Apa Itu Security Token Offering (STO) dan Bagaimana Cara Kerjanya Berbeda dari ICO dan IPO?

Security Token Offering (STO) menggabungkan sekuritas tradisional dengan teknologi blockchain

Security Token Offerings (STOs) merupakan perpaduan revolusioner antara sekuritas tradisional dan teknologi blockchain. Pendekatan inovatif ini untuk penggalangan dana menggabungkan kepatuhan regulasi sekuritas tradisional dengan efisiensi dan transparansi infrastruktur blockchain. STOs menerbitkan token digital yang mewakili kepemilikan dalam aset dunia nyata, seperti ekuitas, utang, atau real estat. Tidak seperti Initial Coin Offerings (ICOs), yang sering beroperasi di area abu-abu regulasi, STOs sepenuhnya mematuhi undang-undang sekuritas, menawarkan perlindungan kepada investor dan kejelasan hukum.

Keuntungan STO dibandingkan dengan sekuritas tradisional sangat signifikan:

STO memanfaatkan pemrograman blockchain untuk mengotomatisasi kepatuhan, distribusi dividen, dan hak suara. Otomatisasi ini mengurangi biaya administrasi dan meningkatkan transparansi. Misalnya, proyek StakeStone (STO) mencerminkan tren ini, dengan harga tokennya meningkat dari $0.08299 menjadi $0.18255 dalam periode tiga bulan, menunjukkan minat investor dalam sekuritas berbasis blockchain yang teratur.

STO menawarkan perlindungan investor yang lebih baik dan kepatuhan regulasi dibandingkan ICO.

Security Token Offering (STO ) memberikan perlindungan investor dan kepatuhan regulasi yang jauh lebih kuat dibandingkan dengan Initial Coin Offering (ICO ). Keamanan yang ditingkatkan ini terlihat dalam beberapa area kunci. Pertama, STO tunduk pada kerangka regulasi yang ketat, memastikan bahwa penerbit mematuhi undang-undang sekuritas dan memberikan pengungkapan yang komprehensif kepada investor. Sebaliknya, ICO sering beroperasi di area abu-abu regulasi, membuat investor rentan terhadap penipuan dan perilaku salah.

Perbedaan dalam mekanisme perlindungan investor sangat mencolok:

Selanjutnya, STO biasanya menerapkan pembatasan transfer pada token setelah penerbitan, memastikan kepatuhan terhadap regulasi sekuritas dan mencegah perdagangan yang tidak sah. Tingkat kontrol ini tidak ada dalam sebagian besar struktur ICO.

Dampak dari perlindungan yang ditingkatkan ini terlihat pada kinerja pasar dan tingkat penipuan. Menurut data dari 2017 hingga 2024, ICO telah mengalami tingkat kegagalan dan penipuan yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan STO. Mayoritas cryptocurrency yang diluncurkan melalui ICO sejak 2021 telah gagal, sementara STO menunjukkan stabilitas dan kepercayaan investor yang lebih tinggi. Tren ini menekankan pentingnya kepatuhan regulasi dalam mendorong lingkungan investasi yang aman di ruang aset digital.

STO memberikan alternatif penggalangan dana yang hemat biaya dibandingkan IPO dengan potensi perdagangan 24/7

Penawaran Token Keamanan (STOs) muncul sebagai alternatif menarik untuk Penawaran Umum Perdana tradisional (IPOs) bagi perusahaan yang mencari untuk mengumpulkan modal. STOs memanfaatkan teknologi blockchain untuk men-tokenisasi sekuritas, menawarkan beberapa keuntungan dibandingkan metode penggalangan dana konvensional. Salah satu manfaat kunci adalah potensi untuk perdagangan 24/7, yang meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas bagi investor. Kemampuan perdagangan sepanjang waktu ini dimungkinkan oleh sifat terdesentralisasi dari jaringan blockchain, menghilangkan batasan jam pasar tradisional.

Biaya efektif STO adalah keuntungan signifikan lainnya, seperti yang diilustrasikan oleh perbandingan berikut:

Biaya yang dikurangi terkait dengan STO berasal dari penghapusan perantara dan proses yang disederhanakan yang memungkinkan oleh kontrak pintar. Efisiensi ini tidak hanya menguntungkan penerbit tetapi juga berpotensi menghasilkan pengembalian yang lebih baik bagi investor. Selain itu, aksesibilitas global STO membuka peluang baru bagi perusahaan dan investor, melampaui batas geografis yang sering membatasi IPO tradisional.

Seiring dengan pertumbuhan pasar STO, proyeksi menunjukkan ekspansi yang signifikan. Pada tahun 2030, pasar STO diperkirakan akan mencapai angka yang mencengangkan $10 triliun, menegaskan potensi transformatif dari metode penggalangan dana ini dalam lanskap keuangan global.