Pendapatan DocuSign pada kuartal kedua mencapai 801 juta dolar

DocuSign (NASDAQ:DOCU) mengumumkan hasil kuartal kedua tahun fiskal 2026 pada 4 September 2025, dengan pendapatan sebesar 801 juta dolar, meningkat 9% dibandingkan tahun sebelumnya, dan faktur sebesar 818 juta dolar, meningkat 13% dibandingkan tahun sebelumnya, sambil mencapai margin operasi non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini ditandai dengan kemajuan signifikan dalam Manajemen Kesepakatan Cerdas (IAM) berbasis AI, traction internasional dan perusahaan yang lebih besar, dan penekanan yang lebih besar dari manajemen pada pertumbuhan yang berkelanjutan dan profitabilitas modal untuk pemegang saham.

Percepatan penagihan mendorong dorongan bisnis DocuSign

Sambil mempercepat pertumbuhan pendapatan hingga 13% year-on-year, perusahaan juga berhasil mencatatkan retensi neto dolar yang lebih tinggi sebesar 102% dan peningkatan ukuran rata-rata transaksi, didorong oleh peningkatan retensi bruto dan pembaruan awal yang solid. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total pendapatan, dengan pertumbuhan 13% year-on-year.

“Hasil bisnis kuartal kedua melebihi ekspektasi kami. Pendapatan mencapai 801 juta dolar, 9% lebih tinggi dibandingkan tahun lalu, dan pendapatan total mencapai 818 juta dolar, 13% lebih tinggi dibandingkan tahun lalu. Kinerja lini atas kuartal kedua meningkat pesat dan menjadi salah satu kuartal dengan pertumbuhan tertinggi dalam dua tahun terakhir. Dengan perbaikan fundamental pada pelanggan eSignature dan CLM, serta kontribusi permintaan IAM yang semakin meningkat. Di luar kuartal tertentu, kami senang melihat bahwa pendapatan mulai mempercepat secara tahunan, dan lebih lagi ketika kami menyesuaikan pembaruan awal. Profitabilitas mendapat manfaat dari kekuatan lini atas, dipadukan dengan komitmen terus-menerus kami untuk mendorong efisiensi. Margin operasional non-GAAP adalah 30%, karena kami terus mempertahankan profitabilitas yang solid. Margin arus kas bebas meningkat sedikit dibandingkan tahun lalu, menjadi 27%, yang memungkinkan pembelian kembali saham yang signifikan senilai 200 juta dolar pada kuartal ini,” kata Allan C. Thygesen, Direktur Utama.

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini -bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham- menunjukkan kekuatan eksekusi dan menandakan perbaikan profitabilitas bagi para investor, terutama karena penguatan pendapatan dan retensi bersih menunjukkan perbaikan kesehatan pelanggan dan ekspansi yang berkelanjutan di segmen-segmen dengan nilai tertinggi.

Adopsi IAM dipercepat seiring dengan kepemimpinan bisnis dan AI

IAM diperkirakan akan mencapai persentase dua digit rendah dari portofolio langganan perusahaan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun bisnis menutup setidaknya satu kesepakatan IAM dan klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak yang canggih (CLM) dan analisis yang didorong oleh AI. Peluncuran fitur-fitur yang didorong oleh AI baru-baru ini seperti DocuSign Navigator, persiapan kesepakatan dan manajemen pengguna SCIM memperkuat diferensiasi produk.

“Meskipun masih terlalu awal, lebih dari 50% perwakilan akun bisnis kami telah menutup setidaknya satu kesepakatan IAM. Perlu dicatat bahwa ukuran rata-rata global dari transaksi juga meningkat pada kuartal kedua, dengan IAM memasuki organisasi besar seperti Sensata Technologies, pemimpin global dalam manufaktur sensor, yang telah mempercepat alur kerja mereka dan mulai menggunakan mesin AI DocuSign Iris untuk mendapatkan wawasan dari kesepakatan. DocuSign CLM mengalami peningkatan yang lebih baik pada kuartal kedua, mencatat salah satu kuartal terkuat dalam pertumbuhan tahunan dari reservasi kuartalan dalam beberapa tahun terakhir,” kata Allan C. Thygesen, Direktur Utama.

Dorongan kenaikan IAM dan penetrasi yang semakin meningkat dalam akun bisnis, bersama dengan integrasi AI yang canggih, menciptakan diferensiasi kompetitif yang signifikan, memperluas peluang bisnis, dan memperkuat tesis perusahaan sebagai pemimpin yang muncul di ruang perjanjian digital dan analisis kontrak.

Disiplin operasional mempertahankan margin tinggi di tengah migrasi ke cloud

Margin bruto non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun ada biaya migrasi ke cloud yang terus menerus, yang menjadi hambatan sekitar 100 basis poin tahunan, dan penurunan sementara margin operasional akibat perubahan dalam kombinasi kompensasi dan keuntungan satu kali dari tahun sebelumnya. Perusahaan mempertahankan posisi kas yang solid dengan 1.100 juta dolar dalam bentuk kas dan tanpa utang, terus melakukan perekrutan moderat dan berinvestasi dalam keunggulan bisnis dan R&D untuk skalabilitas IAM.

“Sebagai pengingat, kami berharap bahwa kuartal kedua akan memiliki perbandingan margin operasional tahunan yang paling sulit dari kuartal mana pun dalam tahun anggaran 2026 karena berbagai faktor, termasuk jadwal dan dampak dari program kompensasi kami, khususnya peralihan dari saham ke tunai untuk beberapa karyawan. Seperti yang juga Anda ingat, kuartal kedua tahun anggaran 2025 juga memiliki keuntungan sekali dari margin operasional sekitar 150 basis poin yang terkait dengan pengembalian asuransi dan pelepasan cadangan untuk litigasi. Migrasi kami ke komputasi awan juga tetap menjadi beban tahunan bagi margin,” kata Blake Jeffrey Grayson, Direktur Keuangan.

Pemeliharaan profitabilitas yang tinggi bahkan di tengah rintangan margin menyoroti ketahanan model bisnis DocuSign, yang memungkinkan investasi baru dan profitabilitas modal, sambil secara sementara membatasi ekspansi inkremental margin non-GAAP sampai tekanan biaya migrasi ke cloud mereda.

Melihat ke depan

Direksi memperkirakan pendapatan antara 804 dan 808 juta dolar untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026 (titik tengah pertumbuhan tahunan sebesar 7%) dan pendapatan tahunan antara 3.189 dan 3.201 juta dolar untuk tahun fiskal 2026 (titik tengah pertumbuhan tahunan sebesar 7%), dengan proyeksi pendapatan antara 3.325 dan 3.355 juta dolar untuk tahun fiskal 2026 (titik tengah pertumbuhan sebesar 7%). Margin operasional non-GAAP berada di antara 28% dan 29% untuk kuartal ketiga dan antara 28,6% dan 29,6% untuk tahun penuh, sementara margin bruto non-GAAP untuk tahun penuh menghadapi hambatan sekitar satu poin persentase akibat migrasi ke cloud yang sedang berlangsung, yang diharapkan akan mereda mulai tahun fiskal berikutnya. Perusahaan menegaskan bahwa pelanggan IAM sedang dalam proses menyumbang persentase dua digit rendah terhadap portofolio langganan pada akhir tahun dan menekankan fokus berkelanjutan pada profitabilitas modal melalui pembelian kembali saham secara oportunis.