Coca-Cola vs. Monster Beverage: Saham mana yang menawarkan imbal hasil yang lebih menyegarkan?

Dalam industri minuman yang selalu kompetitif, sedikit persaingan yang seintriguing antara The Coca-Cola Company dan Monster Beverage Corporation. Coca-Cola, raksasa global minuman ringan, mendominasi pasar dengan portofolio yang mencakup soda, jus, teh, kopi, dan merek air. Monster Beverage, di sisi lain, telah berhasil mendominasi segmen minuman energi yang berkembang pesat, membangun basis konsumen yang setia yang dipupuk oleh identitas merek dan pemasaran yang berani.

Sementara kekuatan Coca-Cola terletak pada skala, jangkauan global, dan warisan mereknya, keunggulan Monster Beverage berasal dari kepemimpinan dalam kategori yang terus berkembang dengan tingkat dua digit di seluruh dunia.

Pertarungan ini lebih dari sekadar ukuran versus spesialisasi; ini adalah bentrokan strategi. Kerajaan minuman beragam Coca-Cola memberinya ketahanan dan arus kas yang konstan, tetapi telah lama menganggap minuman energi sebagai pendorong pertumbuhan yang krusial di pasar minuman ringan yang melambat. Monster Beverage, meskipun hanya sepertiga ukuran Coca-Cola, memiliki pangsa dominan dalam minuman energi, kategori yang diharapkan akan melampaui minuman non-alkohol secara keseluruhan dalam beberapa tahun ke depan. Hubungan ini semakin rumit oleh kepemilikan Coca-Cola di Monster Beverage, yang menjadikan mereka mitra dalam distribusi tetapi pesaing dalam merebut dolar konsumen.

Sementara investor dan pengamat industri mengevaluasi prospek kedua perusahaan, garis pertempuran digambar seputar pangsa pasar, posisi, dan model bisnis. Apakah beragam kategori dan penetrasi global Coca-Cola menjadikannya taruhan yang paling aman, atau dominasi terfokus Monster Beverage dalam segmen beroktan tinggi menawarkan cerita pertumbuhan yang lebih meyakinkan? Pertarungan ini menghadapkan warisan melawan kelincahan, skala melawan spesialisasi, dalam pertarungan yang sedang membentuk masa depan minuman ringan.

Kasus Coca-Cola

Coca-Cola tetap menjadi salah satu perusahaan barang konsumsi terkuat di dunia, dengan pangsa pasar global yang menjadikannya batu penjuru industri minuman non-alkohol. Dengan merek yang bernilai $30 miliar dalam minuman bersoda, hidrasi, nutrisi, produk susu, dan kopi, jangkauan Coca-Cola memungkinkannya untuk menangkap berbagai kesempatan konsumsi dan demografi.

Pada kuartal kedua tahun 2025, perusahaan mencatat pertumbuhan organik pendapatan sebesar 5% dan menandai kuartal ketujuh belas berturut-turut dari keuntungan dalam pangsa nilai. Namun, volume kotak unit turun 1% akibat cuaca dan permintaan konsumen yang tidak merata. Merek-merek seperti Coca-Cola Zero Sugar, Sprite, dan fairlife menonjol, menunjukkan kemampuan Coca-Cola untuk menggabungkan kekuatan portofolio utamanya dengan inovasi yang sedang tren.

Perusahaan sedang maju dalam “strategi untuk segala cuaca”, menyesuaikan diri dengan dinamika pasar lokal sambil memanfaatkan skala globalnya. Inovasi tetap menjadi pusat perhatian, Sprite + Tea dan Coca-Cola yang akan datang dengan gula tebu menonjolkan bagaimana Coca-Cola memenuhi permintaan konsumen akan pengalaman yang terpisah dan premium. Pada saat yang sama, alat digital dan manajemen pendapatan yang didorong oleh AI sedang meningkatkan harga, distribusi, dan keterlibatan dengan konsumen. Aktivasi pemasaran seperti “Bagikan Coca-Cola” menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menggabungkan relevansi budaya dengan skala digital.

Secara finansial, Coca-Cola sedang menavigasi dengan gesit terhadap angin kencang tarif dan perdagangan. Margin operasi pada kuartal kedua tahun 2025 meningkat 190 basis poin, didukung oleh inisiatif produktivitas dan kekuatan penetapan harga. Dengan panduan untuk 2025 yang memproyeksikan pertumbuhan organik pendapatan sebesar 5-6% dan pertumbuhan laba per saham yang netral terhadap mata uang sebesar 8%, Coca-Cola menawarkan ketahanan, dorongan yang didorong oleh inovasi, dan nilai yang kuat untuk pemegang saham.

Kasus Monster Beverage

Monster Beverage terus mengkonsolidasikan posisinya sebagai kekuatan di sektor minuman energi global, dengan penjualan bersih rekor sebesar $2,11 miliar pada kuartal kedua tahun 2025, meningkat 11,1% year-on-year. Perusahaan ini mendominasi pangsa pasar yang kuat dalam kategori minuman energi yang berkembang pesat, di mana penetrasi di rumah tangga meningkat di semua geografis.

