Dapatkah pendekatan META dalam meningkatkan partisipasi pengguna meningkatkan nilai sahamnya?

Obsesi Meta Platforms untuk mengintegrasikan kecerdasan buatan di Facebook, WhatsApp, Instagram, Messenger, dan Threads menghasilkan partisipasi yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk meningkatkan pendapatan iklan mereka. Dengan lebih dari 3,48 miliar pengguna harian, META memiliki harta karun data yang memberi makan mesin AI mereka.

Taruhan ini pada AI tampaknya terencana: mereka menawarkan konten yang lebih relevan yang membuat pengguna terpaku pada layar. Hasilnya sangat mengesankan - waktu di Facebook meningkat 5% dan di Instagram meningkat 6% selama kuartal kedua tahun 2025. Keterlibatan dengan video melonjak lebih dari 20% di kedua platform. Alat baru mereka untuk pengeditan video dengan AI bukanlah kebetulan semata.

Tapi pertanyaan sebenarnya adalah: apakah peningkatan keterlibatan ini benar-benar akan diterjemahkan menjadi keuntungan bagi para investor? Mari kita lihat.

Fitur keamanan baru mendorong prospek META

META secara konstan memperkenalkan hal-hal baru untuk menjaga percakapan tetap mengalir. Threads sekarang memungkinkan melampirkan hingga 10.000 karakter dan berbagi tautan eksternal langsung dalam postingan. Pengguna yang berusia di atas 18 tahun dapat mengirim pesan langsung, dan “highlighter” baru menyoroti topik yang sedang tren.

Untuk Instagram, mereka telah meluncurkan opsi seperti repost, peta interaktif, dan tab teman di Reels. Fitur repost memungkinkan berbagi konten yang akan muncul di umpan teman, sementara peta interaktif memudahkan eksplorasi tempat yang ditandai.

Secara paralel, META telah memperkuat keamanan. WhatsApp memiliki alat anti-penipuan dan fungsi yang memungkinkan untuk memeriksa detail ketika kontak yang tidak dikenal menambahkan Anda ke grup. Facebook menerapkan “passkeys” untuk login yang lebih aman dibandingkan dengan kata sandi tradisional. “Akun untuk Remaja” telah diperluas ke Facebook dan Messenger.

Inisiatif ini untuk meningkatkan keterlibatan dan keamanan menarik lebih banyak pengguna, memberikan manfaat bagi pendapatan iklan. Estimasi untuk kuartal ketiga 2025 memproyeksikan $48,44 miliar dalam iklan, pertumbuhan lebih dari 21% dibandingkan tahun sebelumnya.

Tren positif dalam tinjauan pendapatan

Konsensus untuk laba kuartal ketiga tahun 2025 adalah $6.74 per saham, meningkat lima sen dalam 30 hari terakhir, yang menunjukkan pertumbuhan 11.8% dibandingkan tahun sebelumnya.

Meta Platforms mengharapkan total pendapatan antara $47,5 dan $50,5 miliar untuk kuartal ketiga tahun 2025, termasuk angin sakal 1% dari perubahan nilai tukar. Estimasi menunjukkan $49,39 miliar, pertumbuhan sebesar 21,7%.

Kinerja harga dan penilaian

Saham META telah meningkat 28,5% sepanjang tahun ini, melampaui sektor teknologi dan pesaing iklan seperti Alphabet (25,2%), Amazon (6,9%) dan Snap (-32,9%). Sektor secara keseluruhan tumbuh 15,4%.

Saham META diperdagangkan di atas rata-rata bergerak 50 dan 200 hari, menunjukkan tren bullish. Namun, saham ini dinilai terlalu tinggi dengan Skor Nilai D. Dalam hal rasio harga/penjualan 12 bulan, META diperdagangkan pada 8,71X, sebuah premi dibandingkan dengan sektor (6,73X), Amazon (3,27X), Alphabet (7,84X), dan Snap (1,95X).

Mengapa mempertahankan saham META

Meta Platforms berinvestasi besar-besaran dalam infrastruktur AI. Pada tahun 2025, diharapkan pengeluaran modal antara $66 dan $72 miliar. Pengeluaran operasional berkisar antara $114-$118 miliar, dengan penambahan staf di infrastruktur.

Kekhawatiran regulasi di Amerika Serikat dan Eropa, bersama dengan tarif dan penilaian premium, membuat tindakan ini berisiko, meskipun ada pertumbuhan dalam pendapatan iklan.

META saat ini memiliki peringkat Zacks #3 (Tahan), yang menunjukkan bahwa investor sebaiknya menunggu momen yang lebih menguntungkan untuk mengakumulasi saham.