DocuSign (DOCU) Hasil Q2: Analisis metrik kunci dibandingkan dengan estimasi

Angka-angka DocuSign untuk kuartal yang berakhir pada Juli 2025 cukup mengesankan bagi saya. Perusahaan melaporkan pendapatan sebesar $800,64 juta, meningkat 8,8% dibandingkan tahun sebelumnya. Laba per saham adalah $0,92, sedikit lebih rendah dari $0,97 tahun lalu, tetapi tetap jauh melampaui ekspektasi.

Apa yang benar-benar menarik perhatian saya adalah kejutan positif sebesar 2,78% dalam pendapatan dibandingkan dengan estimasi Zacks sebesar $778,96 juta. Dan yang lebih mengejutkan, itu 9,52% di atas ekspektasi dalam EPS. Saya tidak mengharapkan mereka melampaui proyeksi pasar dengan begitu besar.

Melihat lebih jauh dari sekadar berita utama, metrik internal mengungkapkan rincian menarik tentang kesehatan keuangan nyata DocuSign:

• Pendapatan non-GAAP mencapai $818,03 juta, jauh di atas estimasi rata-rata sebesar $762,04 juta.
• Jumlah total pelanggan berada di 1,7 juta, sedikit di bawah perkiraan 1,76 juta. Poin ini sedikit membuat saya khawatir.
• Pendapatan dari layanan profesional turun sebesar 12,9% menjadi $16,25 juta, tanda lain yang perlu diawasi.
• Pendapatan dari langganan meningkat 9,3% menjadi $784,39 juta, melampaui ekspektasi.

Saham DocuSign hanya naik 1% dalam sebulan terakhir, sementara S&P 500 meningkat 3,6%. Dengan peringkat “Tahan” saat ini, tampaknya pasar tidak sepenuhnya yakin akan potensi pertumbuhan segera.

Secara pribadi, saya bertanya-tanya apakah perusahaan ini dapat mempertahankan keunggulan kompetitifnya di sektor yang semakin jenuh. Hasilnya positif, tetapi penurunan dalam basis pelanggan itu bisa menjadi awal dari tren yang mengkhawatirkan yang harus kita perhatikan dengan seksama sebagai investor.