Data Gold 1 Agustus, pedagang mengatakan pada hari Kamis bahwa Arab Saudi kemungkinan akan menaikkan harga minyak mentah yang dijual ke Asia untuk pertama kalinya dalam tiga bulan pada bulan September. Empat sumber industri perminyakan mengatakan dalam wawancara dengan Reuters bahwa harga jual resmi (OSP) minyak Arab ringan yang akan dikirim ke Asia pada bulan September diperkirakan akan naik sebesar 50-80 sen per barel dibandingkan bulan sebelumnya. Lima sumber OPEC mengatakan kepada Reuters bahwa meskipun harga minyak turun secara signifikan baru-baru ini, komite tersebut kemungkinan tidak akan membuat perubahan apa pun pada protokol pemotongan produksi saat ini dan akan mulai mengurangi sebagian pemotongan yang telah dilakukan sejak Oktober.

Minyak berjangka naik pada hari Senin karena Arab Saudi menaikkan harga minyak mentah Juni di sebagian besar negara dan prospek gencatan senjata protokol di Gaza tampak tipis, memperbarui kekhawatiran bahwa konflik Israel-Hamas masih bisa berkembang di wilayah penghasil minyak yang penting ini. (2) Minyak mentah berjangka Brent memompa 0,5% menjadi $ 83,40 per barel; West Texas Intermediate (WTI) CLc1 AS memompa 0,6% pada $ 78,57 per barel. (3) Arab Saudi menaikkan harga jual resmi (OSP) minyak mentah yang dijual ke Asia, Eropa Barat Laut dan Mediterania pada bulan Juni, menunjukkan bahwa permintaan diperkirakan akan kuat musim panas ini. (4) Di Tiongkok, importir minyak mentah terbesar di dunia, aktivitas sektor jasanya terus berkembang selama 16 bulan berturut-turut, sementara naik pesanan baru meningkat dan kepercayaan bisnis terus naik, meningkatkan harapan untuk pemulihan ekonomi yang berkelanjutan. (5) Ketika negosiasi gencatan senjata di Gaza berlangsung, premi risiko geopolitik atas harga minyak juga mundur. Namun, Hamas mengulangi tuntutannya pada hari Minggu untuk mengakhiri perang di pertukaran untuk pembebasan para sandera, permintaan yang ditolak mentah-mentah oleh Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu, dan prospek gencatan senjata di Gaza tampak tipis. (6) Analis pasar IG Tony Sycamore mengatakan: "Protokol bahwa Israel ingin terus memperluas operasinya ke Rafah, mengancam untuk merusak potensi gencatan senjata dan menyalakan kembali ketegangan geopolitik di Timur Tengah yang tampaknya mereda." " (7) Dia menambahkan bahwa dengan sebagian besar posisi beli minyak sudah lebih pendek minggu lalu, tampaknya ada kemungkinan harga WTI rebound ke $80 pada awal minggu. (8) Untuk

Arab Saudi, eksportir minyak terbesar, kemungkinan akan menaikkan harga jual resmi (OSP) minyak mentah Arab Light pada Mei setelah patokan minyak mentah Timur Tengah menguat bulan lalu, kata sumber. Sebuah jajak pendapat Reuters dari lima sumber penyulingan menunjukkan bahwa OSP minyak mentah Arab Light bisa 20-30 sen per barel lebih tinggi pada bulan Mei daripada pada bulan April. Harga minyak mentah kelas menengah dan berat Arab Saudi pada Mei akan didukung oleh pengetatan pasokan kelas menengah dan berat yang diharapkan karena pemeliharaan ladang minyak di Arab Saudi, pengurangan produksi OPEC + dan peningkatan konsumsi domestik di beberapa produsen Timur Tengah, kata sumber itu. Harga jual resmi minyak mentah Saudi biasanya dirilis sekitar tanggal 5 setiap bulan, menetapkan tren untuk harga minyak mentah Iran, Kuwait dan Irak, mempengaruhi sekitar 9 juta barel per hari minyak mentah yang ditujukan ke Asia. Grafik di bawah ini menunjukkan ekspektasi harga jajak pendapat Reuters untuk berbagai jenis produk minyak Arab Saudi pada bulan Mei.

