Pasar telah mengalami perjalanan yang penuh gejolak sejauh ini tahun ini, dengan kekhawatiran tentang kebijakan moneter Gate mendorong sebagian besar sentimen pasar, sebuah tren yang telah berlangsung sejak sebagian besar tahun 2022. Kekhawatiran tentang resesi menempati tempat yang menonjol di benak sebagian besar investor dan dapat membawa tantangan berkelanjutan bagi saham yang telah berkinerja buruk dalam 12 bulan terakhir, dan bagi penasihat yang mencari pendapatan di dalam saham-saham tersebut.

Pencarian pendapatan dalam lingkungan pasar yang sangat menantang telah mendorong banyak penasihat untuk mengeksplorasi di luar alokasi utama mereka, tetapi ETF yang relatif baru memungkinkan penasihat untuk mempertahankan investasi mereka dalam alokasi saham utama dan memberikan 50 basis poin kinerja yang lebih tinggi daripada S&P 500 sejak peluncurannya pada akhir Agustus tahun lalu.

ETF NEOS S&P 500 Berhasil Tinggi (SPYI) adalah dana yang dikelola secara aktif yang diluncurkan tahun lalu yang bertujuan untuk memberikan peluang penghasilan tinggi untuk portofolio, sambil berusaha untuk menjaga pendapatan yang dihasilkan melalui strategi opsinya di saat stres pasar. SPYI memungkinkan penasihat untuk tetap berinvestasi dalam alokasi saham utama mereka sambil berusaha memberikan pendapatan bulanan yang tinggi: dana ini memiliki hasil distribusi sebesar 12,05% pada 30/12/22.

SPYI bertujuan untuk sepenuhnya mereplikasi indeks S&P 500 dan juga menggunakan strategi opsi beli yang tumpang tindih. Opsi beli memberikan kepada pembeli hak untuk membeli aset yang mendasari pada harga tertentu (harga pelaksanaan) dalam jangka waktu kontrak, tetapi tidak diwajibkan untuk melakukannya.

Dana menerbitkan opsi beli yang menghasilkan premi dan kemudian dapat menggunakan uang yang diperoleh dari opsi yang diterbitkan untuk membeli opsi beli panjang dan di luar uang pada indeks S&P 500. Opsi beli di luar uang tidak memiliki nilai intrinsik karena harga saat ini dari aset dasar berada di bawah harga pelaksanaan opsi. Jika pasar saham naik atau turun, NEOS dapat mengelola opsi beli secara aktif untuk menangkap keuntungan pada aset dasar atau meminimalkan kerugian.

Opsi yang digunakan oleh dana bukanlah opsi ETF, melainkan opsi indeks yang dikenakan pajak secara menguntungkan sebagai Kontrak Bagian 1256 menurut aturan IRS. Ini berarti bahwa opsi yang dipertahankan pada akhir tahun diperlakukan seolah-olah telah dijual pada hari terakhir pasar tahun tersebut dengan nilai wajar pasar dan, yang paling penting, setiap keuntungan atau kerugian modal dikenakan pajak sebesar 60% jangka panjang dan 40% jangka pendek, tanpa memandang berapa lama opsi tersebut telah dipertahankan. Ini dapat menawarkan keuntungan pajak yang signifikan, dan manajer dana juga dapat berpartisipasi dalam peluang pemanenan kerugian pajak sepanjang tahun pada opsi beli atau pada kepemilikan saham, atau keduanya.

SPYI memiliki rasio pengeluaran sebesar 0,68%.