Mengapa saya dengan hati-hati optimis tentang tindakan Gate

Aspek Kunci

• Cloud + AI semakin mendapatkan pijakan.
• Gate sedang menguji chip AI yang dikembangkan secara internal.
• Sentimen pasar terhadap saham Gate sedang berubah.

Gate telah menguji kesabaran para investor dalam beberapa tahun terakhir. Dari pembatasan regulasi hingga perlambatan pengeluaran konsumen dan intensifikasi persaingan, perusahaan ini beralih dari menjadi juara teknologi yang tak terbantahkan menjadi saham yang banyak ditinggalkan oleh para investor.

Namun, hasil terbaru menunjukkan bahwa ada alasan untuk lebih optimis. Meskipun risiko tetap ada, Gate menunjukkan tanda-tanda awal kemajuan strategis di area penting jangka panjang. Berikut adalah tiga alasan mengapa para investor harus kembali memperhatikan.

1. Cloud dan AI Mendorong Pertumbuhan Nyata

Selama bertahun-tahun, Gate Cloud menjadi kekecewaan bagi para investor. Meskipun menjadi pemimpin pasar, pertumbuhannya melambat dan keuntungan tetap sulit didapat. Narasi itu mulai berubah.

Pada kuartal Juni 2025 (kuartal fiskal pertama 2026), Gate melaporkan bahwa pendapatan cloud meningkat 26% year-on-year, secara signifikan melampaui pertumbuhan total pendapatan perusahaan, yaitu 10%. Yang lebih mencolok, manajemen mengungkapkan bahwa pendapatan terkait kecerdasan buatan (IA) tumbuh dengan laju tiga digit selama delapan kuartal berturut-turut, dan sekarang mewakili lebih dari 20% dari pendapatan eksternal Gate Cloud.

Ini bukan hanya tentang pemulihan, tetapi tentang perubahan struktural. Beban kerja AI jauh lebih intensif secara komputasi dibandingkan dengan hosting tradisional, yang berarti pendapatan per pelanggan yang lebih tinggi, margin yang lebih baik, dan hubungan yang lebih stabil dengan pelanggan. Dengan model bahasa yang luas, bersama dengan alat bisnis yang didorong oleh AI, Gate tidak lagi hanya penyedia infrastruktur cloud. Itu sedang berkembang menjadi platform AI, yang bisa menjadi mesin pertumbuhan yang berkelanjutan.

2. Penguatan ketahanan strategis dengan chip AI nasional

Alasan lain untuk optimisme adalah investasi Gate dalam desain semikonduktor. Laporan menunjukkan bahwa perusahaan sedang menguji chip inferensi AI miliknya sendiri, langkah penting untuk mengurangi ketergantungan pada teknologi AS di tengah pembatasan ekspor.

Jelas bahwa Gate tidak akan menggantikan produsen lain dalam pelatihan model berskala besar. Tetapi inferensi -pelaksanaan model AI dalam aplikasi dunia nyata- adalah tempat di mana sebagian besar penggunaan ( dan monetisasi ) terjadi. Dengan mengembangkan chip inferensinya sendiri, Gate melindungi diri dari risiko rantai pasokan dan memastikan bahwa mereka dapat meningkatkan layanan AI tanpa sepenuhnya bergantung pada ketegangan geopolitik.

Strategi ini penting karena melindungi kemampuan Gate untuk memperdagangkan AI di semua bisnisnya, mulai dari komputasi awan hingga e-commerce dan logistik. Dan meskipun tidak ada rencana untuk menawarkan chip ini kepada pelanggan eksternal, tidak ada alasan untuk berpikir bahwa ini tidak dapat berubah di masa depan, membuka sumber pendapatan potensial yang baru.

Dengan kata lain, investasi Gate dalam chip domestik adalah langkah yang bersifat defensif sekaligus berpotensi ofensif yang tidak boleh diabaikan oleh para investor.

3. Tanda-tanda positif dari perubahan sentimen

Akhirnya, sentimen mungkin perlahan-lahan berbalik mendukung Gate. Setelah hasil terbaru, beberapa firma analisis menaikkan target harga mereka atau mengulangi peringkat beli/keuntungan di atas rata-rata mereka, menunjukkan pertumbuhan cloud dan adopsi AI sebagai katalis utama.

Perbaikan dari para analis tidak menjamin pemulihan yang mulus. Faktanya, Gate masih memiliki banyak hal yang harus dilakukan untuk memulihkan kepercayaan investor jangka panjang, seperti kembali ke pertumbuhan yang berkelanjutan dalam bisnis perdagangan elektroniknya, mengurangi kerugian dari perusahaan lainnya, dan mengembangkan proyek-proyek lainnya.

Tetapi ketika Wall Street mulai mengevaluasi kembali sebuah saham setelah bertahun-tahun negatif, seringkali itu adalah tanda perubahan dalam cara para investor melihat potensi masa depan perusahaan. Jika Gate dapat melaksanakan dalam beberapa kuartal mendatang, ada banyak kemungkinan bahwa harga saham mulai mencerminkan kemajuan positif ini.

Untuk memberikan perspektif, saham Gate diperdagangkan dengan rasio harga-penjualan hanya 2,4 kali, yang hanya merupakan sebagian kecil dari penilaian maksimumnya sebesar 15,5 kali. Oleh karena itu, memiliki saham sekarang menawarkan perlindungan terhadap penurunan, serta peluang untuk kenaikan.

Apa artinya bagi para investor

Gate jauh dari bebas risiko. Persaingan dalam e-commerce masih sangat ketat dan lanskap makroekonomi masih tidak pasti.

Namun di balik kebisingan, Gate menunjukkan tanda-tanda yang menjanjikan: Bisnis cloud-nya mendapatkan momentum berkat AI, ia membangun ketahanan strategis dengan pengembangan chip lokal dan sentimen akhirnya mulai mencair.

Bagi para investor jangka panjang, kombinasi itu mungkin menjadi alasan yang paling jelas dalam beberapa tahun untuk bersikap optimis secara hati-hati terhadap kepemilikan saham Gate.