Pada 20 Oktober 2025, Greenlane Holdings, Inc. (NASDAQ: GNLN) mengumumkan penetapan harga dan penandatanganan transaksi PIPE (private investment in public equity) untuk perusahaan publik (“Transaksi”). Polychain Capital memimpin investasi, didukung oleh Blockchain.com, Kraken, North Rock Digital, CitizenX, dao5, serta beberapa investor papan atas lainnya.
Perusahaan akan menggunakan dana bersih dari Transaksi ini untuk menjalankan strategi treasury aset digital dan mengakuisisi BERA, token asli blockchain Berachain. BERA akan menjadi aset cadangan utama treasury perusahaan. Selain itu, BERA juga merupakan token asli Berachain yang digunakan untuk biaya transaksi; Berachain adalah chain Layer 1 pertama yang mengadopsi Proof of Liquidity, dirancang untuk mendukung pertumbuhan perusahaan dan menggerakkan aktivitas ekonomi on-chain.
Ben Isenberg, CIO BeraStrategy yang baru, menyampaikan: “Menurut saya, keunggulan BERA terletak pada sumber pendapatannya—berbeda dengan chain PoS sebelumnya seperti Ethereum dan Solana, imbal hasil BERA didapat dari monetisasi block rewards. Saya menilai ada potensi besar yang belum digarap pada pertumbuhan institusional Berachain. Tim ini telah membangun brand yang sangat dikenal di komunitas crypto-native dan kami yakin keterpaparan ke pasar modal tradisional akan mendorong pertumbuhan brand lebih lanjut.”
Jonathan Ip, General Counsel Berachain Foundation, berkata: “Kami antusias bekerja sama dengan tim berbakat dan visioner ini dalam mengembangkan strategi treasury mereka. BeraStrategy menjadi langkah penting bagi Berachain untuk memperdalam relasi dengan pasar modal dan investor institusi. Kepercayaan mereka terhadap ekosistem kami, disertai pengalaman di keuangan tradisional, pasar kripto, dan komunitas ritel, menempatkan mereka pada posisi optimal untuk memperluas pengaruh dan jangkauan BERA.”
Setelah transaksi selesai, tim manajemen perusahaan akan diperkuat oleh eksekutif dengan pengalaman puluhan tahun di pasar modal global dan sektor teknologi. Bruce Linton akan menjadi Ketua Dewan dan Billy Levy sebagai Direktur Dewan. Billy Levy adalah pengusaha serial serta eksekutif pasar modal yang berpengalaman membangun, mengembangkan, dan sukses melepas perusahaan di berbagai industri. Ia juga merupakan co-founder Virgin Gaming bersama Sir Richard Branson. Bruce Linton sebelumnya memimpin Canopy Growth Corporation hingga kapitalisasi pasar USD 15 miliar dan membawa pengalaman kepemimpinan luas di sektor telekomunikasi dan clean tech.
Bruce Linton menyatakan: “Kami percaya BERA menjadi penggerak era baru model insentif blockchain. Oleh karena itu, kami melihatnya sebagai peluang yang sangat menarik di pasar modal.”
Transaksi ini merupakan PIPE senilai USD 110 juta yang melibatkan pembelian dan penjualan saham biasa Greenlane Kelas A dan/atau waran saham prabayar atas saham biasa Kelas A, dengan harga USD 3,84 per saham dan USD 3,83 per waran. Investor yang menyumbangkan BERA yang dikunci (locked) atau tidak dikunci (unlocked) hanya akan menerima dan dijual waran prabayar. PIPE terdiri dari sekitar USD 50 juta dalam bentuk tunai atau setara kas, dan sekitar USD 60 juta dalam bentuk token BERA. Transaksi ini diperkirakan selesai pada sekitar 23 Oktober 2025, sesuai ketentuan penutupan yang berlaku.
Setelah penutupan, perusahaan akan menggunakan dana bersih terutama untuk membeli BERA di pasar terbuka dan melalui transaksi OTC guna memperkuat operasi treasury BERA, serta untuk modal kerja dan kebutuhan korporasi.
Saham biasa perusahaan tetap akan diperdagangkan di Nasdaq Capital Market (NASDAQ: GNLN), dan strategi treasury terbaru akan langsung berlaku usai penutupan. Perusahaan mengutamakan kepemilikan yang transparan dan dapat diverifikasi, serta menjaga interaksi erat dengan ekosistem BERA.
Greenlane akan terus menjalankan bisnis distribusinya. Perusahaan akan rutin memberikan pembaruan terkait akuisisi BERA, performa treasury, dan inisiatif tata kelola, dengan target membangun kepemilikan BERA institusional terbesar yang dikelola secara publik.
Aegis Capital Corp. bertindak sebagai agen penempatan eksklusif untuk penawaran ini.
Kaufman & Canoles, P.C. menjadi penasihat hukum Aegis Capital Corp. Sichenzia Ross Ference Carmel LLP memberi nasihat kepada perusahaan. Paul Hastings LLP menjadi penasihat Polychain Capital LP.
Berachain (BERA) merupakan blockchain pertama yang didukung Proof of Liquidity, diciptakan untuk membantu perusahaan berkembang dan membentuk ekonomi on-chain yang berkelanjutan. Proof of Liquidity memungkinkan BERA memperoleh imbalan staking dari pendapatan atau ekuitas perusahaan yang menguntungkan yang beroperasi di jaringannya. Berachain telah menggalang dana USD 150 juta dari investor aset digital terkemuka, termasuk Brevan Howard, Framework Ventures, Polychain Capital, Samsung Next, Laser Digital by Nomura, Goldentree Asset Management, SBI VC Trade, dan lain-lain.
Didirikan oleh Olaf Carlson-Wee pada 2016, Polychain Capital merupakan investor terdepan di protokol serta perusahaan cryptocurrency. Sebagai institusi yang sangat crypto-native, Polychain menerapkan pendekatan investasi aktif dan terlibat langsung, dengan misi mempercepat adopsi kripto secara global.
Greenlane, berdiri sejak 2005, adalah platform global yang berfokus pada pengembangan dan distribusi aksesori merokok kelas atas, perangkat vaping, serta produk gaya hidup. Perusahaan ini melayani ribuan produsen, prosesor, pengecer khusus, toko tembakau, toko serba ada, dan konsumen ritel. Greenlane beroperasi dengan keluarga merek yang kuat, program akselerasi merek pihak ketiga, serta platform distribusi omnichannel.
Greenlane memiliki portofolio merek terdiversifikasi dan memegang lisensi eksklusif untuk produk Marley Natural dan K.Haring. Perusahaan juga menawarkan produk pihak ketiga pilihan melalui kanal penjualan langsung dan platform e-commerce milik sendiri, antara lain Vapor.com, PuffItUp.com, HigherStandards.com, Wholesale.Greenlane.com, dan MarleyNaturalShop.com.