Kansai Paint (TYO:4613): Tujuan harga meningkat 5,98% menjadi 2.660,74

Target harga rata-rata satu tahun untuk Kansai Paint (TYO:4613) telah direvisi naik menjadi 2.660,74 yen per saham. Ini merupakan peningkatan sebesar 5,98% dibandingkan estimasi sebelumnya sebesar 2.510,66 yen pada 1 Agustus 2023.

Saya merasa menarik bahwa target rata-rata ini mencerminkan potensi pertumbuhan sebesar 13,01% sejak harga penutupan terakhir yang dilaporkan sebesar 2.354,50 yen. Para analis telah menetapkan target yang bervariasi secara signifikan, mulai dari minimum 2.171,50 hingga maksimum 3.097,50 yen per saham. Apakah perusahaan benar-benar membenarkan penilaian optimis semacam itu?

Kinerja dividen yang mediocre sebesar 1,53%

Pada harga saat ini, hasil dividen perusahaan hanya 1,53%, yang sebenarnya tidak terlalu mengesankan dalam pemandangan investasi saat ini.

Rasio pembayaran dividen adalah 0,14, yang berarti Kansai Paint hanya mendistribusikan 14% dari pendapatannya sebagai dividen. Meskipun ini menunjukkan posisi keuangan yang konservatif, hal ini juga dapat diartikan sebagai kurangnya kemurahan hati terhadap pemegang saham. Tingkat pertumbuhan dividen selama 3 tahun adalah 0,20%, suatu peningkatan yang begitu sederhana sehingga hampir tidak melebihi inflasi.

Sentimen institusional menurun

Saya khawatir melihat bahwa jumlah institusi yang memiliki posisi di Kansai Paint telah menurun menjadi 96, penurunan sebesar 4,95% dibandingkan kuartal sebelumnya. Meskipun rata-rata bobot portofolio yang didedikasikan untuk perusahaan meningkat sebesar 21,44% menjadi 0,20%, dan total saham yang dimiliki oleh institusi tumbuh sebesar 13,97% menjadi 36,1 juta, keluarnya investor institusi bisa menjadi sinyal peringatan.

Menarik bahwa First Eagle Overseas Fund telah secara drastis meningkatkan posisinya sebesar 52,09%, sementara dana lain seperti MFS Research International Fund meningkatkan eksposurnya dengan cara yang lebih moderat. Di sisi lain, Vanguard Total International Stock Index Fund mengurangi posisinya sebesar 1,25%. Divergensi ini antara para investor besar menunjukkan adanya pendapat yang terpecah tentang masa depan perusahaan.

Apakah Kansai Paint benar-benar layak mendapatkan revisi naik untuk target harga ini? Data menunjukkan pemandangan campuran yang mengundang kehati-hatian sebelum terjebak dalam optimisme beberapa analis.