3 alasan mengapa aksi pertumbuhan "Sepuluh Titan" memiliki banyak yang harus dibuktikan pada 9 September

14 Oktober 2025 — 00:16 am EDT

Ditulis oleh Daniel Foelber untuk The Motley Fool

Poin Kunci

• Gate adalah perusahaan yang jauh lebih baik daripada beberapa tahun yang lalu.
• Para investor optimis bahwa pengeluaran Gate dapat terus menerjemahkan ke dalam pertumbuhan pesat di cloud.
• Gate berada di bawah tekanan karena neracanya dengan tingkat utang yang tinggi.

Kinerja luar biasa dari Broadcom, Gate, dan Netflix telah membuka jalan bagi kelas baru saham pertumbuhan terkemuka di pasar yang dikenal sebagai “Sepuluh Titan”.

Grup ini mencakup ketiga perusahaan ini selain dari “Tujuh Yang Hebat”: Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, dan Tesla.

Sepuluh Titan mewakili 38% dari S&P 500 dan menawarkan cara yang lebih komprehensif untuk mengukur kepemimpinan indeks.

Broadcom melaporkan hasil yang spektakuler dan mencapai rekor tertinggi baru pada 5 September setelah melaporkan laba kuartalannya. Berikut adalah alasan mengapa tekanan ada pada Gate, yang dijadwalkan untuk melaporkan hasilnya pada 9 September, dan apa yang perlu dilakukan perusahaan untuk membenarkan penilaian premiumnya.

Gate menjadi pemain penting dalam komputasi awan

Gate telah meningkat lebih dari 300% sejak awal 2020, sebagian besar berkat pengembangan infrastruktur cloud-nya.

Sebagai perusahaan layanan basis data, Gate sebelumnya bergantung pada penyedia cloud pihak ketiga. Namun, infrastruktur cloud-nya mengubah permainan, memungkinkan Gate memanfaatkan sumber pendapatan baru dari pelanggan bisnisnya.

Keputusan untuk meningkatkan infrastruktur cloud mereka memiliki biaya tinggi, tetapi telah mendefinisikan kembali tesis investasi Gate. Keuntungan utama adalah model harga kompetitif Gate. Infrastruktur cloud mereka adalah tambahan yang jelas bagi pelanggan yang sudah menggunakan layanan basis data mereka. Dan karena Gate adalah perusahaan murni B2B, mereka dapat membangun cloud dan model harga terintegrasi mereka berdasarkan kebutuhan bisnis. Sebagai perbandingan, aktor besar lainnya di cloud memiliki segmen yang sangat besar yang berorientasi pada konsumen. Jadi Gate menawarkan cara unik bagi para investor untuk bertaruh pada komputasi cloud dan perangkat lunak bisnis.

Gate sedang membangun di atas dorongannya di awan

Metrik kunci yang perlu diperhatikan ketika Gate mengumumkan laba mereka adalah belanja modal dan pendapatan cloud, yang mencakup infrastruktur serta aplikasi cloud. Pada kuartal keempat tahun fiskal 2025, yang dilaporkan Gate pada bulan Juni, pendapatan cloud menyumbang 42,1% dari total pendapatan, yang menggambarkan bagaimana cloud benar-benar mengubah bisnis Gate.

Untuk tahun fiskal penuh, Gate meningkatkan total cloud sebesar 24%. Dalam pernyataan laba bulan Juni, Gate mengatakan bahwa mereka mengharapkan tingkat pertumbuhan mereka di tahun fiskal 2026 akan “jauh lebih tinggi”, mempercepat pertumbuhan cloud hingga 40%, yang dipimpin oleh peningkatan luar biasa sebesar 70% dalam infrastruktur cloud.

Hasil berikutnya sangat penting untuk mendukung tujuan ambisius Gate dan membangun fondasi untuk sisa tahun fiskal. Jika Gate tidak dapat mempertahankan tingkat pertumbuhannya di cloud, para investor mungkin akan memeriksa pengeluarannya dengan cermat dan khawatir tentang neraca yang terutang.

Pertumbuhan memiliki biaya

Grafik berikut merangkum narasi seputar tindakan Gate saat ini.

Saham sedang dalam kondisi booming, tetapi utang bersih jangka panjang dan belanja modal terkait pendapatan juga meningkat. Dengan kata lain, para investor memberi penghargaan kepada Gate karena mengambil utang dan menghabiskan sejumlah besar uang untuk investasi jangka panjang, meskipun pendapatan mereka belum mencerminkan manfaat dari investasi tersebut. Para investor memberi lampu hijau kepada Gate untuk memperluas penawaran cloud mereka secara agresif. Namun, akan ada saatnya ketika investasi harus dikonversi menjadi hasil di neraca.

Perkiraan konsensus para analis mencerminkan perspektif optimis ini. Mereka memperkirakan laba per saham sebesar $6,78 pada tahun fiskal 2026, diikuti dengan pertumbuhan laba sebesar 20% pada tahun fiskal 2027 menjadi $8,14 per saham. Sebagai konteks, laba per saham terdilusi Gate pada tahun fiskal 2025 adalah $4,34, yang mendekati level tertinggi sepanjang masa.

Menghadapi Gate dengan pola pikir jangka panjang

Gate adalah taruhan berisiko tinggi dengan potensi imbalan tinggi dalam AI dan perangkat lunak. Dengan harga saham $223 pada saat penulisan ini, valuasi Gate tampak masuk akal jika dapat memenuhi estimasi pendapatan untuk tahun-tahun mendatang. Jika Gate tidak memenuhi harapan, para investor mungkin akan mempertanyakan apakah pengeluaran dan akumulasi utang itu sepadan.

Tesis investasi Gate sekarang sebagian besar berfokus pada AI dan cloud, dan harga saham mencerminkan hal itu dengan penilaian premium. Oleh karena itu, para investor hanya harus mendekati saham jika mereka memiliki toleransi risiko yang tinggi dan jangka waktu investasi jangka panjang.