Pendapatan DocuSign mencapai $801 juta pada kuartal kedua

DocuSign (NASDAQ:DOCU) mengumumkan hasil kuartal kedua tahun fiskal 2026 pada 4 September 2025, dengan pendapatan $801 juta, peningkatan 9% year-on-year, dan penagihan $818 juta, peningkatan 13% year-on-year, sementara berhasil mencapai margin operasi non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini menunjukkan kemajuan signifikan dalam Manajemen Cerdas Kesepakatan (IAM) berbasis AI, daya tarik internasional dan perusahaan yang lebih besar, dan memperkuat fokus manajemen pada pertumbuhan yang berkelanjutan dan menguntungkan serta pengembalian modal bagi para pemegang saham.

Percepatan penagihan mendorong dorongan bisnis DocuSign

Dengan percepatan pertumbuhan pendapatan sebesar 13% tahun ke tahun, perusahaan juga berhasil mencapai retensi bersih dolar yang lebih tinggi sebesar 102% dan peningkatan dalam ukuran rata-rata kesepakatan, didorong oleh perbaikan dalam retensi bruto dan pembaruan yang kuat. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total, tumbuh sebesar 13% tahun ke tahun.

“Hasil bisnis kuartal kedua melebihi harapan kami. Pendapatan mencapai $801 juta, meningkat 9% dibandingkan tahun sebelumnya, dan omset sebesar $818 juta, meningkat 13%. Kinerja kuartal kedua meningkat pesat dan merupakan salah satu kuartal dengan pertumbuhan terbesar dalam dua tahun terakhir. Dengan fundamental yang lebih baik di pelanggan eSignature dan CLM, serta kontribusi yang meningkat dari permintaan IAM.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini, bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham, menunjukkan kekuatan dalam pelaksanaan dan menandakan pengembalian yang lebih baik bagi para investor, terutama karena peningkatan pendapatan dan retensi bersih menunjukkan perbaikan dalam kesehatan pelanggan dan ekspansi yang berkelanjutan di segmen-segmen dengan nilai lebih tinggi.

Adopsi IAM dipercepat seiring dengan kepemimpinan bisnis dan AI

IAM diposisikan untuk mencapai persentase dua digit rendah dari portofolio langganan perusahaan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun perusahaan menutup setidaknya satu kesepakatan IAM dan klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak (CLM) dan analisis yang didorong oleh AI. Peluncuran terbaru fitur yang ditingkatkan oleh AI seperti DocuSign Navigator, persiapan kesepakatan, dan manajemen pengguna SCIM memperkuat diferensiasi produk.

Dorongan naik IAM dan penetrasi yang meningkat dalam akun bisnis, bersama dengan integrasi AI yang canggih, menciptakan diferensiasi kompetitif yang signifikan, memperluas peluang yang dapat dijangkau dan memperkuat tesis perusahaan sebagai pemimpin yang muncul di ruang kesepakatan digital dan analisis kontrak.

Disiplin operasional menjaga margin tinggi selama migrasi ke cloud

Margin bruto non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun biaya migrasi ke cloud yang berkelanjutan menjadi hambatan sekitar 100 basis poin year-on-year dan penurunan sementara dalam margin operasional akibat perubahan dalam kombinasi kompensasi dan manfaat unik tahun lalu. Perusahaan mempertahankan posisi kas yang kuat dengan $1,1 miliar dan tanpa utang, terus melakukan perekrutan yang terukur dan berinvestasi dalam keunggulan bisnis dan R&D untuk skalabilitas IAM.

Profitabilitas tinggi yang berkelanjutan bahkan di tengah hambatan margin menyoroti ketahanan model bisnis DocuSign, mendukung lebih banyak investasi dan pengembalian modal sambil secara sementara membatasi ekspansi bertahap dari margin non-GAAP hingga tekanan biaya migrasi ke cloud mereda.

Melihat ke depan

Direksi memproyeksikan pendapatan sebesar $804 juta hingga $808 juta untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026 ( dengan pertumbuhan tahunan rata-rata sebesar 7%) dan pendapatan tahunan sebesar $3.189 miliar hingga $3.201 miliar untuk tahun fiskal 2026 ( dengan pertumbuhan tahunan rata-rata sebesar 7%), dengan pendapatan yang diproyeksikan sebesar $3.325 miliar hingga $3.355 miliar untuk tahun fiskal 2026 ( dengan pertumbuhan rata-rata sebesar 7%). Margin operasi non-GAAP diperkirakan antara 28% dan 29% untuk kuartal ketiga dan antara 28,6% dan 29,6% untuk seluruh tahun, sementara margin bruto non-GAAP tahunan menghadapi hambatan sekitar satu poin persentase akibat migrasi ke cloud yang sedang berlangsung, yang diharapkan akan menurun mulai tahun fiskal mendatang. Perusahaan mengulangi bahwa pelanggan IAM berada di jalur untuk menyumbang persentase dua digit rendah dari portofolio langganan pada akhir tahun dan menekankan fokus berkelanjutan pada pengembalian modal melalui pembelian kembali saham yang oportunis.