SpaceX Menargetkan Penilaian $2 Triliun dalam Pengajuan IPO Rahasia untuk Debut Juni 2026

SpaceX telah mengajukan secara rahasia draf pernyataan pendaftaran kepada Komisi Sekuritas dan Bursa A.S. (SEC) untuk penawaran umum perdana (IPO), menargetkan valuasi di atas $2 triliun dan penghimpunan modal hingga $75 miliar, yang akan menjadikannya IPO terbesar dalam sejarah.

Perusahaan yang dipimpin oleh Elon Musk ini menargetkan pencatatan publik sedini Juni 2026, dengan dana yang dimaksudkan untuk mendanai rencana pusat data AI di luar angkasa dan sebuah pabrik di bulan.

Valuasi dan Skala IPO Akan Melampaui Kebanyakan Perusahaan S&P 500

Target valuasi IPO SpaceX lebih dari $2 triliun itu mewakili peningkatan hampir dua pertiga dari valuasi $1,25 triliun setelah akuisisi perusahaan atas xAI milik Musk pada Februari 2026, serta kenaikan tajam dari valuasi sekitar $800 miliar yang melekat pada penjualan saham sekunder baru-baru ini. Pada level tersebut, SpaceX akan lebih besar dari semua kecuali lima perusahaan di Indeks S&P 500—Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft, dan Amazon—serta akan mengungguli Meta Platforms dan Tesla.

IPO tersebut dapat menghimpun sebanyak $75 miliar, mengalahkan rekor global saat ini sebesar $29,4 miliar yang ditetapkan Saudi Aramco pada 2019. Penawaran itu akan menjadikan SpaceX sebagai yang pertama dari kemungkinan tiga serangkai mega-IPO, diikuti oleh OpenAI dan Anthropic PBC, yang chatbot-nya bersaing dengan Grok milik anak usaha SpaceX xAI.

Timeline IPO dan Persiapan Konsorsium Bank

SpaceX menyerahkan draf pernyataan pendaftaran yang bersifat rahasia kepada SEC pada atau sekitar 1 April 2026. Di bawah aturan standar SEC, pengajuan publik S-1 biasanya menyusul dua hingga tiga bulan kemudian, sehingga menempatkan kemungkinan debut Juni 2026. Perusahaan telah memilih Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, dan Morgan Stanley untuk peran-peran senior dalam IPO serta telah menambahkan lebih banyak bank ke jajaran tersebut.

SpaceX telah menjadwalkan panggilan dengan konsorsium bank yang lebih luas untuk 7 April 2026, dan taklimat analis pada akhir April. Nasdaq dilaporkan telah mempercepat aturan penyertaan indeks untuk IPO besar guna mengakomodasi penawaran dengan skala seperti ini. Laporan menunjukkan hingga 30% saham dapat dialokasikan kepada investor ritel.

Kinerja Bisnis dan Integrasi xAI

SpaceX menghasilkan sekitar $15 miliar hingga $16 miliar dalam pendapatan pada tahun terakhir yang dilaporkan, bersama dengan laba sekitar $8 miliar. Starlink, layanan internet satelit perusahaan itu, menyumbang porsi besar dari pendapatan tersebut, sementara operasi peluncuran menyumbang sisanya. Perusahaan mengoperasikan roket Falcon 9 dan Falcon Heavy, menjalankan misi kru dan kargo untuk NASA, serta tengah mengembangkan Starship, kendaraan heavy-lift generasi berikutnya.

Merger terbaru dengan xAI, yang dinilai $250 miliar, menambah dimensi AI pada IPO. SpaceX berencana menerapkan hingga satu juta satelit bertenaga surya sebagai pusat data orbital yang terhubung dengan sistem AI, mengintegrasikan infrastruktur AI dengan operasi di luar angkasa. Perusahaan juga memiliki sekitar 8.285 Bitcoin di neracanya, senilai lebih dari $569 juta.

Peralihan dari Pasar Swasta ke Pasar Publik

Musk telah menolak membawa SpaceX menjadi perusahaan publik selama bertahun-tahun, dengan alasan perlunya fleksibilitas operasional dan kebebasan dari tekanan pendapatan jangka pendek. Kompensasi ekuitas karyawan dan kebutuhan pendanaan untuk “laju penerbangan gila” yang direncanakan Starship telah mendorong manajemen menuju pasar publik. Perusahaan sedang mempertimbangkan struktur saham dua kelas yang memungkinkan Musk mempertahankan kendali suara setelah pencatatan.

Risikonya mencakup pengawasan terhadap laporan keuangan SpaceX di pasar publik, perhatian Musk yang terbagi atas Tesla, xAI, dan aktivitas politik, serta tantangan eksekusi pada pengembangan Starship dan pertumbuhan berkelanjutan Starlink. Pengajuan formal S-1 diperkirakan dalam beberapa minggu, yang akan memberikan pengungkapan keuangan terperinci.

FAQ

Apa yang diajukan SpaceX ke SEC dan kapan IPO bisa terjadi?

Spacex menyerahkan draf pernyataan pendaftaran yang bersifat rahasia untuk penawaran umum perdana. Pengajuan publik S-1 diperkirakan dalam dua hingga tiga bulan, sehingga menempatkan kemungkinan IPO sedini Juni 2026, bergantung pada peninjauan SEC.

Berapa target valuasi dan penggalangan dana yang dituju SpaceX?

SpaceX menargetkan valuasi di atas $2 triliun dan penghimpunan modal hingga $75 miliar. Jika tercapai, penawaran tersebut akan menjadi IPO terbesar dalam sejarah, melampaui debut Saudi Aramco sebesar $29,4 miliar pada 2019.

Untuk apa SpaceX akan menggunakan dana dari IPO?

Perusahaan berencana menggunakan dana tersebut untuk membangun pusat data AI di luar angkasa dan sebuah pabrik di bulan, serta untuk mendukung pengembangan kendaraan heavy-lift Starship dan layanan internet satelit Starlink setelah merger dengan xAI.