Berita stablecoin dari Washington minggu ini melampaui cadangan dan penebusan — FinCEN, unit kejahatan finansial milik Kementerian Keuangan, telah mengusulkan aturan yang akan secara mendasar mereformasi cara penerbit stablecoin dan semua institusi keuangan AS menangani kepatuhan anti pencucian uang, mengalihkan dari dokumen sekadar “centang kotak” menuju swaperiksa berbasis risiko terhadap transaksi-transaksi yang berpotensi melanggar hukum.
Ringkasan

• FinCEN menerbitkan aturan yang diusulkan pada 7 April yang akan “secara mendasar mereformasi” program kepatuhan BSA untuk semua institusi keuangan — termasuk penerbit stablecoin, yang diklasifikasikan sebagai institusi keuangan di bawah GENIUS Act — dengan mewajibkan mereka membangun kerangka AML berbasis risiko yang berfokus pada ancaman pembiayaan ilegal yang benar-benar ada, bukan pada dokumentasi yang bersifat preskriptif
• Menteri Keuangan Scott Bessent menyampaikan proposal ini secara tegas sebagai pengurangan beban kepatuhan: tujuannya adalah mengalihkan sumber daya dari aktivitas berisiko lebih rendah ke aktivitas berisiko lebih tinggi, dengan tindakan penegakan hukum hanya dicadangkan untuk “kegagalan yang signifikan atau sistemik”
• Di bawah kerangka baru, penerbit stablecoin harus membangun program dengan empat pilar utama: kebijakan dan kontrol internal termasuk penilaian risiko, seorang petugas kepatuhan BSA yang ditetapkan dan berada di US, pelatihan karyawan yang disesuaikan dengan profil risiko perusahaan, serta pengujian independen atas efektivitas program tersebut

Berita stablecoin yang paling relevan bagi tim kepatuhan minggu ini bukan berasal dari FDIC atau OCC. Berasal dari FinCEN. Financial Crimes Enforcement Network mengusulkan aturan pada 7 April yang akan membentuk ulang cara semua institusi keuangan AS — termasuk penerbit stablecoin — mengelola program anti pencucian uang mereka. Pergeseran inti: dari mengukur kepatuhan berdasarkan volume pelaporan dan dokumen ke mengukurnya berdasarkan efektivitas yang terbukti dalam mengidentifikasi dan menghentikan pembiayaan ilegal.

Menteri Keuangan Scott Bessent menjelaskan maksudnya secara langsung: “Proposal kami memulihkan akal sehat dengan fokus untuk menjaga pelaku kejahatan tetap keluar dari sistem keuangan, bukan membenamkan bank-bank Amerika dalam lebih banyak birokrasi dan pita merah.” Ketua FDIC Travis Hill, yang agensinya menjadi regulator yang ikut mengusulkan, menyebutnya “mungkin reformasi yang paling penting yang dibayangkan oleh Kongres dalam AML Act.”

Mengapa Ini Berlaku Langsung bagi Penerbit Stablecoin

GENIUS Act, yang ditandatangani menjadi undang-undang pada Juli 2025, mengklasifikasikan semua penerbit permitted payment stablecoin sebagai “institusi keuangan” di bawah Bank Secrecy Act. Klasifikasi itu berarti proposal FinCEN berlaku bagi mereka dengan kekuatan yang sama seperti untuk bank. Perusahaan stablecoin yang sebelumnya beroperasi dengan rejim kepatuhan yang lebih ringan — mengandalkan lisensi money transmitter negara bagian dan pemantauan internal minimal — kini harus membangun program yang memenuhi standar AML tingkat bank.

Ini bukan persyaratan di masa depan. Peraturan pelaksana GENIUS Act harus diselesaikan paling lambat 18 Juli 2026. Setiap penerbit stablecoin yang beroperasi setelah tanggal itu tanpa program yang patuh menghadapi potensi tindakan penegakan hukum yang mencakup denda perdata, penuntutan pidana, dan pencabutan lisensi.

Empat Pilar yang Sekarang Disyaratkan FinCEN

Dalam kerangka yang diusulkan, setiap institusi keuangan yang dicakup — termasuk penerbit stablecoin — harus membangun program AML mereka dengan empat komponen inti. Pertama: kebijakan internal, prosedur, dan kontrol, termasuk proses penilaian risiko yang didokumentasikan yang mengidentifikasi ancaman pembiayaan ilegal spesifik yang dihadapi penerbit berdasarkan pelanggan, produk, dan geografinya. Kedua: petugas kepatuhan BSA yang berada secara fisik di Amerika Serikat dengan kewenangan supervisi atas program tersebut. Ketiga: pelatihan karyawan yang berkelanjutan dan disesuaikan dengan profil risiko aktual institusi tersebut. Keempat: pengujian independen oleh pihak luar yang mengevaluasi apakah program telah diterapkan secara efektif — dengan bahasa yang tegas yang melarang auditor menggantikan penilaian mereka sendiri dengan penentuan berbasis risiko yang dibuat oleh institusi.

Proposal ini juga membatasi kapan penegakan sesuai. FinCEN menyatakan bahwa mereka pada umumnya tidak akan memulai tindakan pengawasan yang signifikan kecuali institusi tersebut mengalami “kegagalan yang signifikan atau sistemik” untuk memelihara programnya — sebuah standar yang dimaksudkan untuk melindungi program yang dijalankan dengan baik dari pelanggaran teknis yang tidak menimbulkan risiko nyata terhadap pembiayaan ilegal.

Sebagaimana diberitakan crypto.news, FDIC secara bersamaan mengusulkan aturan stablecoin versi 191 halaman yang mencakup standar cadangan dan penebusan. Sebagaimana dicatat crypto.news, kerangka penegakan GENIUS Act mencakup Treasury, Federal Reserve, OCC, dan FDIC — dengan FinCEN dan OFAC memainkan peran sentral dalam pengawasan sanksi dan AML. Proposal FinCEN mengisi gap desain kepatuhan yang ditinggalkan oleh undang-undang tersebut.

Komentar atas aturan yang diusulkan jatuh tempo 60 hari setelah publikasi di Federal Register, sebelum batas waktu regulatori 18 Juli.