Pengeluaran untuk AI dapat melonjak hingga 500%: 2 saham AI cemerlang yang dibeli oleh para miliarder

13 Oktober 2025 — 17:44

Ditulis oleh Alejandro Martínez untuk El Inversor Inteligente

Poin Kunci

• Citadel Advisors dan D.E. Shaw & Co, dua hedge fund paling sukses dalam sejarah, membeli saham Nvidia dan Palantir selama kuartal kedua.
• Dominasi Nvidia dalam chip akselerator AI diperkuat oleh perangkat keras pusat datanya yang komplementer dan ekosistem alat pengembangan perangkat lunak yang tiada tanding.
• Palantir adalah pemimpin dalam platform intelijen untuk pengambilan keputusan, dan manajemennya menyatakan bahwa perangkat lunaknya memiliki kemampuan unik untuk membawa proyek AI dari prototipe ke produksi.

Menurut Grand View Research, pengeluaran untuk infrastruktur, perangkat lunak, dan layanan kecerdasan buatan (IA) diperkirakan akan meningkat 550% antara 2024 dan 2030, menciptakan peluang besar bagi para investor. Dua hedge fund yang dipimpin oleh miliarder dengan rekam jejak yang sangat baik membeli saham Nvidia (NASDAQ: NVDA) dan Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) pada kuartal kedua, seperti yang dijelaskan di bawah ini:

• Citadel Advisors dari Ken Griffin menambahkan 6,1 juta saham Nvidia, meningkatkan kepemilikannya lebih dari 900%. Sekarang berada di peringkat kedua dalam portofolionya. Citadel juga mengakuisisi 61.100 saham Palantir untuk memulai posisi kecil.
• D.E. Shaw & Co. oleh David Shaw menambah 28,4 juta saham Nvidia, meningkatkan kepemilikannya lebih dari 200%. Sekarang merupakan posisi terbesar kedua mereka. D.E. Shaw juga membeli 7,6 juta saham Palantir, hampir menggandakan kepemilikannya. Sekarang menempati posisi keenam dalam portofolionya.

Penting untuk dicatat bahwa Citadel dan D.E. Shaw adalah dua hedge fund paling menguntungkan dalam sejarah, diukur berdasarkan laba bersih sejak didirikan. Ini berarti bahwa kedua portofolio tersebut adalah sumber inspirasi yang baik bagi investor individu. Ini yang perlu Anda ketahui tentang Nvidia dan Palantir.

1. Nvidia

Nvidia terkenal dengan unit pemrosesan grafis (GPU), sejenis chip yang diciptakan perusahaan untuk merevolusi grafik komputer. Namun, GPU kini menjadi penting untuk mempercepat beban kerja kecerdasan buatan (IA) di pusat data, dan GPU Nvidia dianggap sebagai standar emas. Perusahaan memiliki lebih dari 80% pangsa pasar dalam akselerator AI, dan seharusnya dapat mempertahankan dominasinya berkat dua keunggulan kompetitif.

Pertama-tama, platform perangkat lunak CUDA mereka adalah ekosistem yang tiada tara dari pustaka kode, model yang sudah dilatih sebelumnya, dan kerangka kerja yang menyederhanakan pengembangan aplikasi AI dalam berbagai kasus penggunaan. Ini mencakup mulai dari sistem AI generatif dan analisis prediktif hingga kendaraan otonom dan robot humanoid.

Kedua, Nvidia melengkapi GPU-nya dengan CPU, interkoneksi, dan peralatan jaringan untuk menciptakan solusi pusat data skala rak. Kemampuan ini untuk mengoptimalkan di seluruh tumpukan komputasi memungkinkan perusahaan merancang sistem dengan total biaya kepemilikan yang lebih rendah dibandingkan dengan pesaingnya. CEO Jensen Huang menyatakan bahwa GPU Nvidia “begitu baik sehingga bahkan ketika chip pesaing gratis, mereka masih tidak cukup murah.”

Wall Street mengharapkan bahwa laba Nvidia akan meningkat 36% per tahun selama tiga tahun ke depan, sebuah estimasi yang sejalan dengan pertumbuhan pengeluaran untuk AI selama periode tersebut. Ini membuat valuasi saat ini sebesar 51 kali laba terlihat wajar. Para investor harus mempertimbangkan bahwa Nvidia secara historis telah volatil, turun lebih dari 50% dari puncak tertingginya dalam tujuh kesempatan sejak IPO-nya pada tahun 1999. Tetapi bagi investor yang toleran terhadap risiko, sekarang adalah waktu yang baik untuk mengambil posisi kecil.

2. Palantir Technologies

Palantir mengembangkan perangkat lunak analisis data dan kecerdasan buatan untuk sektor komersial dan pemerintah. Platform analisis data inti mereka membantu perusahaan mengorganisir dan memahami informasi yang kompleks, yang secara teoritis mendukung pengambilan keputusan yang lebih baik. Dan platform AI yang berdampingan memungkinkan perusahaan untuk mengintegrasikan model bahasa besar ke dalam alur kerja dan aplikasi.

Tesis investasi untuk Palantir berfokus pada kemampuannya untuk membantu klien mengoperasionalkan AI. Sementara banyak perusahaan menyediakan alat pengembangan AI, organisasi sering berjuang untuk merancang produk yang menciptakan nilai nyata dengan meningkatkan produktivitas atau efisiensi operasional. Palantir menyelesaikan masalah itu. Direktur pendapatan, Ryan Taylor, menjelaskan: “Kemampuan unik kami terletak pada transisi dari prototipe ke produksi.”

Para analis independen telah memuji Palantir. International Data Corp. (IDC) telah mengakui perusahaan tersebut sebagai pemimpin dalam perangkat lunak intelijen untuk pengambilan keputusan. Dresner Advisory Services memasukkan Palantir sebagai pemimpin dalam studi pasar terbaru mereka tentang platform AI, ilmu data, dan pembelajaran mesin (ML). Dan Forrester Research juga mengklasifikasikan perusahaan tersebut sebagai pemimpin dalam platform AI/ML.

Namun, meskipun pujian ini tentu mendukung pernyataan manajemen tentang keunikan arsitektur perangkat lunaknya, saham tersebut masih diperdagangkan pada valuasi yang sangat mahal. Rasio harga-penjualan (P/V) saat ini adalah 134, yang beberapa kali lebih tinggi daripada multipel tertinggi S&P 500. Pesaing terdekat adalah AppLovin dengan 41 kali penjualan. Ini berarti Palantir bisa kehilangan dua pertiga nilainya dan masih menjadi saham termahal di indeks.

Profil risiko-imbalan Palantir sangat condong ke hasil negatif bagi pemegang saham karena valuasi saat ini tidak berkelanjutan. Ini tidak berarti bahwa saham akan segera terjun bebas, meskipun tentu saja bisa, tetapi para investor harus mempertahankan posisi kecil apapun untuk menghindari kerugian besar di masa depan.