Fronteo (TYO:2158) mengurangi target harganya sebesar 11,54% menjadi 703,80

Tujuan harga rata-rata satu tahun untuk Fronteo (TYO:2158) telah direvisi turun, kini berada di 703,80 yen per saham. Modifikasi ini mencerminkan turun yang signifikan sebesar 11,54% dibandingkan dengan estimasi sebelumnya sebesar 795,60 yen pada 1 Agustus 2023.

Saya tidak terkejut dengan pengurangan ini. Para analis tampaknya sedang menyesuaikan harapan mereka dengan realitas yang kurang optimis untuk perusahaan. Rentang target terbaru berkisar antara minimum 696,90 dan maksimum 724,50 yen per saham. Meskipun ada pemangkasan ini, target baru masih mewakili peningkatan sebesar 6,64% dari harga penutupan terakhir yang dilaporkan sebesar 660,00 yen.

Kinerja dividen yang mediocre

Pada harga saat ini, imbal hasil dividen perusahaan hanya sebesar 0,46%. Sejujurnya, ini cukup mengecewakan bagi investor mana pun yang mencari pendapatan reguler dari investasi mereka.

Rasio pembayaran dividen mereka adalah 0,00, yang menunjukkan bahwa perusahaan menahan hampir semua keuntungannya. Meskipun ini bisa dibenarkan pada perusahaan dengan prospek pertumbuhan yang kuat yang perlu menginvestasikan kembali keuntungan mereka, saya bertanya-tanya apakah ini benar-benar kasus Fronteo, mengingat penurunan dalam target harga mereka.

Sentimen institusi turun

Apa yang benar-benar membuat saya khawatir adalah penurunan dramatis dalam minat institusional. Hanya ada 3 dana atau institusi yang melaporkan posisi di Fronteo, yang merupakan penurunan yang mengkhawatirkan sebesar 70% dibandingkan dengan kuartal sebelumnya. Bobot rata-rata portofolio yang didedikasikan untuk Fronteo adalah 0,01% yang tidak signifikan, setelah pengurangan sebesar 20,42%.

Total saham di tangan institusi telah menurun sebesar 41,83% dalam tiga bulan terakhir, tinggal hanya 55.000 saham. Ketika para investor institusi menghindar dengan cara ini, biasanya merupakan sinyal peringatan yang tidak boleh diabaikan.

Di antara sedikit dana yang mempertahankan posisi adalah SPDR S&P International Small Cap ETF dengan 21.000 saham (penurunan sebesar 0,93%), Dimensional International Core Equity 2 ETF dengan 21.000 saham (tanpa perubahan), dan SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF dengan 12.000 saham (juga tanpa perubahan).

Eksodus institusi ini, dipadukan dengan pengurangan target harga, dapat menunjukkan masalah mendasar yang harus dipertimbangkan secara serius oleh para investor kecil sebelum bertaruh pada saham Jepang ini.