Dengan 41% dari penjualan yang dihasilkan kini berasal dari luar Amerika Serikat, jejak global Monster Beverage sedang berkembang pesat, khususnya di EMEA dan Asia-Pasifik. Menurut Nielsen, Monster Beverage adalah merek barang konsumen terbesar ketujuh berdasarkan nilai di Eropa Barat, yang menekankan relevansinya yang semakin meningkat dalam industri barang konsumen secara keseluruhan.

Portofolio merek perusahaan, yang dipimpin oleh lini unggulannya Monster Energy dan keluarga Ultra yang bernilai miliaran, terus berkembang melalui inovasi, posisi premium, dan daya tarik demografis untuk konsumen yang lebih muda dan berorientasi gaya hidup. Peluncuran terbaru, seperti Ultra Wild Passion, dan kolaborasi, seperti edisi Zero Sugar dari McLaren Formula 1, menonjolkan kemampuannya untuk menggabungkan inovasi produk dengan relevansi budaya.

Penyesuaian harga strategis, bersama dengan campuran seimbang antara penawaran premium dan terjangkau, memperkuat proposisi nilai Monster Beverage dan memperkuat keunggulan kompetitifnya. Komitmen digital, kampanye viral, dan sponsor di festival olahraga dan musik semakin meningkatkan nilai merek dan resonansi dengan konsumen.

Pada kuartal kedua tahun 2025, Monster Beverage menunjukkan kinerja yang kuat dengan laba per saham sebesar 52 sen, meningkat 21%, dan margin bruto melebar menjadi 55,7%, berkat tindakan penetapan harga dan optimisasi rantai pasokan. Meskipun tekanan terkait tarif, terutama biaya aluminium, tetap menjadi rintangan yang cukup kecil, strategi produksi lokal dan perlindungan perusahaan mengurangi dampak yang lebih luas.

Dengan menggabungkan pertumbuhan internasional yang kuat, lini inovasi yang solid, dan manajemen margin yang efektif, Monster Beverage memposisikan dirinya sebagai salah satu kasus investasi jangka panjang yang paling meyakinkan di sektor barang konsumsi dasar.

Bagaimana estimasi konsensus Zacks untuk Coca-Cola dan Monster Beverage dibandingkan?

Perkiraan konsensus Zacks untuk penjualan dan laba per saham Coca-Cola pada tahun 2025 menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 3,2% dan 3,5%, masing-masing. Perkiraan laba per saham telah naik satu sen dalam 30 hari terakhir.

Perkiraan konsensus Zacks untuk penjualan dan laba per saham Monster Beverage pada tahun 2025 menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 7,7% dan 17,3%, masing-masing. Perkiraan laba per saham telah meningkat sebesar 2,7% dalam 30 hari terakhir.

Kinerja harga saham dan penilaian Coca-Cola dan Monster Beverage

Coca-Cola saat ini diperdagangkan pada rasio P/E masa depan 12 bulan sebesar 21.98X, yang lebih tinggi dari rata-rata industri Minuman - Minuman Ringan Zacks sebesar 18.24X. Namun, Coca-Cola diperdagangkan pada multipel yang lebih rendah dibandingkan 30.24X dari Monster Beverage, yang menjadikannya pilihan yang lebih berorientasi nilai di antara keduanya.

Meskipun Coca-Cola adalah pilihan yang lebih berorientasi pada nilai berdasarkan penilaian saja, para investor membayar lebih untuk Monster Beverage karena terus-menerus memberikan imbal hasil yang lebih kuat. Dalam setahun terakhir, saham Monster Beverage telah naik 30,9% dibandingkan dengan penurunan 3,6% dari Coca-Cola dan penurunan 5,2% dari industri secara keseluruhan. Meskipun Coca-Cola menawarkan penilaian yang lebih rendah, kinerja saham Monster Beverage yang lebih kuat dan jejak pertumbuhan yang solid memberi mereka keunggulan.

Kesimpulan

Ketika membandingkan Coca-Cola dengan Monster Beverage, para investor dihadapkan pada keseimbangan klasik antara stabilitas dan pertumbuhan. Coca-Cola menawarkan skala yang tak tertandingi, portofolio yang luas, dan arus kas yang konsisten, menjadikannya sebagai batu penjuru di ruang barang konsumsi. Monster Beverage, di sisi lain, menonjol karena kemampuannya untuk secara konsisten memberikan hasil saham yang lebih kuat, didukung oleh meningkatnya kepercayaan analis dan revisi estimasi yang meningkat.

Dominasi Monster Beverage dalam kategori minuman energi yang tumbuh pesat, ekspansi global, dan strategi yang dipimpin oleh inovasi memberikannya posisi yang menguntungkan di pasar. Meskipun Monster Beverage diperdagangkan pada kelipatan yang lebih tinggi daripada pesaing terbesarnya, para investor tampaknya bersedia membayar premi untuk laju pertumbuhannya yang lebih cepat dan kepemimpinannya di kategori tersebut. Dengan skor pertumbuhan B dan prospek cerah di depan, Monster Beverage mengungguli Coca-Cola dalam pertempuran ini.

Baik Coca-Cola maupun Monster Beverage memiliki Zacks Rank #3 (Menjaga).