DocuSign mencapai pendapatan sebesar $801 juta pada kuartal kedua

DocuSign (NASDAQ:DOCU) mengumumkan hasil kuartal kedua tahun fiskal 2026 pada 4 September 2025, dengan pendapatan sebesar $801 juta, peningkatan 9% dari tahun ke tahun, dan penagihan sebesar $818 juta, peningkatan 13% dari tahun ke tahun, mencapai margin operasi non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini menunjukkan kemajuan yang signifikan dalam Manajemen Cerdas Kesepakatan (IAM) yang didorong oleh AI, ekspansi internasional dan perusahaan, yang memperkuat fokus manajemen pada pertumbuhan yang berkelanjutan dan menguntungkan serta pengembalian modal kepada pemegang saham.

Percepatan penagihan mendorong momentum bisnis

Dengan percepatan pertumbuhan pendapatan sebesar 13% tahun ke tahun, perusahaan juga berhasil mencapai retensi bersih yang lebih tinggi dalam dolar sebesar 102% dan peningkatan ukuran rata-rata kesepakatan, didorong oleh perbaikan dalam retensi bruto dan pembaruan awal yang solid. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total, tumbuh sebesar 13% tahun ke tahun.

“Hasil bisnis kuartal kedua melebihi ekspektasi kami. Pendapatan mencapai $801 juta, 9% lebih tinggi dibandingkan tahun lalu, dan pendapatan mencapai $818 juta, 13% lebih tinggi. Kinerja kuartal kedua meningkat dan merupakan salah satu kuartal dengan pertumbuhan tertinggi dalam dua tahun terakhir, dengan fundamental yang lebih baik pada pelanggan eSignature dan CLM, serta kontribusi permintaan IAM yang semakin meningkat.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini, bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham, menunjukkan kekuatan dalam eksekusi dan menandakan hasil yang lebih baik bagi investor, terutama karena peningkatan pendapatan dan retensi bersih menunjukkan perbaikan dalam kesehatan pelanggan dan ekspansi yang berkelanjutan di segmen yang lebih bernilai.

Adopsi IAM dipercepat bersama dengan kepemimpinan bisnis dan AI

IAM diposisikan untuk mencapai persentase rendah dua digit dari buku langganan perusahaan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun perusahaan menutup setidaknya satu kesepakatan IAM dan klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak yang canggih (CLM) dan analisis yang didorong oleh AI. Peluncuran terbaru fitur yang didorong oleh AI seperti DocuSign Navigator, persiapan kesepakatan, dan manajemen pengguna SCIM memperkuat diferensiasi produk.

Dorongan naik IAM dan penetrasi yang semakin meningkat di akun perusahaan, bersama dengan integrasi AI yang maju, menciptakan diferensiasi kompetitif yang signifikan, memperluas peluang yang dapat ditargetkan, dan menguatkan tesis perusahaan sebagai pemimpin yang muncul di ruang kesepakatan digital dan analisis kontrak.

Disiplin operasional mempertahankan margin tinggi selama migrasi ke cloud

Margin bruto non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun ada biaya migrasi ke cloud yang terus-menerus yang menjadi hambatan tahunan sekitar 100 basis poin dan penurunan sementara dalam margin operasional akibat perubahan dalam kombinasi kompensasi dan manfaat unik tahun lalu. Perusahaan mempertahankan posisi kas yang solid dengan $1,1 miliar dan tanpa utang, melanjutkan perekrutan yang terukur dan berinvestasi dalam keunggulan bisnis dan R&D untuk skalabilitas IAM.

Ketahanan profitabilitas tinggi bahkan di hadapan kendala margin menyoroti ketahanan model bisnis DocuSign, mendukung lebih banyak investasi dan pengembalian modal sambil sementara membatasi ekspansi incremental margin non-GAAP hingga tekanan biaya migrasi ke cloud mereda.

Prospek Masa Depan

Direksi memproyeksikan pendapatan sebesar $804 juta hingga $808 juta untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026 ( tengah pertumbuhan tahunan sebesar 7%) dan pendapatan tahunan sebesar $3.189 miliar hingga $3.201 miliar untuk tahun fiskal 2026 ( tengah pertumbuhan tahunan sebesar 7%), dengan pendapatan yang diperkirakan sebesar $3.325 miliar hingga $3.355 miliar untuk tahun fiskal 2026 ( tengah pertumbuhan sebesar 7%). Margin operasional non-GAAP diperkirakan antara 28% dan 29% untuk kuartal ketiga dan antara 28,6% dan 29,6% untuk sepanjang tahun, sementara margin bruto non-GAAP tahunan menghadapi hambatan sekitar satu poin persentase akibat migrasi ke cloud yang sedang berlangsung, yang diperkirakan akan menurun mulai tahun fiskal berikutnya. Perusahaan menegaskan bahwa pelanggan IAM berada di jalur untuk berkontribusi dengan persentase rendah dua digit dari buku langganan pada akhir tahun dan menekankan fokus yang berkelanjutan pada pengembalian modal melalui pembelian kembali saham yang oportunistik.