsumen dan investasi yang meningkat
• Pasokan barang tidak dapat mengikuti.
• Kenaikan Harga

Oleh karena itu, mengamati perubahan dalam M2 dapat memberikan indikasi awal tekanan inflasi.

Sebagai contoh: Ketika M2 terus meningkat dan Bunga rendah, Inflasi cenderung muncul beberapa bulan kemudian.

M2 dan Bunga: Alat Penting untuk Operasi Bank Sentral

Hubungan antara Bunga dan M2 sangat dekat.

• Pemotongan Bunga → M2 biasanya meningkat

Biaya pinjaman yang lebih rendah membuat rumah tangga dan bisnis lebih bersedia untuk meminjam dan berinvestasi.

• Kenaikan Suku Bunga → M2 biasanya menurun atau laju pertumbuhannya melambat

Biaya dana meningkat, konsumsi dan investasi menurun, dan likuiditas uang menurun.

Oleh karena itu, bank sentral akan mempengaruhi laju pertumbuhan M2 dengan menyesuaikan Bunga, sehingga mengatur ekonomi.

M2 dan Harga Aset: Arah Dana Menentukan Kinerja Aset

1. Ketika Pasokan Uang (M2) meningkat

Pelemahan likuiditas → Dana mengalir ke aset hasil tinggi

• Probabilitas harga saham naik telah meningkat.
• Saham teknologi dan saham pertumbuhan lebih diuntungkan.
• Selera risiko untuk aset kripto semakin meningkat.
• Harga komoditas cenderung naik.

2. Ketika Pasokan Uang (M2) melambat atau menyusut

Pengetatan Likuiditas → Pasar Condong ke Aversi Risiko

• Permintaan obligasi meningkat (terutama untuk peringkat kredit tinggi)
• Tekanan pada saham dan cryptocurrency semakin meningkat.
• Investor meningkatkan posisi kas

Oleh karena itu, M2 adalah indikator kunci untuk mengamati "kekuatan pasokan uang."

Bagaimana cara menggunakan M2 untuk menentukan tren pasar?

Investor dapat mendekati dari perspektif berikut:

• Perhatikan apakah laju pertumbuhan Pasokan Uang M2 terus meningkat.
  Jika terus meningkat, itu mungkin menunjukkan awal dari putaran baru pasar aset berisiko.
• Perhatikan apakah M2 dan Bunga sedang menyimpang.
  Jika M2 tumbuh tetapi Bunga juga meningkat, ini mungkin menunjukkan risiko pengetatan kebijakan.
• Perhatikan apakah Pasokan Uang (M2) telah mencapai titik balik.
  Titik balik dari tingkat pertumbuhan M2 sering kali menjadi pelopor perubahan harga aset.

Dengan bantuan M2, investor dapat memperoleh wawasan awal tentang perubahan dalam sentimen pasar dan kondisi makroekonomi.