Pada tanggal 1 Maret, beberapa sumber perdagangan mengatakan bahwa harga minyak mentah Arab Saudi yang dijadwalkan untuk pelanggan Asia pada bulan April mungkin tetap tidak berubah setelah sedikit kenaikan harga minyak mentah Benchmark di Timur Tengah. Menurut jajak pendapat Reuters dari enam sumber penyulingan, harga jual resmi (OSP) minyak mentah Arab Light pada bulan April kemungkinan akan tetap tidak berubah atau Naik sebesar 10-20 sen per barel. Salah satu sumber mengatakan bahwa struktur pasar dan retakan produk tidak banyak berubah dibandingkan bulan lalu, dan sekarang masih ada ketidakpastian tentang pengiriman Laut Merah, dan ada kemungkinan Arab Saudi ingin mengirimkan minyak ini ke Asia. Sumber lain mengatakan penyebarannya menyempit tajam dari bulan-bulan sebelumnya setelah Arab Saudi menurunkan harga jual resminya lebih dekat ke Benchmark. "Dalam pandangan kami, Arab Saudi harus cukup puas dengan premi minyak mentah reguler 45 sen," katanya. "

(1) Impor minyak mentah Asia tumbuh kuat di tahun baru, mencapai level tertinggi delapan bulan di bulan Januari, karena pembeli utama China dan India mengambil kargo. Importir minyak mentah terbesar di dunia tiba 28,57 juta b / d pada Januari, naik dari 27,03 juta b / d pada Desember, menurut data yang dikumpulkan oleh LSEG Petroleum Research. (2) China, pembeli minyak mentah terbesar di dunia, mengimpor 11,31 juta barel per hari pada Januari, sedikit lebih rendah dari 11,48 juta barel per hari pada Desember tetapi jauh di atas 10,24 juta barel per hari pada Januari 2023, data LSEG menunjukkan. (3) Penyulingan Tiongkok dapat didorong untuk menjaga impor pada tingkat yang kuat, mengingat harga minyak yang umumnya rendah pada saat pengaturan kargo, dan penerbitan sebagian besar kuota impor tahunan pada awal 2024, daripada angsuran biasa. China mengimpor 1,94 juta barel per hari minyak mentah dari Rusia melalui jaringan pipa dan kapal tanker pada Januari, melampaui 1,68 juta barel per hari dari Arab Saudi, menjadikan Rusia pemasok terbesarnya. (4) Namun, perlu dicatat bahwa kedatangan minyak mentah dari Arab Saudi meningkat dari 1,38 juta b / d pada bulan Desember, menunjukkan bahwa eksportir minyak mentah terbesar di dunia sedang berjuang untuk mendapatkan kembali pangsa pasar di Cina. (5) Impor China dari Arab Saudi kemungkinan akan meningkat lebih lanjut pada bulan Februari setelah Arab Saudi menurunkan harga jual resmi (OSP) minyak mentah Arabian Light andalannya untuk pemuatan Februari ke level terendah 27 bulan. Bukan hanya China yang telah membeli lebih banyak minyak Saudi, dengan impor Asia naik menjadi 5,63 juta b / d pada Januari dari 5,46 juta b / d pada Desember

(1) Harga minyak turun lebih dari 1% pada hari Senin karena Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) meningkatkan produksi karena Arab Saudi, eksportir minyak mentah terbesar di dunia, memangkas harga secara tajam, mengimbangi kekhawatiran tentang meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Minyak mentah Brent turun 1,6% menjadi $ 77,58 per barel, dan minyak berjangka West Texas Intermediate AS turun 1,71% menjadi $ 72,58 per barel. (2) Vandana Hari, pendiri analis pasar minyak Vanda Insights, mengatakan: "Pemotongan harga jual resmi (OSP) Aramco pada bulan Februari memperkuat narasi permintaan yang lemah. " (3) Peningkatan pasokan dan persaingan dari saingan dari produsen minyak mendorong Arab Saudi pada hari Minggu untuk memangkas OSP Asia Februari untuk minyak mentah Arabian Light andalannya ke level terendah dalam 27 bulan. (4) Analis IG Tony Sycamore mengatakan: "Jika kita hanya fokus pada faktor-faktor fundamental, termasuk meningkatnya persediaan, peningkatan produksi OPEC / non-OPEC, dan harga jual resmi Saudi yang lebih rendah dari perkiraan, maka hanya ada satu cara untuk menjadi bearish pada minyak." Namun, ini tidak memperhitungkan fakta bahwa ketegangan geopolitik di Timur Tengah tidak dapat disangkal memanas lagi, yang berarti penurunan terbatas. " (5) Minyak mentah Brent dan WTI naik lebih dari 2% pada minggu pertama tahun 2024 karena investor kembali bekerja setelah musim liburan berfokus pada risiko geopolitik di Timur Tengah setelah serangan Houthi terhadap kapal Laut Merah di Yaman (Yaman).

