AMD dan OpenAI: Sebuah kesepakatan strategis yang mendefinisikan ulang pasar chip untuk IA

Poin Kunci

• AMD akan bersaing dengan Nvidia di pasar chip untuk pusat data AI
• Kesepakatan dengan OpenAI akan menyediakan 6 gigawatt kapasitas komputasi hingga 2030
• Transaksi dapat mencapai $90 miliar, dengan implikasi bagi pemegang saham AMD

AMD, yang dikenal dengan chipnya dalam elektronik konsumen, sedang mendapatkan pijakan di pasar unit pemrosesan grafis (GPU) untuk kecerdasan buatan. Sementara Nvidia telah mendominasi sektor ini, AMD dengan cepat menutup kesenjangan teknologi.

Kemajuan teknologi AMD

Seri MI350 dari AMD, yang didasarkan pada arsitektur CDNA 4, menawarkan kinerja 35 kali lebih baik dalam tugas inferensi dibandingkan dengan generasi sebelumnya. AMD menyatakan bahwa MI355X sebanding dengan GB200 dari Nvidia, tetapi dengan efisiensi 40% lebih tinggi dalam pemrosesan token untuk beban kerja AI.

Peluncuran AMD berikutnya, seri MI400 yang dijadwalkan untuk 2026, menjanjikan akan 10 kali lebih kuat daripada MI350. Generasi baru ini akan menjadi bagian dari Helios, rak pusat data AI yang sepenuhnya terintegrasi.

Implikasi kesepakatan dengan OpenAI

OpenAI akan mulai menggunakan GPU MI450 pada paruh kedua tahun 2026, dengan komitmen untuk memperoleh 6 gigawatt kapasitas komputasi. Menurut analisis industri, ini dapat mewakili antara 3 dan 6 juta unit MI450, dengan nilai yang diperkirakan sebesar $90 miliar.

Struktur keuangan perjanjian

Perjanjian tersebut mencakup klausul yang memungkinkan OpenAI untuk mengakuisisi hingga 160 juta saham AMD seharga $0,01 per saham, tergantung pada pencapaian tertentu:

1. Saham akan diberikan secara bertahap sesuai dengan pembelian kapasitas komputasi.
2. Harga saham AMD harus mencapai level tertentu, hingga $600 per saham.

Struktur ini dapat mengakibatkan pengenceran yang signifikan bagi pemegang saham AMD saat ini, meskipun juga menawarkan potensi pertumbuhan yang cukup besar jika syarat-syarat perjanjian dipenuhi.

Prospek Pasar

Perjanjian antara AMD dan OpenAI mencerminkan tren yang berkembang di industri AI, di mana kolaborasi strategis mencakup investasi silang dan komitmen pembelian jangka panjang. Ini menimbulkan pertanyaan tentang sifat pertumbuhan yang dilaporkan oleh perusahaan-perusahaan seperti AMD dan Nvidia dalam beberapa tahun mendatang.

Meskipun tantangan potensial, kesepakatan ini memposisikan AMD dengan baik di pasar chip AI yang kompetitif. Para investor yang tertarik di sektor semikonduktor dan teknologi yang muncul harus mempertimbangkan dengan cermat implikasi jangka panjang dari kemitraan strategis ini.