DocuSign mencapai pendapatan sebesar $801 juta pada kuartal kedua

DocuSign melaporkan hasil kuartal kedua fiskal 2026 pada 4 September 2025, dengan pendapatan sebesar $801 juta, meningkat 9% tahun ke tahun, dan penagihan sebesar $818 juta, tumbuh 13% tahun ke tahun, sementara berhasil mencapai margin operasional non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini menunjukkan kemajuan signifikan dalam Manajemen Perjanjian Cerdas (IAM) yang didorong oleh AI, ekspansi internasional, dan traksi bisnis, memperkuat fokus manajemen pada pertumbuhan yang berkelanjutan dan menguntungkan serta pengembalian modal kepada pemegang saham.

Akselerasi penagihan mendorong momentum bisnis DocuSign

Sambil mempercepat pertumbuhan pendapatan sebesar 13% tahun ke tahun, perusahaan juga berhasil mencatatkan retensi bersih dalam dolar sebesar 102% dan peningkatan ukuran rata-rata kesepakatan, didorong oleh perbaikan dalam retensi bruto dan pembaruan awal yang solid. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total, tumbuh sebesar 13% tahun ke tahun.

“Hasil perdagangan kuartal kedua melebihi ekspektasi kami. Pendapatan mencapai $801 juta, meningkat 9% dibandingkan tahun lalu, dan fakturannya mencapai $818 juta, meningkat 13%. Kinerja kuartal kedua meningkat pesat dan merupakan salah satu kuartal dengan pertumbuhan tertinggi dalam dua tahun terakhir, dengan fundamental yang diperbaiki dalam eSignature dan pelanggan CLM, serta kontribusi permintaan IAM yang terus meningkat.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini—bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham—menunjukkan kekuatan dalam pelaksanaan dan menandakan pengembalian yang lebih baik bagi para investor, terutama ketika peningkatan pendapatan dan retensi bersih menunjukkan perbaikan dalam kesehatan pelanggan dan ekspansi berkelanjutan di segmen-segmen dengan nilai lebih tinggi.

Adopsi IAM dipercepat bersama dengan kepemimpinan bisnis dan AI

IAM diposisikan untuk mencapai persentase dua digit rendah dari buku langganan perusahaan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun perusahaan menutup setidaknya satu kesepakatan IAM dan pelanggan Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak (CLM) dan analisis yang didorong oleh AI. Peluncuran terbaru fitur yang didorong oleh AI seperti DocuSign Navigator, persiapan kesepakatan, dan manajemen pengguna SCIM memperkuat diferensiasi produk.

Saya terkesan bagaimana IAM sedang mendapatkan pijakan di akun bisnis besar. Integrasi AI yang canggih benar-benar menciptakan perbedaan kompetitif yang signifikan dan memperluas peluang pasarnya. Tidak seperti banyak pesaing yang hanya berbicara tentang AI, DocuSign tampaknya menerapkannya dengan efektif.

Disiplin operasional menjaga margin tinggi selama migrasi ke cloud

Margin bruto non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun biaya migrasi ke cloud yang terus berlanjut mewakili hambatan sekitar 100 basis poin secara tahunan dan penurunan sementara dalam margin operasional karena perubahan dalam campuran kompensasi dan manfaat unik dari tahun sebelumnya. Perusahaan mempertahankan posisi kas yang solid sebesar $1,1 miliar tanpa utang.

“Sebagai pengingat, kami mengharapkan bahwa kuartal kedua akan memiliki perbandingan margin operasional tahunan yang paling menantang dari kuartal mana pun di tahun fiskal 2026 karena berbagai faktor, termasuk cuaca dan dampak dari program kompensasi kami, khususnya peralihan dari modal ke tunai untuk beberapa karyawan.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Tingginya profitabilitas yang berkelanjutan bahkan menghadapi rintangan margin menyoroti ketahanan model bisnis DocuSign, meskipun tekanan sementara ini membatasi ekspansi bertahap dari margin non-GAAP sampai tekanan biaya migrasi ke cloud mereda.

Melihat ke depan

Manajemen memproyeksikan pendapatan sebesar $804-808 juta untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026 ( rata-rata pertumbuhan 7% tahun ke tahun ) dan pendapatan tahunan sebesar $3.189-3.201 miliar untuk tahun fiskal 2026 ( rata-rata pertumbuhan 7% tahun ke tahun ). Margin operasional non-GAAP dipandu pada 28-29% untuk kuartal ketiga dan 28.6-29.6% untuk seluruh tahun, sementara margin bruto non-GAAP menghadapi hambatan sekitar satu poin persentase karena migrasi ke cloud, yang diharapkan akan menurun mulai tahun fiskal berikutnya.