Meskipun ketegangan meningkat di Laut Merah, Arab Saudi kemungkinan akan memangkas premi untuk semua nilai minyak mentah yang dijual ke Asia pada Februari ke level terendah satu tahun karena kekhawatiran meningkat bahwa pasokan dapat melampaui permintaan. Arab Saudi kemungkinan akan menurunkan harga jual resmi (OSP) minyak mentah Arabian Light andalannya pada bulan Februari, mengurangi premiumnya ke Oman / Dubai sekitar $ 1,70 / b ke level terendah dalam setahun, menurut lima sumber penyulingan.

① Minyak mentah Oman, patokan minyak mentah Timur Tengah, turun, sementara harga jual resmi Dubai untuk minyak mentah tetap stabil pada hari Selasa, meskipun Arab Saudi mengumumkan akan memperpanjang pengurangan produksi tambahan. ② Arab Saudi mengatakan pada hari Senin akan memperpanjang pemotongan produksi sukarela sebesar 1 juta barel per hari untuk satu bulan lagi, termasuk Agustus, menambahkan bahwa perpanjangan lebih lanjut dimungkinkan. ③ Tak lama setelah pengumuman Saudi, Wakil Perdana Menteri Rusia Novak mengatakan Moskow akan memangkas ekspor minyak sebesar 500.000 barel per hari pada bulan Agustus. Beberapa pedagang minyak di Sri Lanka mengatakan bahwa Arab Saudi diperkirakan akan memangkas produksi lebih lanjut, sementara pengurangan produksi aktual Rusia masih belum terlihat. ⑤ Seorang pedagang yang berbasis di Singapura berkata: "Sekarang kita dapat berharap bahwa Saudi Aramco akan mempertahankan harga jual resmi (OSP) pada bulan Agustus pada tingkat yang mahal." ⑥ OSP minyak mentah Saudi biasanya dirilis sekitar tanggal 5 setiap bulan. Pengumuman Arab Saudi pada hari Senin datang setelah survei menunjukkan penyulingan Asia mengharapkan pemotongan 50 sen pada harga Agustus untuk minyak mentah andalan Arab Saudi, Arabian Light.

1. Keputusan Arab Saudi untuk memperdalam pengurangan produksi minyak mentah tanpa mengimbangi sekutunya menggarisbawahi bahwa pasar sedang terdistorsi oleh serangkaian pengaruh yang saling bertentangan. 2. Eksportir minyak terbesar dunia mengatakan akan memangkas produksi sekitar 1 juta barel per hari pada Juli, meskipun anggota lain dari kelompok OPEC+ memutuskan untuk tidak mengambil tindakan bersama lebih lanjut pada pertemuan di Wina pada hari Minggu. 3. Pemangkasan produksi sepihak Arab Saudi pada bulan Juli sama saja dengan mengakui bahwa permintaan minyak global tidak sekuat prediksi sebagian besar analis dan IEA. 4. Saudi Aramco merilis harga penjualan resmi sekitar tanggal 5 setiap bulannya.Sebuah survei menemukan bahwa penyulingan Asia memperkirakan harga minyak mentah untuk pengiriman Juli akan dipotong sekitar $1 per barel dibandingkan dengan patokan minyak ringan Arab. 5. Meskipun pemotongan produksi sebagian besar merupakan keputusan politik yang didorong oleh Kementerian Energi, tingkat OSP mencerminkan pandangan Saudi Aramco tentang kondisi pasar spot yang sebenarnya. 6. Pasar minyak masih memperkirakan bahwa permintaan mungkin sedikit lemah saat ini, tetapi akan meningkat tajam pada paruh kedua tahun ini. Tingkat pasokan minyak mentah dipotong untuk bulan Juli, bukti lebih lanjut bahwa permintaan telah jatuh jauh dari ekspektasi bullish yang didukung oleh OPEC, IEA, dan lainnya